中信建投和東興證券1.6億保薦項目造假 或被暫停保薦資格上百IPO項目恐遭波及

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

震驚市場的科創(chuàng)板欺詐上市案坐實，相關中介機構(gòu)難逃追責。

近日，中信建投（601066.SH）和東興證券（601198.SH）相繼就保薦項目紫晶存儲（688086.SH）、澤達易盛（688555.SH）涉欺詐發(fā)行及信披違法違規(guī)事項公開致歉，表示公司正在積極配合監(jiān)管部門工作，目前上述事件對公司的影響存在不確定性。

長江商報記者注意到，在紫晶存儲和澤達易盛兩單IPO保薦項目中，中信建投和東興證券的保薦費用合計高達1.6億元。拿著巨額保薦費用，兩家證券公司卻沒有盡到資本市場“看門人”的職責。證監(jiān)會查明，早在IPO環(huán)節(jié)，兩家公司就存在財務造假行為，且即便是在上市后，其虛假記載、未按規(guī)定進行信披等問題依舊存在。其中，澤達易盛的造假時間橫跨6個會計年度，IPO申報期的利潤超過九成為虛增。

值得一提的是，即便是在審核制，已有多家證券公司因保薦項目財務造假被暫停保薦資格的先例。而在以信息披露為核心的注冊制下，證券公司“看門人”的作用更加突出。一旦確認在紫晶存儲和澤達易盛項目中的責任，中信建投和東興證券目前在審的上百單IPO項目或?qū)⒃獾讲�及�?/p>

今年前三季度，中信建投和東興證券的投行業(yè)務分別實現(xiàn)收入45.66億元、8.64億元，占當期營收的比例分別為20%、30.8%。

兩單IPO保薦項目財務造假超六年

11月25日晚間，中信建投發(fā)布風險提示，紫晶存儲因涉嫌欺詐發(fā)行和信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會擬對其采取行政處罰。作為紫晶存儲首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的保薦機構(gòu)和主承銷商，中信建投對該事件造成的負面影響向社會各界致以深深的歉意。

中信建投表示，自2022年2月11日紫晶存儲被中國證監(jiān)會立案調(diào)查以來，公司積極配合監(jiān)管部門工作，并深刻反省、查擺問題、全面整改。下一步，公司將在監(jiān)管部門的指導下，督促紫晶存儲履行信息披露義務，配合有關方面做好風險化解工作，積極保護中小投資者的合法權(quán)益，盡量減少該事件造成的不利影響。

同時，澤達易盛的保薦機構(gòu)東興證券也發(fā)布類似致歉公告。東興證券稱，作為澤達易盛首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的保薦機構(gòu)、主承銷商、持續(xù)督導機構(gòu)，自澤達易盛被立案調(diào)查以來，公司始終積極配合監(jiān)管部門相關工作。

對于兩家科創(chuàng)板公司涉欺詐發(fā)行事件帶來的影響，中信建投和東興證券目前均表示，該事件對公司影響尚存在不確定性。

長江商報記者注意到，紫晶存儲曾在招股書中披露，公司IPO發(fā)行的費用總額為1.39億元，其中保薦費用及承銷費用為1.19億元。澤達易盛的新股發(fā)行費用為6530.32萬元，其中保薦、承銷費用為4252.52萬元。

兩單IPO項目合計超過1.6億元的保薦費用，中信建投和東興證券卻并沒有盡到“看門人”的職責。根據(jù)日前兩家科創(chuàng)板公司披露公告，因在IPO招股書、上市后年報等文件中存在隱瞞重要事實、編造重大虛假內(nèi)容，澤達易盛和紫晶存儲分別被責令改正、給予警告，并被處以8600萬元、3668.52萬元罰款，同時相關責任人一并被罰，處罰金額合計約為2.4億元。

值得關注的是，早在IPO環(huán)節(jié)，兩家公司就存在財務造假行為，且即便是在上市后，其虛假記載、未按規(guī)定進行信披等問題依舊存在。其中，澤達易盛的財務造假時間橫跨2016年至2021年六個會計年度，僅在IPO申報期的2016年—2019年，公司就累計虛增營業(yè)收入3.42億元，虛增利潤1.87億元，虛增利潤占比超過90%。上市后，2021年公司虛增利潤占當期利潤總額的比例也高達56%。

而紫晶存儲2017年開始就存在虛增收入、虛增利潤的行為，2017年至2020年，公司累計虛增營收7.66億元、虛增利潤3.76億元。

或?qū)⒚媾R重大監(jiān)管處罰及投資者索賠

近幾年來，隨著注冊制的全面推進，監(jiān)管部門堅持“零容忍”態(tài)度。由于注冊制下中介機構(gòu)作為資本市場“看門人”的作用至關重要，監(jiān)管部門采取多種方式督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責。

根據(jù)新《證券法》規(guī)定，保薦人如出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責的，將被責令改正，給予警告，沒收業(yè)務收入，并處以業(yè)務收入一倍以上十倍以下的罰款。《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》也規(guī)定，保薦機構(gòu)出現(xiàn)“向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的與保薦工作相關的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”的，中國證監(jiān)會可以視情節(jié)輕重，暫停保薦業(yè)務資格3個月到36個月，并可以責令保薦機構(gòu)更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；情節(jié)特別嚴重的，撤銷其保薦業(yè)務資格。

值得一提的是，即便是已經(jīng)完成數(shù)年的保薦項目，一旦被查出存在造假，保薦機構(gòu)也會被追責。今年6月，平安證券就因樂視網(wǎng)IPO造假案被暫停保薦資格3個月。不僅如此，樂視網(wǎng)定增項目的保薦機構(gòu)中德證券也被罰沒上千萬。

更為典型的案例是，2020年廣發(fā)證券因康美藥業(yè)造假案，被采取暫停保薦機構(gòu)資格6個月、暫不受理債券承銷業(yè)務有關文件12個月的監(jiān)管措施。而在廣發(fā)證券處罰落地后不久，其保薦的多個IPO項目受到影響，被迫中止審核。

有了上述先例，特別是紫晶存儲和澤達易盛為注冊制下首批出現(xiàn)財務造假的公司，且造假時間跨度長，中信建投和東興證券或?qū)⒃獾街亓P，成為注冊制下重點監(jiān)管的典型。而一旦被暫停業(yè)務資格，對于兩家證券公司而言除了業(yè)績之外，還將在公司聲譽、人員架構(gòu)方面產(chǎn)生不利影響。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中信建投實現(xiàn)營業(yè)收入227.03億元，同比增長10.15%；凈利潤64.37億元，同比減少11.32%。同期，東興證券實現(xiàn)營業(yè)收入28.03億元，同比減少26.71%；凈利潤5.47億元，同比減少53.65%。

報告期內(nèi)，中信建投和東興證券的投資銀行業(yè)務分別實現(xiàn)收入45.66億元、8.64億元，同比增長31.62%、19%，占當期營收的比例分別為20%、30.8%。

截至今年6月末，中信建投在審IPO項目為92家，位居行業(yè)第2名，而目前東興證券在審IPO項目為12家。這就意味著，一旦坐實需承擔責任，兩家證券公司上百單IPO項目恐遭波及。除了監(jiān)管處罰之外，兩家證券公司或還將面臨來自投資者的索賠。

責編：ZB