中南建設(shè)近2年虧54億銷(xiāo)售額跌近7成   推28億定增保交樓力求守住現(xiàn)金流

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 江楚雅

隨著“第三支箭”放開(kāi)上市房企股權(quán)融資，A股房企再融資隊(duì)伍不斷擴(kuò)大，中南建設(shè)也不甘落后。

近日，中南建設(shè)（000961.SZ）發(fā)布定增公告，募集資金總額將不超過(guò)28億元，主要用于執(zhí)行“保交樓、穩(wěn)民生”政策，資金用于臨沂、青島等相關(guān)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

不過(guò)，28億融資對(duì)于千億負(fù)債來(lái)說(shuō)，只是杯水車(chē)薪，截至2022年9月30日，公司的總負(fù)債為2969億，資產(chǎn)負(fù)債率為88.01%。

自2021年業(yè)績(jī)大“變臉”后，中南建設(shè)陷入持續(xù)虧損。2022年前三季度，公司凈利潤(rùn)虧損20.4億元，全年房地產(chǎn)銷(xiāo)售金額同比減少67%。近兩年累計(jì)虧損逾54億元。

“公司把現(xiàn)金流放在第一位，銷(xiāo)售規(guī)模不是唯一考量的方向�！惫�司董事兼總經(jīng)理陳昱含表示，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金完全可以覆蓋未來(lái)一年的負(fù)債和各項(xiàng)必要的支出。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，中南建設(shè)2022年全年未有新增項(xiàng)目投資。2022年前三季度，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為45.83億元，同比增長(zhǎng)229.18%。

推再融資補(bǔ)血計(jì)劃

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自股權(quán)融資“第三支箭”啟動(dòng)以來(lái)，已有包括萬(wàn)科A、保利發(fā)展、華發(fā)股份等30余家A股上市房企響應(yīng)政策籌劃再融資。房企再融資的資金用途普遍用于完成“保交樓”任務(wù)、實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、補(bǔ)流及還債等。

江蘇龍頭房企中南建設(shè)也發(fā)布了再融資計(jì)劃。根據(jù)其近日發(fā)布的公告，擬向不超過(guò)35名的特定投資者發(fā)行A股股票，募集資金總額將不超過(guò)28億元（含發(fā)行費(fèi)用），主要用于執(zhí)行“保交樓、穩(wěn)民生”政策，資金用于臨沂、青島等相關(guān)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2022年，公司房地產(chǎn)板塊累計(jì)實(shí)現(xiàn)7.2萬(wàn)套房屋交付。此外，中南建設(shè)圍繞“大基建 ”領(lǐng)域，為城鄉(xiāng)建設(shè)提供有力支撐和保障，2022年度建筑板塊共履約交付項(xiàng)目357萬(wàn)平米，承建的北京豐臺(tái)站周邊配套路網(wǎng)工程、南通地鐵1號(hào)線等多個(gè)重大基建工程竣工交付。

業(yè)內(nèi)人士指出，本次定增有助于改善中南建設(shè)的經(jīng)營(yíng)狀況，推動(dòng)“保交樓”工作的更順利進(jìn)行，同時(shí)將增大公司資產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，改善公司現(xiàn)金流狀況，增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。相信在政策持續(xù)向好的引導(dǎo)下，行業(yè)有望盡快走出困境。

去年底，中南建設(shè)陷入債務(wù)違約，三筆境內(nèi)債券豁免交叉違約責(zé)任，此前子公司2.4億美元債暫停付息。

在此情況下，穆迪再度下調(diào)中南建設(shè)的家族評(píng)級(jí)，穆迪提到，如果利息支付違約擴(kuò)大到其他債務(wù)的更廣泛違約，中南建設(shè)的債權(quán)人回收前景可能會(huì)進(jìn)一步減弱。

為緩解流動(dòng)性壓力，2022年，中南建設(shè)在投資方面較為謹(jǐn)慎，全年未有新增項(xiàng)目投資。

同時(shí)，公司頻拉外援尋求幫助，去年1月20日，以22.6億元將中南服務(wù)全部股權(quán)出售給華潤(rùn)萬(wàn)象生活；4月又出手中南絲路城市運(yùn)營(yíng)服務(wù)65%的股權(quán)；5月，公司控股股東中南集團(tuán)牽手華融資產(chǎn)及地方國(guó)資，雙方將在項(xiàng)目并購(gòu)、資產(chǎn)盤(pán)活等方面展開(kāi)合作，涉及資金不超過(guò)50億元；8月9日，中南集團(tuán)宣布與江蘇資產(chǎn)管理有限公司簽約，約定共同設(shè)立規(guī)模20億元的發(fā)展基金等內(nèi)容；10月，中南建設(shè)又引入中國(guó)信達(dá)給房地產(chǎn)項(xiàng)目投資。

盡管全力自救，但公司面臨的壓力仍舊不小。截至2022年9月底，中南建設(shè)總負(fù)債為2969億，資產(chǎn)負(fù)債率為88.01%。好在，有息負(fù)債總額為498億元，比上年末減少123.5億元，占總負(fù)債16.79%，保持行業(yè)最低水平。

規(guī)模早已不是房企追求的首要目標(biāo)。去年中期業(yè)績(jī)會(huì)上，陳昱含就明確表示：“我們繼續(xù)要舍棄一些利益，包括規(guī)模，包括利潤(rùn)，包括業(yè)務(wù)范圍等等，把一切不必要的支出和業(yè)務(wù)砍掉，只專注于地產(chǎn)和建筑主業(yè)，在現(xiàn)金流危機(jī)緩解之前，我們不會(huì)旁顧其他�！�

連虧兩年銷(xiāo)售大跌

中南建設(shè)是江蘇南通建筑業(yè)巨頭，在進(jìn)入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域后，一躍成為國(guó)內(nèi)百?gòu)?qiáng)房企。

2021年，公司業(yè)績(jī)從“盈利”變“巨虧”，因未及時(shí)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告更正，被監(jiān)管警示。

根據(jù)中南建設(shè)此前披露的《2021年度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)下降的公告》，預(yù)計(jì)2021年度凈利潤(rùn)為7.08億元至21.23億元。但實(shí)際上，中南建設(shè)卻交出一份“史上最差成績(jī)單”。

2021年，中南建設(shè)總營(yíng)收僅微增0.8%至792.1億元，歸母凈利則由盈轉(zhuǎn)虧33.82億元，出現(xiàn)成立34年以來(lái)首次虧損。

2022年經(jīng)營(yíng)狀況也未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，前三季度營(yíng)業(yè)收入343.51億元，同比下滑43.76%；歸母凈利潤(rùn)-20.44億元，同比下滑173.92%；扣非歸母凈利潤(rùn)-21.65億元，同比下滑178.64%。

銷(xiāo)售也持續(xù)下跌，2022年，公司合同銷(xiāo)售額達(dá)649.2億元，銷(xiāo)售面積543.2萬(wàn)平方米，同比分別減少67.1%和63%。全年新承接（中標(biāo)）項(xiàng)目預(yù)計(jì)合同總金額34.8億元，同比減少83.7%。

這是中南建設(shè)近六年以來(lái)最差的一份成績(jī)單。據(jù)悉，2017年，公司實(shí)現(xiàn)合約銷(xiāo)售金額963.2億元，次年跨入千億門(mén)檻，實(shí)現(xiàn)1466.1億元的銷(xiāo)售額。隨后幾年，中南建設(shè)一路狂飆，在2020年銷(xiāo)售額達(dá)到2238.3億元。

對(duì)于銷(xiāo)售額的下降，陳昱含表示，核心原因是為應(yīng)對(duì)不斷惡化的市場(chǎng)形勢(shì)，公司合理控制了各項(xiàng)支出，從去年四季度開(kāi)始調(diào)整部分項(xiàng)目的施工進(jìn)度，控制供應(yīng)總量，導(dǎo)致短期內(nèi)可售資源下降，使得銷(xiāo)售規(guī)模也跟著下滑。

此外，由于此前重倉(cāng)三四線城市，去化也存在一定壓力。截至2022年9月末，中南建設(shè)全部開(kāi)發(fā)項(xiàng)目482個(gè)，其中在建項(xiàng)目規(guī)劃建筑面積合計(jì)約2517萬(wàn)平方米，未開(kāi)工項(xiàng)目規(guī)劃建筑面積合計(jì)約984萬(wàn)平方米，可竣工資源總面積3501萬(wàn)平方米，其中一二線城市面積占比約37%，三四線城市面積占比約63%。

責(zé)編：ZB