安凱客車銷量6年下挫70%月銷不足300輛   負債率逾94%接近破產(chǎn)戴茂方寄望定增翻盤

長江商報消息 ●長江商報記者 李啟光

銷量下滑、凈利潤虧損、完不成經(jīng)營目標(biāo)，安凱客車（000868.SZ）董事長戴茂方對于公司近年的狀況，或許早就習(xí)以為常。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，安凱客車銷量自2016年突破萬輛達10.2萬輛后，呈逐年下滑趨勢。2022年，公司銷量僅為3072輛，月均不足300輛，而且持續(xù)6年下滑，較2016年下挫約70%。

安凱客車2022年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計凈利潤虧損1.8億元至2.5億元，扣非凈利潤虧損2.8億元至3.5億元。

長江商報記者還注意到，近6年，安凱客車的凈利潤有4年處于虧損狀態(tài)，累計虧損超過14億元；扣非凈利潤則自2016年以來一直處于虧損中，累計虧損超過23.37億元。

更為嚴(yán)重的是，公司如今已到破產(chǎn)邊緣。2022年三季度末，安凱客車資產(chǎn)負債率高達94.27%，為歷史最高水平，凈資產(chǎn)僅1.63億元，已接近資不抵債的窘境。

因此，2022年8月，安凱客車公告稱，擬定增不超過10億元，全部用于還債和補流。

戴茂方表示，本次定增完成后，安凱客車凈資產(chǎn)負債率有望降至70%左右，而且“定增是公司實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的第一步”。

然而，2月3日，安凱客車發(fā)布公告表示，如果公司定增不成或未能及時改善資本結(jié)構(gòu)，則可能出現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)負，甚至面臨被ST和退市等風(fēng)險。

產(chǎn)能利用率僅32.62%

安凱客車是專業(yè)生產(chǎn)全系列客車和汽車零部件的上市公司，產(chǎn)品覆蓋各類公路客車、旅游客車、團體客車、景觀車、公交客車、新能源商用車等。

資料顯示，安凱客車采用全承載和半承載兩條技術(shù)路線，全承載技術(shù)主要用于大型客車和新能源客車，半承載技術(shù)主要用于中輕型客車。

從技術(shù)上講，安凱客車有其獨特之處，公司引進德國凱斯鮑爾技術(shù)，進行技術(shù)合作，經(jīng)過消化吸收再創(chuàng)新，形成自主掌握的客車全承載，底盤全桁架核心技術(shù)，并獲得國家發(fā)明專利。

而且，作為是國內(nèi)較早研發(fā)和批量生產(chǎn)運營新能源客車的整車企業(yè)，安凱客車在1997年上市，并具有新能源客車研發(fā)及生產(chǎn)優(yōu)勢，現(xiàn)已形成集10—12米純電動公交客車、12米純電動旅游和通勤客車、12米增程式電動公交客車、10—12米油電混合動力城市客車于一體的產(chǎn)品平臺。

然而，安凱客車的技術(shù)實力并未轉(zhuǎn)換成可觀的銷量。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，安凱客車銷量自2016年突破萬輛達10.2萬輛后，呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢。2017至2021年，安凱客車的銷量分別為8717輛、7337輛、5692輛、5605輛和3833輛，同比分別增長-13.96%、-15.83%、-22.42%、-1.53%和-31.61%。

近日，安凱客車發(fā)布2022年銷量數(shù)據(jù)顯示，公司全年銷量僅3072輛，同比下滑19.85%。

這也就意味著，安凱客車2022年月均銷量不足300輛，而且持續(xù)6年下滑，較2016年下挫約70%。

安凱客車2022年經(jīng)營目標(biāo)是，力爭實現(xiàn)銷量6000臺，實現(xiàn)銷售收入24億元，改善經(jīng)營質(zhì)量、確保實現(xiàn)盈利。

現(xiàn)實情況是，安凱客車2022年“三大目標(biāo)”中銷量目標(biāo)完成度僅為51.2%。

2021年年報顯示，安凱客車設(shè)計產(chǎn)能為1萬臺，產(chǎn)能利用率為37.82%。2022年全年，公司產(chǎn)量達3262輛，同比下滑13.75%，產(chǎn)能利用率僅32.62%。

“不可否認(rèn)，這（客車行業(yè)）的確是一個夕陽產(chǎn)業(yè)！”2022年9月，在股東大會現(xiàn)場，安凱客車董秘劉勇坦言。

劉勇還表示，目前國外客車需求依然旺盛，“公司正在梳理出口業(yè)務(wù)，應(yīng)對不斷增加的出口需求。”其預(yù)計9月至12月公司經(jīng)營情況將有回暖跡象。

凈資產(chǎn)僅1.63億接近資不抵債

然而，劉勇所謂的“回暖”，不過是一廂情愿。

1月31日，安凱客車發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計營業(yè)收入14億元至16億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.8億元至2.5億元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損2.8億元至3.5億元。

安凱客車表示，公司2022年度業(yè)績變動的主要原因為：公司產(chǎn)品銷售規(guī)模下降，營業(yè)收入未達預(yù)期；原材料及配套件價格上漲、銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致產(chǎn)品綜合毛利率下降。

顯然，安凱客車“三大目標(biāo)”中盈利目標(biāo)未能實現(xiàn)，營收目標(biāo)按最高預(yù)計額計算，也僅完成了66.67%。

2022年前三季度，安凱客車凈利潤虧損1.05億元，同比下滑17.33%。由此看來，公司第四季度至少虧損0.75億元，為全年單季虧損之最。

2017年至2021年，安凱客車凈利潤分別為-2.30億元、-8.93億元、3362.06萬元、9958.24萬元和-2.64億元。

其中，2019年4月，安凱客車因凈利潤連續(xù)兩年虧損，被實行“退市風(fēng)險警示”處理，股票簡稱由“安凱客車”變更為“*ST安凱”。

2019年，安凱客車實現(xiàn)扭虧為盈，不過主要利潤來源為依靠處置非流動資產(chǎn)。2021年4月，*ST安凱摘星脫帽。

總體來看，近6年里，安凱客車的凈利潤有4年處于虧損狀態(tài)，累計虧損超過14億元。

不僅如此，安凱客車2016年以來，扣非凈利一直處于虧損，分別為-741.5萬元、-2.96億元、-9.29億元、-9653.49萬元、-4.15億元和-3.13億元。即便加上2022年預(yù)虧最低值，公司7年扣非凈利潤虧損金額高達23.37億元。

常年依靠補貼、處置資產(chǎn)維系的安凱客車，如今已到了破產(chǎn)邊緣。

2022年三季度末，安凱客車資產(chǎn)負債率高達94.27%，為歷史最高水平，凈資產(chǎn)僅1.63億元，已接近資不抵債的窘境。

“危機”之下，安凱客車又開始找錢解困。2022年8月，公司披露2022年度定增預(yù)案顯示，擬向控股股東江淮汽車非公開發(fā)行股份，募集資金不超過10億元，發(fā)行數(shù)量不超過公司發(fā)行前總股本30%。

安凱客車表示，扣除發(fā)行費用后，所募的資金將全部用于償還銀行貸款和補充流動資金，以充實公司資本實力，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險能力。

安凱客車董事長戴茂方表示，根據(jù)上述模擬測算，本次定增完成后，公司凈資產(chǎn)負債率有望降至70%左右。

“定增是安凱客車實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的第一步，財務(wù)數(shù)據(jù)的優(yōu)化將增強我們供應(yīng)商的信心。電動載貨汽車若能轉(zhuǎn)型成功，將形成安凱客車純電動物流車體系，也將豐富江淮集團的產(chǎn)品體系。”戴茂方說。

然而，2月3日，安凱客車發(fā)布的發(fā)行人和保薦機構(gòu)關(guān)于公司非公開發(fā)行股票發(fā)審委會議準(zhǔn)備工作的函的回復(fù)中表示，從長期來看，如果未來汽車市場行情持續(xù)低迷，安凱客車的經(jīng)營措施若未能及時改善盈利情況，將可能面臨持續(xù)虧損的風(fēng)險，同時若本次非公開發(fā)行最終未能順利實施公司也未能及時改善資本結(jié)構(gòu)，則可能出現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)負，甚至面臨被ST和退市等風(fēng)險。

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責(zé)編：ZB