建發(fā)股份擬入主美凱龍上演開年首例“A吃A”   逆勢擴(kuò)張2022年新增土地貨值超900億

長江商報(bào)消息 2023年，A股市場現(xiàn)首例“A吃A”案例。

近日，A股公司建發(fā)股份（600153.SH）披露公告稱，公司正在籌劃收購美凱龍(601828.SH)不超過30%的股份，可能成為美凱龍控股股東。

建發(fā)股份是以供應(yīng)鏈運(yùn)營和房地產(chǎn)開發(fā)為雙主業(yè)的現(xiàn)代服務(wù)型企業(yè)。其中，供應(yīng)鏈運(yùn)營業(yè)務(wù)是業(yè)績主要貢獻(xiàn)力，2022年前三季度貢獻(xiàn)營收5276.93億元，占總營收比重達(dá)93.47%。

公開資料顯示，美凱龍控股股東為紅星控股，實(shí)際控制人為紅星美凱龍家居集團(tuán)董事長車建興。

車建興擬轉(zhuǎn)讓美凱龍股權(quán)，意在緩解公司資金緊張狀況。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日末，紅星控股總資產(chǎn)約為1874.88億元，總負(fù)債1229.18億元，其中有息負(fù)債合計(jì)約為560億元，賬面貨幣資金僅87.57億元。

而準(zhǔn)備大手筆入駐美凱龍的建發(fā)股份，背靠廈門國資背景，近年來拓儲擴(kuò)張勢頭不減。

建發(fā)股份披露，公司2021年以多元化方式獲取土地114宗，全口徑拿地金額達(dá)1576億元。另據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，2022年房企新增貨值TOP100排行榜中，建發(fā)房產(chǎn)新增土地貨值達(dá)908.5億元，居第10位。

千億家居龍頭易主

廈門市國資委旗下A股上市平臺建發(fā)股份，有意拿下千億連鎖家居龍頭美凱龍的控股權(quán)。

1月6日，美凱龍就披露過一則“關(guān)于籌劃控制權(quán)變更的停牌公告”，稱控股股東紅星控股正在籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，或涉及公司控制權(quán)變更，公司股票自1月9日起停牌。

1月8日，美凱龍進(jìn)一步披露稱，近日，公司收到紅星控股通知，廈門建發(fā)股份有限公司正就以現(xiàn)金方式意向受讓紅星控股持有的公司不超過30%股份事宜進(jìn)行商討。

據(jù)悉，紅星控股直接持有美凱龍26.18億股股份，占總股本的60.12%；紅星控股的一致行動人西藏奕盈企業(yè)管理有限公司、車建興、陳淑紅、車建芳等合計(jì)共持有美凱龍1860.76萬股，占總股本的0.43%。

美凱龍實(shí)際控制人為車建興，在此次轉(zhuǎn)讓控制權(quán)之前，美凱龍也曾披露過控股股東的減持計(jì)劃。美凱龍于2022年12月25日披露，公司控股股東及其一致行動人擬通過二級市場減持不超過公司總股本3.41%的股份，擬減持原因是償還債務(wù)。

值得注意的是，紅星控股此前已轉(zhuǎn)讓了部分旗下地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)及物業(yè)管理公司股權(quán)。

受市場等因素影響，紅星系旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)流動性壓力，紅星控股2021年7月以40億元的價(jià)格將紅星地產(chǎn)70%股權(quán)售予遠(yuǎn)洋。同年10月，紅星美凱龍家居集團(tuán)將子公司上海美凱龍物業(yè)管理服務(wù)80%股權(quán)售予旭輝永升服務(wù)，現(xiàn)金代價(jià)6.96億元。

車建興擬轉(zhuǎn)讓美凱龍股權(quán)，意在緩解公司資金緊張狀況。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日末，紅星控股總資產(chǎn)約為1874.88億元，總負(fù)債1229.18億元，其中有息負(fù)債合計(jì)約為560億元，短期借款及一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債共約252.5億元，賬面貨幣資金僅87.57億元。

2022年11月，紅星控股旗下債券“20紅星05”宣布展期。

強(qiáng)化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)

收購家居龍頭，對于建發(fā)股份而言，既能強(qiáng)化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，又能擴(kuò)大整體業(yè)務(wù)規(guī)模。

美凱龍是國內(nèi)領(lǐng)先的家居裝飾及家具商場運(yùn)營商和泛家居業(yè)務(wù)平臺服務(wù)商。最新披露數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，紅星美凱龍經(jīng)營了94家自營商場、284家委管商場，通過戰(zhàn)略合作經(jīng)營8家家居商場。同時，紅星美凱龍以特許經(jīng)營方式授權(quán)57家特許經(jīng)營家居建材項(xiàng)目，共包括476家家居建材店/產(chǎn)業(yè)街。

建發(fā)股份是一家以供應(yīng)鏈運(yùn)營和房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)的現(xiàn)代服務(wù)型企業(yè)，是廈門國資委下的龍頭房企。其中，供應(yīng)鏈運(yùn)營業(yè)務(wù)是建發(fā)股份業(yè)績的主要貢獻(xiàn)力。2022年前三季度，供應(yīng)鏈運(yùn)營業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營收5276.93億元，同比增長19.34%，占總營收比重達(dá)93.47%。

在供應(yīng)鏈運(yùn)營版圖上，近年來，建發(fā)股份還大力拓展消費(fèi)品業(yè)務(wù)，并成立了消費(fèi)品事業(yè)部，以聚集業(yè)務(wù)資源，合力探索消費(fèi)品運(yùn)營模式。值得一提的是，建發(fā)股份在2021年年報(bào)中表示，要在已有的汽車、酒類、輕紡產(chǎn)品及乳制品的基礎(chǔ)上，拓展更多消費(fèi)品品類。

通過此次交易，建發(fā)股份將涉足萬億家居消費(fèi)市場，通過拓展家居、建材等消費(fèi)品品類，進(jìn)一步夯實(shí)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)版圖優(yōu)勢。

背靠廈門國資背景，建發(fā)股份業(yè)績穩(wěn)健。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，2013—2021年，建發(fā)股份營收規(guī)模由1021億元增至7078億元，增幅達(dá)5.9倍；凈利潤由26.93億元增至60.98億元，增幅達(dá)126%。其中，僅2014年和2020年公司凈利潤有所下滑，其余年度均保持上升趨勢。

2022年前三季度，建發(fā)股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5645.76億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤35.76億元。建發(fā)股份賬面資金高達(dá)923.26億元。

建發(fā)股份近年來房地產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快。2022年，建發(fā)房產(chǎn)全口徑銷售額達(dá)到1700.2億元，躋身行業(yè)第十名。

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，建發(fā)股份擬通過募資改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，提高流動性。

據(jù)最新公告，建發(fā)股份擬發(fā)行不超過50億元規(guī)模的公司債及不超過150億元的可續(xù)期公司債券，合計(jì)發(fā)行金額最高為200億元。所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于補(bǔ)充流動資金、償還有息債務(wù)及適用的法律、法規(guī)允許的其他用途。

●長江商報(bào)記者 江楚雅

責(zé)編：ZB