惠博普大股東兌現(xiàn)承諾注入64億資產(chǎn)   標的公司凈利潤連續(xù)兩年超過3億

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

兌現(xiàn)承諾，惠博普（002554.SZ）將獲注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

5月8日晚間，惠博普發(fā)布公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式，收購長沙市排水有限責任公司（以下簡稱“長沙排水”）100%股權(quán)，交易對方為長沙水業(yè)集團有限公司(以下簡稱“水業(yè)集團”）及長江生態(tài)環(huán)保集團有限公司（以下簡稱“長江生態(tài)環(huán)保”）。

這是一次關(guān)聯(lián)交易，標的公司控股股東為水業(yè)集團，水業(yè)集團同時也是惠博普控股股東，惠博普與標的公司長沙排水構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。

這是一次大股東兌現(xiàn)承諾。此前，水業(yè)集團曾承諾，將促使與上市公司存在同業(yè)競爭的污水處理運營業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)注入上市公司。

這也是一次優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入。標的公司總資產(chǎn)超過60億元，年盈利超過3億元。

惠博普表示，本次交易完成后，公司將實行雙主業(yè)運營模式。

向大股東收購資產(chǎn)

停牌20天后，惠博普的重大資產(chǎn)重組預案浮出水面。

根據(jù)預案，惠博普通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式，向水業(yè)集團及長江生態(tài)環(huán)保收購長沙排水100%股權(quán)。其中，股份支付比例和現(xiàn)金支付比例分別為 85%、15%。

本次交易分兩步走，第一步是發(fā)行股份，發(fā)行價格為3.18元/股。由于對標的公司盡調(diào)、評估工作尚未完成，標的公司整體估值尚未形成，本次交易價格也未確定，故暫時無法確定發(fā)行股份數(shù)量。第二步是配套募資，公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股票，所募集配套資金扣除中介機構(gòu)費用后擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對價后，剩余部分將用于標的公司項目建設(shè)及補充上市公司流動資金等。

本次交易是大股東兌現(xiàn)承諾之舉。水業(yè)集團持有標的公司長沙排水60%股權(quán)，為其控股股東。水業(yè)集團持有惠博普30.22%股權(quán)，亦為公司控股股東。為避免與上市公司之間的同業(yè)競爭，保證上市公司及其中小股東的合法權(quán)益，2019 年 8 月及 2023 年 2 月，水業(yè)集團對資本市場出具了避免同業(yè)競爭的承諾函，承諾將促使與上市公司存在同業(yè)競爭的污水處理運營業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)達到資產(chǎn)注入上市公司條件，在 2023 年 12 月 31 日前啟動法定程序以市場公允價格將相關(guān)企業(yè)注入上市公司，進一步解決同業(yè)競爭問題。

惠博普稱，本次交易是水業(yè)集團積極履行資本市場承諾的體現(xiàn)，推動排水公司資產(chǎn)證券化有利于進一步深化國有企業(yè)改革，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。本次交易目的是將水業(yè)集團及長江生態(tài)環(huán)保持有的標的公司股權(quán)轉(zhuǎn)化為持有上市公司股份，有利于提高國有資產(chǎn)證券化率。使得上市公司實際控制人持有上市公司的股份比例進一步提高，增加國有資本對上市公司控制權(quán)比例，促進上市公司穩(wěn)定發(fā)展。

本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。2022年底及今年3月底，惠博普總資產(chǎn)為50.09億元、52.63億元。同期，長沙排水的總資產(chǎn)分別約為64.55億元、64.75億元。截至今年一季度末，惠博普的凈資產(chǎn)為25億元，長沙排水的凈資產(chǎn)為41.70億元。

數(shù)據(jù)顯示，無論是總資產(chǎn)還是凈資產(chǎn)，標的公司長沙排水均明顯高于惠博普。

盡管本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市。因為，本次交易前，水業(yè)集團為上市公司控股股東，長沙市國資委為上市公司實際控制人。本次交易完成后，上市公司的控股股東仍為水業(yè)集團，實際控制人仍為長沙市國資委。本次交易不會導致上市公司控股股東、實際控制人發(fā)生變化，也不會導致公司股權(quán)分布不符合深交所的上市條件。

本次交易完成后，惠博普的資產(chǎn)規(guī)模將超過110億元。

重組后公司年營收將超80億

本次重組是一次注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，重組之后，惠博普的盈利能力將大幅提升。

本次交易前，上市公司的主營業(yè)務(wù)包括油氣工程及運營服務(wù)（EPCC）、環(huán)境工程及服務(wù)、油氣資源開發(fā)及利用三大板塊。標的公司長沙排水主要從事污水處理業(yè)務(wù)，主營污水處理設(shè)施的投資、運營管理及維護。本次交易后，上市公司主營業(yè)務(wù)將變更為石油和天然氣開采服務(wù)與水務(wù)環(huán)境共同發(fā)展的雙主業(yè)模式。

惠博普稱，標的公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)的裝入，有利于進一步做大做強上市公司市政污水業(yè)務(wù)，與上市公司原有的能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)形成合力，主營業(yè)務(wù)將得到進一步鞏固和加強，提升公司的盈利能力與可持續(xù)發(fā)展能力。

長沙排水成立于 2000 年，根據(jù)長沙市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局授予的特許經(jīng)營權(quán)，長沙排水擁有長善垸、花橋、新開鋪、暮云、雨花、新港六個污水處理廠投資、建設(shè)、擁有、運營、維護和移交的排他性權(quán)利。截至本預案簽署日，六個污水處理廠的設(shè)計污水處理能力合計為 130 萬立方米/日。

根據(jù)與長沙市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局簽署的特許經(jīng)營協(xié)議，按照 BOOT（建設(shè)-擁有-運營-移交）模式對六個污水處理廠進行生產(chǎn)經(jīng)營，長沙市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局作為服務(wù)唯一購買方向長沙排水支付污水處理費用，其收入及利潤主要來源于污水處理收取的費用。

惠博普稱，通過本次交易，能夠?qū)崿F(xiàn)公司對長沙市內(nèi)污水處理廠優(yōu)質(zhì)資源整合，從而有利于提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，增強公司抵御風險的能力。

長沙排水擁有較穩(wěn)定的盈利能力。2021年至今年一季度，其實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為9.38億元、9.47億元、1.97億元，對應的歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）約為3.62億元、3.09億元、0.52億元。

2021年至今年一季度，惠博普實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為15.94億元、19.87億元、5.01億元，同比增長40.40%、24.63%、46.46%，對應的凈利潤為0.89億元、1.59億元、0.12億元，同比分別增長149.99%、78.50%、8.78%。

近幾年，惠博普的經(jīng)營業(yè)績快速增長。如果本次重組交易順利完成，惠博普的盈利能力將大幅提升，年度營業(yè)收入將超過80億元、凈利潤達5億元左右。

值得一提的是，本次重組完成后，惠博普的資產(chǎn)負債率將會明顯下降。

今年一季度末，長沙排水資產(chǎn)負債率約為35.59%，低于惠博普的51.24%，本次重組完成后，即便不考慮使用配套募資補充流動資金等因素，惠博普的資產(chǎn)負債率也會明顯下降。

責編：ZB