豫園股份修訂80億定增方案募資“縮水”39%   頻繁出售資產(chǎn)負(fù)債率反攀升至逾69%持續(xù)高企

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 黃聰

在發(fā)布定增80億元的方案后，豫園股份下調(diào)了募資金額。

6月2日，豫園股份（600655.SH）發(fā)布定增公告修訂稿稱，公司擬募集資金總額不超過(guò)48.91億元（含本數(shù)）。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)比來(lái)看，豫園股份的修訂稿募集資金較預(yù)案中的80億元，減少了31.09億元，降幅約39%，其中刪除了“文化商業(yè)零售擴(kuò)建項(xiàng)目”，同時(shí)公司補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款資金也減少了9.33億元，其他則保持不變。

此外，2023年2月份，豫園股份還發(fā)布公司債券發(fā)行預(yù)案公告。本次債券擬發(fā)行不超過(guò)60億元（含60億元），期限不超過(guò)7年。

2022年以來(lái)，豫園股份頻繁出售資產(chǎn)，但截至2023年一季度末，公司負(fù)債率攀升至69.43%，依然高企。

刪除“文化商業(yè)零售擴(kuò)建項(xiàng)目”

豫園股份調(diào)整了定增方案，募集資金大幅縮水。

3月4日，豫園股份發(fā)布2023年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案顯示，公司本次發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)11.7億股（含本數(shù)），同時(shí)不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。

公告顯示，豫園股份本次發(fā)行擬募集資金總額不超過(guò)80億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金擬投資于“珠寶時(shí)尚線下銷售渠道及品牌拓展項(xiàng)目”（26.18億元）、“珠寶時(shí)尚電商銷售平臺(tái)建設(shè)和供應(yīng)鏈平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目”（4.56億元）、“文化商業(yè)零售擴(kuò)建項(xiàng)目”（21.76億元）、“集團(tuán)數(shù)字化建設(shè)項(xiàng)目”（3.5億元）和補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款（24億元）。

2個(gè)月后，6月2日，豫園股份發(fā)布了2023年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿），本次發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)7.82億股（含本數(shù)），同時(shí)不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的20%。

發(fā)行的股票數(shù)量大降之下，豫園股份的募資金額也砍掉不少。

修訂稿顯示，豫園股份本次發(fā)行擬募集資金總額不超過(guò)48.91億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金擬投資于“珠寶時(shí)尚線下銷售渠道及品牌拓展項(xiàng)目”（26.18億元）、“珠寶時(shí)尚電商銷售平臺(tái)建設(shè)和供應(yīng)鏈平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目”（4.56億元）、“集團(tuán)數(shù)字化建設(shè)項(xiàng)目”（3.5億元）和補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款（14.67億元）。

豫園股份發(fā)行股票數(shù)量減少后，對(duì)公司控制權(quán)沒(méi)有影響。

截至修訂稿預(yù)案出具之日，復(fù)星高科直接持有公司2.09%股份，通過(guò)上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司等17家企業(yè)持有公司59.70%股份，合計(jì)持有公司61.79%股份。復(fù)星高科與上述17家企業(yè)為一致行動(dòng)人。復(fù)星高科為公司控股股東；郭廣昌先生為公司實(shí)際控制人。

按本預(yù)案出具日前總股本計(jì)算的股票發(fā)行數(shù)量上限測(cè)算，假設(shè)不考慮其他因素，本次發(fā)行完成后，復(fù)星高科與上述17家企業(yè)仍將合計(jì)持有公司51.49%的股份，且公司其余股東持股較為分散，復(fù)星高科仍為本公司控股股東，郭廣昌仍為本公司實(shí)際控制人，本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。

同時(shí)，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)比來(lái)看，豫園股份的修訂稿募集資金減少了31.09億元，降幅約39%，其中刪除了“文化商業(yè)零售擴(kuò)建項(xiàng)目”，同時(shí)公司補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款資金也減少了9.33億元，其他則保持不變。

負(fù)債率持續(xù)攀升負(fù)債合計(jì)907億

實(shí)際上，豫園股份此次取消的“文化商業(yè)零售擴(kuò)建項(xiàng)目”，與公司的珠寶主業(yè)關(guān)聯(lián)不大。

公告顯示，“文化商業(yè)零售擴(kuò)建項(xiàng)目”由豫園股份全資子公司上海確誠(chéng)房地產(chǎn)有限公司、上海豫泰房地產(chǎn)有限公司共同實(shí)施，募資金額占總募資額80億元的27.2%。

本項(xiàng)目規(guī)劃打造一個(gè)集文化展示、餐飲酒吧、購(gòu)物娛樂(lè)等于一體的高檔文化商業(yè)綜合體，與公司原有豫園商城物業(yè)形成區(qū)域聯(lián)動(dòng)、功能定位互補(bǔ)的大型文化商業(yè)綜合體，系公司零售商業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)建。

一位資產(chǎn)管理分析師向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，豫園股份此次募資主要聚焦珠寶主業(yè)，而“附帶”的文化商業(yè)零售擴(kuò)建項(xiàng)目融資金額高，打包定增下會(huì)受到多方質(zhì)疑，特別是會(huì)引起監(jiān)管部門(mén)注意。

2022年，豫園股份轉(zhuǎn)讓了金徽酒13%股權(quán)，交易總價(jià)款19.37億元。交易完成后，豫園股份不再是金徽酒控股股份，并且未來(lái)6個(gè)月內(nèi)將繼續(xù)減持。但半年報(bào)顯示，2022年上半年金徽酒為豫園股份帶來(lái)1.67億元凈利潤(rùn)，占上市公司凈利潤(rùn)的比例達(dá)22.15%。

此外，豫園股份2022年還清倉(cāng)了泰康保險(xiǎn)的股份，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為11.57億元；出售了招金礦業(yè)的股票，交易對(duì)價(jià)接近44億港元。

2023年2月份，豫園股份還發(fā)布公司債券發(fā)行預(yù)案公告。本次債券擬發(fā)行不超過(guò)60億元（含60億元），期限不超過(guò)7年。

豫園股份介紹，本次公司債募集資金用途包括但不限于調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、償還公司債務(wù)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2023年以來(lái)，豫園股份也在不斷出售資產(chǎn)，5月19日晚，公司發(fā)布關(guān)于出售股權(quán)資產(chǎn)的公告顯示，公司下屬全資子公司與Lorie Holding共同作為賣方擬出售IGI比利時(shí)750股、IGI荷蘭1000股和IGI印度394809股的股份（占IGI集團(tuán)總股份的100%），交易總價(jià)款初定為5.70億美元。其中，豫園股份全資子公司持有股份出售交易總價(jià)款為4.55億美元。

然而一系列操作下來(lái)，豫園股份負(fù)債率依然高企。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2014年末，豫園股份負(fù)債率達(dá)41.93%，此后連續(xù)8年抬升。其中，2020年末至2022年末，公司負(fù)債率分別為64.31%、68.24%和69.15%。

2023年一季度末，豫園股份負(fù)債率攀升至69.43%，負(fù)債合計(jì)達(dá)907.19億元。

對(duì)于2023年的定增，豫園股份表示，本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)規(guī)模與凈資產(chǎn)規(guī)模將有一定幅度的增加，公司的資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步降低，有利于提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和整體實(shí)力，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)開(kāi)拓提供良好的保障。

責(zé)編：ZB