芯源微股價(jià)漲逾5倍股東兩年套現(xiàn)16億   半導(dǎo)體景氣前9月凈利1.43億為2021年2倍

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 明鴻澤

在半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)高景氣之下，芯源微（688037.SH）卻選擇獲利了結(jié)。

12月20日晚間，芯源微披露，公司5名股東通過詢價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)基本敲定，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為153.94元/股，折價(jià)率超過10%。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，5名股東將合計(jì)套現(xiàn)約5.23億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2020年12月18日限售股解禁以來，股東及董監(jiān)高減持動(dòng)作較為密集，已經(jīng)通過二級(jí)市場(chǎng)等減持套現(xiàn)了約11億元，算上上述詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，將累計(jì)套現(xiàn)16億元。

芯源微主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，在業(yè)內(nèi)具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，且盈利能力呈持續(xù)釋放狀態(tài)。

2022年前三季度，芯源微實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱凈利）為1.43億元，約為2021年全年的2倍。

13家機(jī)構(gòu)受讓3.67%股權(quán)

有人離場(chǎng)，也有人進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)場(chǎng)與離場(chǎng)，都是為了一個(gè)共同目的——逐利。芯源微股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，13家機(jī)構(gòu)出手接盤。

12月19日，芯源微披露股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃書，股東沈陽先進(jìn)制造技術(shù)產(chǎn)業(yè)有限公司、宗潤(rùn)福、李風(fēng)莉、顧永田、陳興隆擬合計(jì)轉(zhuǎn)讓公司股份的總數(shù)為448.83萬股，占芯源微總股本的比例為4.85%。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，受讓方通過詢價(jià)受讓轉(zhuǎn)讓的股份，在受讓后6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

本次的轉(zhuǎn)讓方之一沈陽先進(jìn)制造技術(shù)產(chǎn)業(yè)有限公司，目前持有芯源微15.47%股權(quán)，位居公司第一大股東之位。宗潤(rùn)福、李風(fēng)莉、顧永田、陳興隆等四名自然人股東，持股比例均低于3%。這四名自然人股東中，宗潤(rùn)福為公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，陳興隆為公司董事、副總經(jīng)理、首席技術(shù)官，李風(fēng)莉擔(dān)任公司副總經(jīng)理、董秘，顧永田擔(dān)任公司副總經(jīng)理。

第一大股東及4名高管集體性減持，減持原因均為自身資金需求。

12月20日晚間，芯源微進(jìn)一步披露，經(jīng)向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)后，初步確定的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為153.94元/股，為芯源微股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓申購(gòu)日（2022年12月20日）收盤價(jià)172.99元/股的88.99%。參與本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)投資者家數(shù)為13家，涵蓋了基金管理公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、證券公司及其子公司、保險(xiǎn)公司、私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。初步確定受讓方為13家投資者，擬受讓股份總數(shù)為339.8萬股，約占公司總股本的3.67%。

如果最終詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)量為339.80萬股股份，那么，上述5名股東將合計(jì)套現(xiàn)約5.23億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2020年12月18日，限售股解除限售僅過兩天，芯源微的高管就實(shí)施其減持計(jì)劃。當(dāng)日，時(shí)任高管谷德君減持2.25萬股股份，套現(xiàn)207.90萬元。

此后，類似的減持，高管、股東頻頻實(shí)施。

值得一提的是，機(jī)構(gòu)股東中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、國(guó)科瑞祺物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資公司，在芯源微上市之初，二者的持股比例分別為8.12%、5.36%，分別為公司第四、五大股東。到2022年三季度末，中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司持股比降至4.35%，而國(guó)科瑞祺物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資公司已經(jīng)完成清倉退出。

根據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、國(guó)科瑞祺物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資公司通過減持分別套現(xiàn)4.65億元、5.20億元。

此外，芯源微的董監(jiān)高通過減持套現(xiàn)超過億元。

綜上，如果算上本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓交易金額5.23億元，2020年底以來，芯源微的股東、董監(jiān)高通過減持轉(zhuǎn)讓累計(jì)套現(xiàn)金額超過16億元。

扣非凈利連續(xù)倍增

股東及董監(jiān)高忙著減持套現(xiàn)的芯源微，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)還算穩(wěn)定。

芯源微主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括光刻工序涂膠顯影設(shè)備（涂膠/顯影機(jī)、噴膠機(jī)）和單片式濕法設(shè)備（清洗機(jī)、去膠機(jī)、濕法刻蝕機(jī)），可用于8/12英寸單晶圓處理（如集成電路制造前道晶圓加工及后道先進(jìn)封裝環(huán)節(jié)）及6英寸及以下單晶圓處理（如化合物、MEMS、LED芯片制造等環(huán)節(jié)）。

在財(cái)報(bào)中，芯源微稱，作為公司標(biāo)桿產(chǎn)品，光刻工序涂膠顯影設(shè)備系集成電路制造過程中不可或缺的關(guān)鍵處理設(shè)備，主要與光刻機(jī)配合進(jìn)行作業(yè)，通過機(jī)械手使晶圓在各系統(tǒng)間傳輸和處理，從而完成晶圓的光刻膠涂覆、固化、顯影、堅(jiān)膜等工藝過程。作為光刻機(jī)的輸入（曝光前光刻膠涂覆）和輸出（曝光后圖形的顯影），涂膠/顯影機(jī)的性能不僅直接影響到細(xì)微曝光圖案的形成，其顯影工藝的圖形質(zhì)量和缺陷控制對(duì)后續(xù)諸多工藝中圖形轉(zhuǎn)移的結(jié)果也有著深刻的影響。

芯源微稱，公司擁有一系列具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，并廣泛應(yīng)用于公司產(chǎn)品的批量生產(chǎn)中。今年上半年，公司前道涂膠顯影設(shè)備在28nm及以上工藝節(jié)點(diǎn)的多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)方面取得突破，光刻膠涂覆缺陷及成本控制技術(shù)、在線式工藝缺陷檢測(cè)技術(shù)均已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，前道物理清洗機(jī)在自動(dòng)刷壓控制技術(shù)上已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，2016年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為1.48億元、0.05億元，2017年、2018年，營(yíng)業(yè)收入分別為1.90億元、2.10億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為0.26億元、0.30億元，營(yíng)收凈利均穩(wěn)步增長(zhǎng)。

2019年，上市當(dāng)年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.13億元，同比微增1.51%，凈利潤(rùn)0.29億元，同比下降3.94%。2020年、2021年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為3.29億元、8.29億元，同比增長(zhǎng)54.30%、151.95%。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為0.49億元、0.77億元，同比增長(zhǎng)66.79%、58.41%。2021年，公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱扣非凈利）為0.64億元，同比增長(zhǎng)395.83%。

2022年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為8.97億元，同比增長(zhǎng)63.87%，凈利、扣非凈利分別為1.43億元、0.99億元，同比增長(zhǎng)169.42%、116%。

數(shù)據(jù)顯示，2021年及2022年前三季度，芯源微實(shí)現(xiàn)的扣非凈利連續(xù)倍增，而2022年前三季度的凈利潤(rùn)已經(jīng)接近2021年全年的2倍。

二級(jí)市場(chǎng)，2019年12月16日上市以來，芯源微的股價(jià)累計(jì)漲幅超過5倍，目前的市值約為158億元。

掌握有自主產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的芯源微，為何遭股東及高管拋售？真的是自身資金需求嗎？

責(zé)編：ZB