太平人壽5.7億增持工商銀行H股   穩(wěn)增長(zhǎng)催化險(xiǎn)資重拾銀行股舉牌熱情

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 蔡嘉

時(shí)隔數(shù)月，險(xiǎn)企再次主動(dòng)舉牌銀行股。

近日，太平人壽在其官網(wǎng)披露，自2022年11月22日舉牌工商銀行H股之后，公司再于11月25日增持工商銀行H股，合計(jì)耗資6.17億港元，折合人民幣約為5.7億元。兩次增持完成后，太平人壽持有工商銀行H股43.6億股，占其香港流通股比例為5.02%。同時(shí)，太平保險(xiǎn)集團(tuán)整體合計(jì)持有工商銀行H股46.36億股，約占該行H股股本的5.34%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，與2020年險(xiǎn)資密集掃貨銀行、地產(chǎn)板塊的風(fēng)向有所不同，近兩年來(lái)，險(xiǎn)資舉牌上市公司熱度明顯降溫。在太平人壽之前，年內(nèi)險(xiǎn)資僅三次舉牌上市公司，其中兩次為被動(dòng)舉牌，太平人壽也是年內(nèi)首次舉牌銀行股的險(xiǎn)企。

值得關(guān)注的是，近期穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)的政策對(duì)于銀行業(yè)利好不斷，加速市場(chǎng)對(duì)銀行板塊信心的回升。在此時(shí)間點(diǎn)增持工商銀行，太平人壽的舉牌行為也被解讀為看好銀行板塊的估值修復(fù)。

舉牌工行H股后繼續(xù)實(shí)施增持

近一周以來(lái)，太平人壽密集增持工商銀行股票。

11月24日太平人壽在其官網(wǎng)發(fā)布公告，11月22日，太平人壽買入工商銀行H股8300萬(wàn)股，涉及資金約3.1億港元。本次交易前，太平人壽持有工商銀行H股40.46億股，持股比例4.66%。本次增持完成后，太平人壽持有工商銀行H股41.29億股，持股比例4.76%，太平保險(xiǎn)集團(tuán)整體合計(jì)持有工商銀行H股44.05億股，約占該行H股股本的5.08%，構(gòu)成舉牌。

在本次舉牌后不久，太平人壽繼續(xù)實(shí)施增持。11月28日，公司再次披露，11月25日太平人壽買入工商銀行H股8000萬(wàn)股，涉及資金約3.07億港元。參與上述舉牌后，太平人壽持有工商銀行H股43.6億股，占其香港流通股比例為5.02%。同時(shí)，太平保險(xiǎn)集團(tuán)整體合計(jì)持有工商銀行H股46.36億股，約占該行H股股本的5.34%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，上述兩筆增持完成，太平人壽合計(jì)耗資6.17億港元，折合人民幣約為5.7億元。

此次太平人壽買入工商銀行H股股票的資金來(lái)源為分紅賬戶保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，并將本次舉牌工商銀行H股股票納入權(quán)益類投資管理。

以11月25日工商銀行H股收盤價(jià)3.85港元和同日日終港元兌人民幣匯率為基準(zhǔn)，太平人壽持有工商銀行H股的賬面余額為人民幣153.93億元，約占公司上季度末總資產(chǎn)的比例為1.67%。截至2022年10月末，太平人壽權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額為1548.4億元，占上季末總資產(chǎn)的比例為17.1%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，與2020年險(xiǎn)資密集掃貨銀行、地產(chǎn)板塊的風(fēng)向有所不同，近兩年來(lái)險(xiǎn)資舉牌上市公司熱度明顯降溫。

在太平人壽此次舉牌工商銀行之前，2021年險(xiǎn)資僅有一次舉牌，而年內(nèi)險(xiǎn)資也僅有三次舉牌，其中兩次為被動(dòng)舉牌。具體而言，2022年1月，因?qū)毿陆鹑谕ㄟ^(guò)實(shí)物分派寶新置地股份方式宣派和支付中期股息，前海人壽被動(dòng)持有寶新置地7.77%的股份。7月份，因京新藥業(yè)回購(gòu)并注銷股份導(dǎo)致總股本減少，泰康人壽及其一致行動(dòng)人泰康資產(chǎn)合計(jì)持有京新藥業(yè)股份的持股比例從4.79%被動(dòng)上升至5.04%，構(gòu)成舉牌。

同樣在7月份，太平洋人壽以基石投資者身份參與天齊鋰業(yè)港股首次公開(kāi)發(fā)行，并與關(guān)聯(lián)方及一致行動(dòng)人合計(jì)持有天齊鋰業(yè)7.58%股份，這也是今年年內(nèi)險(xiǎn)資首次主動(dòng)舉牌的上市公司。

銀行板塊估值修復(fù)現(xiàn)積極信號(hào)

作為穩(wěn)健投資的風(fēng)向標(biāo)，險(xiǎn)資再次舉牌銀行股，也被視為銀行板塊估值修復(fù)的積極信號(hào)。

值得一提的是，2016年至今，太平人壽僅對(duì)大悅城、農(nóng)業(yè)銀行H股舉牌。如今再次舉牌，太平人壽也將標(biāo)的瞄準(zhǔn)低估值高分紅特征突出的“宇宙行”工商銀行。

數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，工商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7113.92億元，同比微降0.1%；凈利潤(rùn)2658.22億元，同比增長(zhǎng)5.56%。截至9月末，工商銀行總資產(chǎn)39.55萬(wàn)億元。

一直以來(lái)，以工商銀行為代表的銀行板塊是上市公司分紅的主力軍。同花順數(shù)據(jù)顯示，工商銀行上市至今累計(jì)分紅16次，分紅總額高達(dá)1.2萬(wàn)億元。其中，2021年工商銀行向普通股現(xiàn)金派發(fā)總額為1045.34億元，同比增長(zhǎng)10.3%，占當(dāng)期歸母凈利潤(rùn)的比例為30%，也是唯一一家2021年分紅總額超過(guò)千億的上市銀行。

值得關(guān)注的是，在太平人壽此次增持的時(shí)間點(diǎn)，穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)的政策對(duì)于銀行業(yè)利好不斷，加速市場(chǎng)對(duì)于銀行板塊信心的回升。

其中，11月25日人民銀行宣布，決定于12月5日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。

11月23日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，從十六個(gè)具體方面加大對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)融資支持。隨后，六家國(guó)有銀行響應(yīng)上述政策導(dǎo)向，與多家房企簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，提供大額授信額度。

東方證券唐子佩和武凱祥認(rèn)為，11月以來(lái)，政策層面積極信號(hào)加快釋放，疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整，地產(chǎn)政策持續(xù)寬松，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和銀行的負(fù)面預(yù)期有望得到改善，利好銀行估值的修復(fù)。

天風(fēng)證券郭其偉也表示，目前銀行板塊估值處于歷史相對(duì)低位，隨著政策端對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)的不斷加碼，防疫政策調(diào)整，銀行的估值有望進(jìn)入修復(fù)的軌道，一是銀行端房企資產(chǎn)敞口的信用風(fēng)險(xiǎn)得到緩釋，房地產(chǎn)敞口較多、撥備充足、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的大行信用風(fēng)險(xiǎn)有望得到修復(fù)。二是 “寬信用”和“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策下， 部分重點(diǎn)區(qū)域的中小行信貸需求有望持續(xù)高景氣。

責(zé)編：ZB