上市券商半年凈利逾700億降近三成 投行業(yè)務(wù)分化前五大券商占比達(dá)52%

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)見習(xí)記者 謝卓維

受資本市場波動(dòng)影響，上市券商上半年業(yè)績受挫。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，41家A股上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2475.3億，同比下滑19.23%；實(shí)現(xiàn)凈利潤713.73億元，同比下滑27.35%。其中，有37家券商歸母凈利潤同比下滑，占比達(dá)9成，太平洋證券和中原證券出現(xiàn)虧損。

長江商報(bào)記者注意到，自營業(yè)務(wù)成為上半年券商收入縮水的“重災(zāi)區(qū)”。上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)自營業(yè)務(wù)收入457.15億元，同比下滑47%，其中，有8家自營收入下降幅度在100%以上。

值得一提的是，投行業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)分化趨勢，2022年上半年，投行業(yè)務(wù)收入前五券商實(shí)現(xiàn)營收134.75億，占投行業(yè)務(wù)總收入52%。

二季度業(yè)績環(huán)比改善

雖然上半年整體業(yè)績下滑，但從二季度環(huán)比來看，業(yè)績明顯回暖。

數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，41家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1512.62億元，環(huán)比提升57.13%；實(shí)現(xiàn)凈利潤484.52億元，環(huán)比大增111.39%。

整體而言，上半年，上市券商馬太效應(yīng)持續(xù)加劇，業(yè)績分化持續(xù)加深，頭部券商應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

報(bào)告期內(nèi)，僅有中信證券、國泰君安、華泰證券三大券商凈利突破50億，分別為111.96億、63.73億、53.75億，同比下滑8%、20%、31%；營收分別為348.85億、195.54億、161.66億，同比下滑8%、11%、11%。

相較于上述券商而言，東北證券、西南證券、天風(fēng)證券業(yè)績規(guī)模較小，分別實(shí)現(xiàn)營收為24.03億、8.83億、11.3億，同比分別下滑18%、55%、31%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.07億、1.95億、0.52億，同比分別下滑71%、72%、84%。

此外，上半年，太平洋證券和中原證券出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)營收分別為7.4億、7.88億，同比分別增10%、-66%；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為-0.78億、-1.25億，同比分別下滑157%、155%。

值得一提的是，仍有多家券商，逆勢實(shí)現(xiàn)業(yè)績雙增。其中，中國銀河、華安證券、國聯(lián)證券分別實(shí)現(xiàn)營收182.1億、16.48億、12.74億，同比增20%、10%、13%；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為43.26億、7.24億、4.37億，同比增2%、18%、15%。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，以上半年末凈資本為劃分標(biāo)準(zhǔn)，包括中信、國泰君安、華泰、海通、中信建投、銀河、招商、廣發(fā)、中金在內(nèi)的十大頭部券商上半年?duì)I收和凈利潤占比分別為66.1%、73%，其他中小券商占比則分別為33.9%、27%，馬太效應(yīng)依舊顯著。

ROE方面，上半年，41家上市券商平均ROE為2.55%，同比下降1.85個(gè)百分點(diǎn)，其中，中信建投最高，達(dá)5.99%，為上市券商最高，而中信建投、中信證券、中金公司、華林證券、國泰君安、中國銀河6家券商ROE均超4%。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比再提升至23.4%

數(shù)據(jù)顯示，上半年，上證指數(shù)下跌6.63%，深證成指下跌13.2%，創(chuàng)業(yè)板指下跌15.41%，資本市場的加速波動(dòng)，上市券商多業(yè)務(wù)也承壓下滑。

對于業(yè)績下滑，國泰君安曾表示，市場回調(diào)影響的投資業(yè)務(wù)下滑是上市券商業(yè)績下降的主因，投資收益率下滑又是投資業(yè)務(wù)下滑的主因。

數(shù)據(jù)顯示，上半年市場整體投資收益率下滑1.27個(gè)百分點(diǎn)至1.01%；券商子公司凈利潤下滑超過220億元也導(dǎo)致了整體投資業(yè)務(wù)凈收入下滑。

分業(yè)務(wù)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入578.47億元，同比減少6.35%，占當(dāng)期營收比重為23.4%,再創(chuàng)新高。中信證券、國泰君安、華泰證券、中國銀河、招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入高達(dá)58.86億、39.05億、35.54億、32.94億、32.85億。華林證券、中信建投增速分別達(dá)10.3%、10.0%，其余增速均在10%以下。

其中，銷售金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入下滑最為明顯。41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售金融產(chǎn)品凈收入60.7億元，同比減少25%。

而受市場波動(dòng)影響，上市券商投行業(yè)務(wù)分化趨勢更為明顯。

2022年上半年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)凈收入259.09億元，同比下滑2.5%。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中信證券、中信建投、中金公司、海通證券和國泰君安分別實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入34.53億元、28.32億元、26.81億元、24.35億元和20.74億元，位居前五，共計(jì)實(shí)現(xiàn)營收134.75億，占投行業(yè)務(wù)總收入52%。

同時(shí)，隨著注冊制改革不斷推進(jìn)，IPO規(guī)模及集中度也不斷提升。

山西證券研究所發(fā)布數(shù)據(jù)，上半年股權(quán)承銷募集資金7377.6億元，同比下滑6.68%，其中，IPO資金3119.2億元，同比增加45.78%，增發(fā)募集資金1929.3億元，同比下滑47.58%。其中，承銷集中度顯著提升，上半年IPO承銷規(guī)模CR10達(dá)到78.3%，較2021年提升9.66個(gè)百分點(diǎn)。

自營業(yè)務(wù)更是成為上半年券商收入縮水的“重災(zāi)區(qū)”，頭部券商股權(quán)投資收益也出現(xiàn)下滑。

上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)自營業(yè)務(wù)收入457.15億元，同比下滑47%，其中，有8家自營收入下降幅度在100%以上。其中，頭部券商中，中信證券、中金公司、申萬宏源、華泰證券投資業(yè)務(wù)收入分別為94.62億、50.45億元、43.81億元和37.54億元，同比均下滑。

股權(quán)投資方面，上半年對聯(lián)營合營企業(yè)投資收益合計(jì)為45.76億元，同比下降40.44%，頭部券商如中信證券、華泰證券等股權(quán)投資收益下滑較大，中信證券對聯(lián)營合營企業(yè)投資收益上半年虧損2.29億元，而去年同期為4.28億元；華泰證券下滑70.74%至4.63億元。

資管業(yè)務(wù)方面，上半年，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)收入262億元，同比下降8.2%。

責(zé)編：ZB