萬達(dá)信息四年虧30億靠20億定增突圍   中國人壽時隔三年增資6億謀業(yè)務(wù)合作

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

時隔三年，萬達(dá)信息（300168.SZ）再次獲得中國人壽資金支持。

1月11日晚間，萬達(dá)信息披露定增發(fā)行結(jié)果，公司共募集資金19.78億元，其中，中國人壽認(rèn)購6億元，限售期18個月，寧波通商集團(tuán)、信達(dá)證券、海通證券等均參與認(rèn)購，限售期為6個月。

長江商報記者注意到，萬達(dá)信息此次定增可謂是一波三折。2018年底，中國人壽就開始通過股權(quán)受讓、二級市場買入等方式增持萬達(dá)信息，2019年11月順利成為萬達(dá)信息第一大股東。2020年8月，中國人壽曾計劃以戰(zhàn)投身份包攬萬達(dá)信息20億定增，但未能成功。三年后再次增持萬達(dá)信息，中國人壽依舊穩(wěn)坐后者第一大股東之位。

多年來一直增持萬達(dá)信息，中國人壽謀求與其在醫(yī)療健康、智慧城市等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行合作。不過，近年來萬達(dá)信息基本面表現(xiàn)不佳，2019年至2022年前三季度，萬達(dá)信息累計已虧損近30億元。此次獲得近20億募資后，萬達(dá)信息能否借此機(jī)會走出困境？

國壽成最大股東后仍繼續(xù)增持

1月11日晚間，萬達(dá)信息披露定增發(fā)行結(jié)果。此次公司以7.74元/股的價格向12名發(fā)行對象共發(fā)行股票數(shù)量2.56億股，募集資金總額約為19.78億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的實際募資凈額約為19.52億元。

長江商報記者注意到，此次定增中，中國人壽成為最大認(rèn)購方。公告顯示，中國人壽資產(chǎn)管理有限公司（中國人壽保險股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險產(chǎn)品-005LCT001深）獲配7751.94萬股，獲配金額約為6億元。

同時，信達(dá)證券通過旗下資管產(chǎn)品認(rèn)購2億元，寧波通商集團(tuán)、海通證券、寧波通達(dá)富分別認(rèn)購3.92億元。與其他認(rèn)購方不同的是，中國人壽此次認(rèn)購部分的限售期為18個月，其他11名認(rèn)購方的限售期均為6個月。

事實上，中國人壽參與萬達(dá)信息定增已籌劃多年，過程可謂一波三折。早在2018年底，中國人壽就響應(yīng)號召，積極紓困民營企業(yè)，出資6.33億元受讓萬達(dá)信息原控股股東上海萬豪所持公司5500萬股份，約占公司當(dāng)時總股本的5.0025%，成為萬達(dá)信息第四大股東。

2019年8月，中國人壽二次舉牌萬達(dá)信息，持股比例10.03%，兩個月后第三次舉牌，持股比例升至15.03%，此后中國人壽繼續(xù)增持，至2019年11月，中國人壽方面對于萬達(dá)信息的持股比例合計已達(dá)18.3279%，同時萬達(dá)信息原實控人史一兵直接和間接持股比例18.31%。由此，中國人壽成為萬達(dá)信息第一大股東，萬達(dá)信息變更為無控股股東、無實控人狀態(tài)。

不過，中國人壽意在更進(jìn)一步。2020年8月，萬達(dá)信息披露定增方案，公司擬向中國人壽非公開發(fā)行股票不超過9285.05萬股，募集資金總額不超過20億元。如果頂額發(fā)行完成，中國人壽及其一致行動人對于萬達(dá)信息的持股比例將提升至24.15%。

此次定增發(fā)出后，市場質(zhì)疑不斷。由于萬達(dá)信息與中國人壽分屬不同行業(yè)，但中國人壽以戰(zhàn)投身份包攬公司定增，也讓監(jiān)管部門發(fā)文問詢是否會新增顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，是否可能導(dǎo)致違反萬達(dá)信息已作出的關(guān)于規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易的承諾，萬達(dá)信息是否會對中國人壽產(chǎn)生重大依賴。

最終在2021年3月，萬達(dá)信息主動撤回了定增申請，并稱主要是基于政策原因，公司將繼續(xù)配合相關(guān)各方，積極尋求新的融資方案。

而在此次定增完成后，中國人壽旗下兩只保險產(chǎn)品分別持有萬達(dá)信息16.21%、3.51%股權(quán)，為公司第一和第三大股東，合計持股比例為19.72%。

經(jīng)營難題待解去年前9月虧3.2億

作為中國人壽第一家戰(zhàn)略投資的上市公司，萬達(dá)信息主要從事智慧城市綜合平臺的建設(shè)與運(yùn)營。

此前，萬達(dá)信息曾介紹，中國人壽是看中了公司過去25年在智慧醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥領(lǐng)域的深度布局，可以與商業(yè)保險未來實現(xiàn)“三醫(yī)”聯(lián)動。萬達(dá)信息看中中國人壽源于其承保了全國40%的大病保險業(yè)務(wù)，跟各地醫(yī)保局關(guān)系密切。

三年多前雙方簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議中，中國人壽方面也稱將與萬達(dá)信息在醫(yī)療健康、智慧城市、云計算和大數(shù)據(jù)等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行深度合作。

但從基本面來看，中國人壽開始投資萬達(dá)信息時，后者正在經(jīng)歷原第一大股東資金占用，現(xiàn)金流階段性緊張、經(jīng)營巨額虧損等困境。

數(shù)據(jù)顯示，2017年萬達(dá)信息曾在最高峰時期實現(xiàn)營業(yè)收入24.15億元、凈利潤3.27億元，次年分別下降至22.05億元、2.32億元。2019年和2020年，萬達(dá)信息分別虧損13.97億元、12.92億元。直至2021年，萬達(dá)信息才扭虧為盈，當(dāng)期公司實現(xiàn)營業(yè)收入35.13億元、凈利潤6924.16萬元，同比增長16.78%、105.36%。

而2022年前三季度，萬達(dá)信息再次發(fā)生巨虧，當(dāng)期公司實現(xiàn)營業(yè)收入22.3億元，同比減少11.83%；凈利潤和扣非后凈利潤分別為-3.2億元、-3.54億元。以此粗略計算，2019年至2022年前三季度的近四年間，萬達(dá)信息累計已虧損近30億元。

值得關(guān)注的是，中國人壽入股的同時也為萬達(dá)信息帶來了大額訂單支持。此前萬達(dá)信息曾在定增方案中披露，公司已與中國人壽簽訂了《日常關(guān)聯(lián)交易框架協(xié)議》，并就未來三年中國人壽向公司采購金額的上限進(jìn)行了明確約定，各年采購金額上限分別為10億元、15.5億元、17.5億元。

按照計劃，萬達(dá)信息將使用本次定增募集資金投入到未來公衛(wèi)和醫(yī)療創(chuàng)新管理服務(wù)項目、未來城市智慧服務(wù)平臺項目、企業(yè)人力資源數(shù)字化平臺項目及償還銀行貸款。而在中國人壽多年的資金支持下，萬達(dá)信息的業(yè)績又將在何時步入正軌？

責(zé)編：ZB