四方偉業(yè)累虧5012萬研發(fā)人員銳減35% 應(yīng)收賬款1.48億占總資產(chǎn)29%周轉(zhuǎn)率大降

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

大數(shù)據(jù)軟件公司成都四方偉業(yè)軟件股份有限公司（以下簡稱“四方偉業(yè)”）正式?jīng)_刺科創(chuàng)板IPO。

招股書披露，此次四方偉業(yè)擬募資7.18億元，分別投入到新一代大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)項目及大數(shù)據(jù)關(guān)鍵技術(shù)研究中心項目。

近年來，四方偉業(yè)盈利能力并不穩(wěn)定，2019年至2022年上半年（下稱報告期），公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入6.57億元，但歸母凈利潤和扣非后凈利潤分別虧損5012.67萬元、4244.12萬元。

身處技術(shù)密集型的軟件和信息服務(wù)技術(shù)業(yè)，四方偉業(yè)通過高強度的研發(fā)投入保持技術(shù)的先進性。報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用合計為1.48億元，研發(fā)費用率22.55%。不過，長江商報記者注意到，四方偉業(yè)的研發(fā)費用中，超過94%為研發(fā)人員的薪酬支出。而公司的研發(fā)人員卻在減少。截至今年6月末，公司研發(fā)人員總數(shù)138人，近一年半時間減少74人，降幅高達35%。

此外，在非直接銷售的模式下，四方偉業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模高企，回款難度不小。截至今年6月末，公司應(yīng)收賬款賬面價值占總資產(chǎn)的比例為28.97%，當(dāng)期公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率僅為0.4次。

非直接銷售模式下回款壓力大

招股書顯示，四方偉業(yè)最早成立于2014年5月。2019年3月，A股上市公司南威軟件（603636.SH）以5000萬元的價格認購四方偉業(yè)173.6萬股股份。本次發(fā)行前，南威軟件直接持有四方偉業(yè)11.9%股份，為公司第三大股東。查文宇直接持有四方偉業(yè)17.46%股份，為公司第一大股東，并通過多個員工持股平臺合計控制公司38.89%表決權(quán)，為公司控股股東、實控人。

值得一提的是，目前南威軟件正在籌劃易主事項，如果交易完成，華潤數(shù)科將成為公司控股股東，國務(wù)院國資委將成為公司實控人。

作為一家專業(yè)的大數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品及服務(wù)提供商，四方偉業(yè)稱其是國內(nèi)數(shù)據(jù)治理與可視化分析、商業(yè)智能分析決策細分市場領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一。

將核心技術(shù)商業(yè)化，成為四方偉業(yè)的主要盈利模式，但近年來其業(yè)績表現(xiàn)并不穩(wěn)定。2019年至2022年上半年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.02億元、2.07億元、2.82億元、0.66億元，累計6.57億元；歸母凈利潤為-8977.81萬元、1466.89萬元、4396.16萬元、-1897.91萬元，累計-5012.67萬元；扣非歸母凈利潤為-7082.91萬元、766.67萬元、3437.84萬元、-1365.72萬元，累計-4244.12萬元。

截至今年6月末，四方偉業(yè)合并口徑和母公司報表層面的累計未彌補虧損分別為2.75億元、2.72億元。

長江商報記者注意到，由于下游客戶主要集中在政府、軍工、能源等領(lǐng)域，集中在年末驗收的模式下四方偉業(yè)的業(yè)績呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性特征，第四季度營業(yè)收入占比超50%。

值得關(guān)注的是，四方偉業(yè)大部分產(chǎn)品并不是直接向客戶銷售，而是通過向系統(tǒng)集成商或?qū)�業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)商等生態(tài)合作伙伴進行銷售。因此，各報告期內(nèi)，公司非直接銷售收入占比較高，分別為75.59%、69.8%、71.21%、86.18%。

這就會導(dǎo)致回款效率變低，而四方偉業(yè)本就存在應(yīng)收賬款高企問題。截至各報告期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為2789.12萬元、7367.66萬元、1.52億元、1.48億元，占總資產(chǎn)的比例分別為8.76%、14.4%、27.24%、28.97%。各報告期內(nèi)，四方偉業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.6次、3.85次、2.32次、0.4次。

研發(fā)費用超94%為薪酬支出

成立八年仍存在未彌補虧損，四方偉業(yè)稱這主要是進行股權(quán)激勵、進入大數(shù)據(jù)處理軟件初期投入大且業(yè)務(wù)規(guī)模較小等因素所致。

招股書顯示，由于所處的軟件和信息服務(wù)技術(shù)業(yè)本就屬于技術(shù)密集型行業(yè)，2019年至2022年上半年，四方偉業(yè)的研發(fā)費用分別為4029.55萬元、4192.87萬元、4634.41萬元、1958.67萬元，占各期營收的比例分別為39.3%、20.21%、16.45%、29.79%，累計為1.48億元，占同期營業(yè)收入的比例為22.55%。

長江商報記者注意到，四方偉業(yè)的研發(fā)費用以職工薪酬為主，各報告期內(nèi)，公司列入到研發(fā)費用中的職工薪酬分別為3819.9萬元、3943.2萬元、4412.77萬元、1849.79萬元，占比均超過94%。

除了薪酬部分之外，四方偉業(yè)通過6個員工持股平臺對員工實施股權(quán)激勵。各報告期內(nèi)，公司確認的股份支付費用分別為3354.11萬元、1587.88萬元、1312.06萬元、1357.38萬元。

但即便如此，四方偉業(yè)還是出現(xiàn)了研發(fā)人員流失的情況。2019年至2022年上半年末，公司員工總?cè)藬?shù)分別為664人、764人、740人、634人，其中研發(fā)人員分別為199人、212人、174人、138人，近一年半時間內(nèi)研發(fā)人員減少74人，降幅高達35%。

對此，四方偉業(yè)解釋稱，公司研發(fā)體系包括中央研究院專家、研發(fā)支撐部人員以及6個產(chǎn)品部、數(shù)據(jù)挖掘部和測試部，其中產(chǎn)品部、數(shù)據(jù)挖掘部和測試部存在根據(jù)需要參與交付的情況。為謹慎界定研發(fā)人員，公司將中央研究院專家和研發(fā)支撐部的全部人員，以及產(chǎn)品部、數(shù)據(jù)挖掘部和測試部研發(fā)工時50%以上的人員，界定為研發(fā)人員；研發(fā)工時50%以下的其他研發(fā)體系人員統(tǒng)計時劃分入交付人員。

隨著研發(fā)人員增長而交付人員的增多，截至2022年6月末，四方偉業(yè)的交付人員數(shù)量達到274人，基本上是研發(fā)人員的兩倍。這也引發(fā)市場的質(zhì)疑，稱四方偉業(yè)作為一家軟件公司過分重于交付環(huán)節(jié)而輕研發(fā)。

值得一提的是，今年8月四方偉業(yè)因與員工存在勞動爭議被訴之法庭，法院判決四方偉業(yè)向該名員工支付工資差額、未休年假工資合計3.72萬元，四方偉業(yè)及原告已分別就該一審判決提請上訴。

責(zé)編：ZB