正泰安能年盈利17.53億市占率近30%   擬獨(dú)立上市南存輝或手握三家A股公司

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

國(guó)內(nèi)最大戶用光伏能源運(yùn)營(yíng)服務(wù)商沖刺IPO取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

6月4日晚間，正泰電器（601877.SH）披露分拆預(yù)案。正泰電器擬將其控股子公司正泰安能分拆至上交所主板上市。

“通過(guò)本次分拆，正泰安能作為上市公司下屬唯一的戶用光伏業(yè)務(wù)平臺(tái)將實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市，正泰電器與正泰安能的主業(yè)結(jié)構(gòu)將更加清晰。”正泰電器表示。

如果此次分拆上市成功，正泰集團(tuán)背后老板南存輝將手握正泰電器、正泰安能、通潤(rùn)裝備（002150.SZ）三家A股公司。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2015年成立以來(lái)，借著新能源行業(yè)發(fā)展東風(fēng)，正泰安能已具備明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前，正泰安能已經(jīng)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的戶用光伏能源運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。2022年單年度正泰安能完成裝機(jī)容量7.5GW，市占率近30%。

2020年至2022年，正泰安能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.33億元、56.31億元、137.04億元， 歸母凈利潤(rùn)2.53億元、8.67億元、17.53億元。營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)兩年間分別增長(zhǎng)739.2%、592.9%。

推進(jìn)旗下戶用光伏業(yè)務(wù)平臺(tái)分拆上市

資料顯示，正泰電器主營(yíng)業(yè)務(wù)包括低壓電器、光伏新能源兩大板塊。在低壓電器板塊方面，正泰電器是中國(guó)產(chǎn)銷量最大的低壓電器制造企業(yè)。在光伏新能源板塊方面，正泰電器主要從事集中式光伏電站的開(kāi)發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，以及居民戶用光伏能源運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

對(duì)于本次分拆的目的，正泰安能稱，分拆后可以針對(duì)其自身行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要建立更適應(yīng)自身的管理方法和組織架構(gòu)，推動(dòng)上市公司體系不同業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。此外，正泰安能可拓寬融資渠道、提高融資靈活性、提升融資效率。而正泰電器及正泰安能各自也將從資本市場(chǎng)獲得合理估值，整體市值或?qū)⒌玫竭M(jìn)一步提升。

按照計(jì)劃，此次正泰電器擬將正泰安能分拆至上交所主板上市。目前，正泰電器直接和間接持有正泰安能64.13%股權(quán)，為正泰安能控股股東。本次分拆完成之后，正泰電器對(duì)正泰安能仍擁有控制權(quán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2015年成立以來(lái)，借著新能源行業(yè)發(fā)展東風(fēng)，正泰安能已具備明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

據(jù)正泰電器介紹，正泰安能是正泰電器旗下唯一的戶用光伏業(yè)務(wù)平臺(tái)，目前已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的戶用光伏能源運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。

截至2022年末，正泰安能累計(jì)開(kāi)發(fā)戶用光伏裝機(jī)容量超過(guò)15GW，終端家庭用戶超80余萬(wàn)戶，市場(chǎng)區(qū)域覆蓋山東、河南、河北、安徽、浙江等23個(gè)省份，近1200個(gè)區(qū)縣。2022年度正泰安能完成裝機(jī)容量7.5GW，市占率近30%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，正泰安能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.33億元、56.31億元、137.04億元，歸母凈利潤(rùn)2.53億元、8.67億元、17.53億元。

其中，2022年正泰安能的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)143.4%、102.2%，且較2020年分別增長(zhǎng)739.2%、592.9%。

截至2022年末，正泰安能總資產(chǎn)395.61億元、歸屬于母公司所有者權(quán)益91.29億元，較上年末分別增長(zhǎng)100.53%、146.06%。

南存輝或?qū)⑹治杖�家A股上市公司

為了順利推進(jìn)正泰安能上市，正泰電器做了不少準(zhǔn)備。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，籌備IPO時(shí)期，正泰電器兩次為正泰安能引入重要股東。去年10月披露分拆計(jì)劃之后，僅半個(gè)月時(shí)間，正泰電器再次公告，正泰安能進(jìn)行首輪融資，金額為15億元。此次增資由7家機(jī)構(gòu)包攬，包括珠海華金、杭州市實(shí)業(yè)投資集團(tuán)等具有地方國(guó)資背景的機(jī)構(gòu)。

去年12月正泰電器宣布，正泰安能進(jìn)行增資擴(kuò)股引進(jìn)投資者，增資金額為22.29億元。本次增資共有8家機(jī)構(gòu)擬參與，其中，“國(guó)家隊(duì)”國(guó)家綠色發(fā)展基金擬出資10億元認(rèn)購(gòu)，接近本次增資總額的45%。

上述兩輪增資完成，正泰安能共獲得資金37.29億元。兩輪融資中，正泰安能的投前估值均為280億元。

作為正泰電器近年來(lái)重點(diǎn)發(fā)力的光伏板塊公司，正泰安能已然成為正泰電器的重要業(yè)績(jī)來(lái)源。2022年，正泰電器實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入459.74億元，同比增長(zhǎng)17.78%；凈利潤(rùn)40.23億元，同比增長(zhǎng)19.47%。審計(jì)報(bào)告顯示，正泰電器2022年度合并報(bào)表中，按權(quán)益享有的正泰安能的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)占?xì)w屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)的比重分別高達(dá)30.76%、37.24%。

值得關(guān)注的是，推進(jìn)正泰安能IPO只是正泰電器在新能源板塊的大動(dòng)作之一。今年2月，在拿下A股上市公司通潤(rùn)裝備控股權(quán)的同時(shí)，正泰電器向通潤(rùn)裝備注入盎泰電源100%股權(quán)，以整合光伏逆變器及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)資產(chǎn)。今年5月，上述交易完成過(guò)戶登記。

隨著正泰安能接下來(lái)順利IPO并在滬市主板上市，正泰電器的新能源板塊將產(chǎn)生兩家上市公司，正泰系背后老板南存輝將手握三家A股上市公司。

截至6月5日收盤，正泰電器和通潤(rùn)裝備A股股價(jià)分別為每股26.71元、18.1元，總市值分別為574.3億元、64.53億元。

但需要注意的是，目前南存輝控制的其他企業(yè)中，從事光伏相關(guān)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)主體還包括新能源開(kāi)發(fā)、正泰新能和正泰智維，其中新能源開(kāi)發(fā)已將其專門從事工商業(yè)光伏電站業(yè)務(wù)的全資子公司杭泰數(shù)智70%股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去。不過(guò)，正泰電器表示，上述三家企業(yè)與正泰安能不存在構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

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責(zé)編：ZB