A股上市期貨公司首季凈利回暖增103% 全市場總規(guī)模達1.49萬億多元化發(fā)展提速

長江商報消息 ●長江商報記者 謝卓維

伴隨著期貨行業(yè)經(jīng)營逐步回暖，行業(yè)頭部公司呈現(xiàn)分化。

根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年一季度，150家國內(nèi)期貨公司實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為88.99億元、23.23億元，同比降幅分別為9.23%、12.41%；其中，3月份全市場實現(xiàn)凈利11.03億元，環(huán)比大增143.69%，總規(guī)模達1.49萬億元，回暖明顯。

與此同時，A股四家上市期貨公司也相繼披露一季報。2023年第一季度，南華期貨、永安期貨、弘業(yè)期貨、瑞達期貨分別實現(xiàn)營業(yè)收入為13.84億元、53.63億元、1.65億元、3.83億元；實現(xiàn)凈利潤分別為6232.75萬元、2.08億元、583.01萬元、5471.65萬元，同比分別變動121.74%、539.29%、-17.29%、-42.60%，合計實現(xiàn)凈利潤3.31億元，同比增長103%。

總體來看，四家上市期貨公司呈現(xiàn)兩升兩降的局面，且分化明顯。

長江商報記者注意到，當前，期貨公司不斷探索多元化發(fā)展道路，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但是伴隨著資本市場改革深入推進，市場準入門檻的提高，期貨公司之間的差距被進一步拉大。

上市期貨公司首季凈利兩升兩降

在市場逐漸回暖之際，期貨行業(yè)經(jīng)營逐步回升。

根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2023年3月末，全國共有150家期貨公司，一季度合計成交量為17.26億手，同比增長12.64%；交易額為120.6萬億元，同比下滑6.05%。

業(yè)績方面，2023年一季度，150家國內(nèi)期貨公司實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為88.99億元、23.23億元，同比降幅分別為9.23%、12.41%；實現(xiàn)手續(xù)費為47.99億元，同比下滑30.49%。

對此，多機構(gòu)表示，主要系投資收益回撤以及2月份春節(jié)假期因素影響，導(dǎo)致一季度期貨公司整體手續(xù)費收入下滑，但從3月份來看，行業(yè)經(jīng)營已回歸正常水平。

具體來看，今年3月份，全市場實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為35.78億元、11.03億元，環(huán)比分別增長49.31%、143.69%，回暖明顯。

客戶權(quán)益和總資產(chǎn)方面也穩(wěn)步提升。截至3月份，全市場合計管理規(guī)模達1.49萬億元；150家期貨公司總資產(chǎn)為1.71萬億元。

由于期貨公司具有同質(zhì)化嚴重的特征，在激烈的市場競爭中，位于行業(yè)龍頭地位的期貨公司憑借在資本規(guī)模、經(jīng)營管理等方面的優(yōu)勢，不斷提升競爭實力，使得行業(yè)集中度不斷提升，行業(yè)內(nèi)部盈利能力兩極分化的趨勢日益明顯。

當前，A股上市期貨公司中，這種分化趨勢也越來越明顯。

日前，A股四家上市期貨公司也相繼披露一季報。2023年第一季度，永安期貨實現(xiàn)營業(yè)收入為53.63億元，同比下跌30.41%；實現(xiàn)凈利潤為2.08億元，同比上漲539.29%，居于首位；此外，還有南華期貨凈利潤也保持增長，實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為13.84億元、6232.75萬元，同比分別變動-10.09%、121.74%。

而弘業(yè)期貨及瑞達期貨業(yè)績則均呈現(xiàn)下滑趨勢，且規(guī)模也較小。數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，弘業(yè)期貨及瑞達期貨分別實現(xiàn)營業(yè)收入為1.65億元、3.83億元，同比分別下滑21.39%、0.07%；實現(xiàn)凈利潤分別為583.01萬元、5471.65萬元，同比分別下滑17.29%、42.60%。

整體而言，今年首季，A股四家上市期貨凈利潤呈現(xiàn)兩升兩降局面，合計實現(xiàn)凈利潤3.31億元，同比增長103%。

期貨業(yè)多元化發(fā)展提速

伴隨著期貨業(yè)新規(guī)的落地，期貨行業(yè)發(fā)展迎來新契機。

長江商報記者注意到，2022年6月14日，中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布《期貨公司財務(wù)處理實施細則》，自2023年1月1日開始執(zhí)行。就居間人管理、交易所減收、風(fēng)險準備金等行業(yè)普遍關(guān)心問題的財務(wù)處理進行了統(tǒng)一規(guī)范和要求。

面對此新規(guī)的執(zhí)行，多業(yè)內(nèi)人士表明，期貨公司業(yè)務(wù)發(fā)展迎來新契機，當前，期貨公司探索多元化發(fā)展道路，不斷拓展基金銷售、財富管理、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)等方面。與此同時，不少行業(yè)公司越來越重視內(nèi)部發(fā)展，進一步梳理期現(xiàn)業(yè)務(wù)模式，增強投研服務(wù)能力，為更好地服務(wù)實體企業(yè)打下堅實基礎(chǔ)。

例如，今年首季凈利潤實現(xiàn)大幅增長的南華期貨，對于凈利潤大幅增長就表示，主要系公司積極發(fā)揮相關(guān)多元化戰(zhàn)略布局優(yōu)勢，促進期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)和境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，有效提升公司抗風(fēng)險能力所致。

其中，境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)是推動其凈利潤增長的主要因素，截至2022年12月31日，南華期貨境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)中證券、期貨及外匯等經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶權(quán)益總額為118.85億港幣，同比增長44.64%；境外資管業(yè)務(wù)規(guī)模19.53億港幣，同比增長6.14%。

永安期貨也表示，當前，公司將深入產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈價值鏈，推進產(chǎn)投研一體化，探索新業(yè)務(wù)模式。對于首季凈利大增，永安期貨表示，主要系報告期內(nèi)投資收益增加所致，據(jù)一季報顯示，永安期貨實現(xiàn)投資收益為2.6億元，而2022年同期僅133.25萬元。

值得一提的是，一直以來，期貨公司收入主要依靠經(jīng)紀業(yè)務(wù)，經(jīng)營模式較為單一，近年來，又逐漸放開資管、投資咨詢和風(fēng)險管理等業(yè)務(wù)。當前，伴隨著做市交易、自營和衍生品交易等業(yè)務(wù)即將放開，期貨業(yè)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展將進一步提速。但是在業(yè)務(wù)多元化拓展的同時，監(jiān)管趨嚴，市場準入門檻提高，頭部期貨公司將依托優(yōu)勢，不斷提升競爭實力，而期貨公司之間的差距或?qū)⒈贿M一步拉大。

責(zé)編：ZB