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天齊鋰業(yè)港股最大IPO募資114億降負(fù)債 手握全球最大鋰礦吸引7家基石投資者“站臺(tái)”

2022-07-11 08:10:43 來源:長(zhǎng)江商報(bào)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

全球鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)(002466.SZ)終于讓市場(chǎng)松了一口氣。

7月7日晚間,天齊鋰業(yè)發(fā)布H股公開發(fā)行價(jià)格的公告,確定最終價(jià)格為每股 82 港元。這意味著,本次H股IPO,天齊鋰業(yè)將募集到資金134億港元(約合人民幣114.46億元),這將成為港股年內(nèi)最大規(guī)模IPO。

依托長(zhǎng)達(dá)10余年的全球收購(gòu),蔣衛(wèi)平追逐“鋰”想之夢(mèng)而行,終于成長(zhǎng)為全球鋰業(yè)巨頭之一。然而,瘋狂收購(gòu)也讓天齊鋰業(yè)背上了沉重的債務(wù)包袱。2020年底,公司資產(chǎn)負(fù)債率一度高達(dá)82%。2021年初,一筆高達(dá)159億元定增募資計(jì)劃告吹,讓市場(chǎng)為天齊鋰業(yè)捏了一把汗。

現(xiàn)在來看,蔣衛(wèi)平豪賭H股上市終于成功,募資超過百億,將大幅緩解公司財(cái)務(wù)壓力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),本次港股IPO,天齊鋰業(yè)吸引了知名資本追捧,A股公司德方納米將出資近12億港元認(rèn)購(gòu)。

市場(chǎng)人士稱,天齊鋰業(yè)手握全球最大的鋰礦泰利森,在鋰業(yè)高景氣之下,具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

7家基石投資者熱捧IPO

蔣衛(wèi)平豪賭H股上市成功了。

今年1月28日,天齊鋰業(yè)向港交所遞交上市申請(qǐng),并進(jìn)行了預(yù)披露。6月16日,天齊鋰業(yè)通過上市聆訊。6 月 30 日,公司在香港刊登并派發(fā)境外上市外資股(H 股)招股說明書。

招股書顯示,天齊鋰業(yè)本次全球發(fā)售 H 股總數(shù)約為1.64億股,發(fā)行價(jià)格區(qū)間初步確定為 69港元至 82港元。預(yù)計(jì)于 7 月 13 日在香港聯(lián)交所掛牌并開始上市交易。

7月7日晚間,天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱,確定發(fā)行價(jià)格為每股 82 港元。以此計(jì)算,本次港股IPO,天齊鋰業(yè)將募資134.58億港元,創(chuàng)下今年以來港股市場(chǎng)最大的IPO。發(fā)行價(jià)82港元,天齊鋰業(yè)也將以頂格定價(jià)發(fā)行。

本次發(fā)行得到了資本追捧。天齊鋰業(yè)已與中創(chuàng)新航、中國(guó)太保投資管理(香港)有限公司、LG化學(xué)、太平洋資產(chǎn)管理、德方納米、四川能投(香港)控股、金山(香港)國(guó)際礦業(yè)等7名基石投資者(基石投資者是在公司港股IPO時(shí),承諾以IPO價(jià)格認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量的股份,在A股通常稱為戰(zhàn)略投資者)訂立基石投資協(xié)議。

作為基石投資者,德方納米最為積極。6月27日,德方納米就公告稱,擬使用自有資金不超過1.6億美元,作為基石投資者參與認(rèn)購(gòu)天齊鋰業(yè)港股首次公開發(fā)行的股份。最終,德方納米出資11.78億港元認(rèn)購(gòu)。

本次的基石投資者中創(chuàng)新航是一家專業(yè)從事鋰離子動(dòng)力電池及相關(guān)集成產(chǎn)品研制、生產(chǎn)、銷售的高科技企業(yè),因其與寧德時(shí)代打?qū)@偎径鴤涫苁袌?chǎng)關(guān)注。

今年3月,中創(chuàng)新航也向港交所遞交了招股書,擬募資15億美元,用于新建和擴(kuò)建多個(gè)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。2021年,國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量累計(jì)154.5GWh,中創(chuàng)新航裝機(jī)量為9.05GWh,僅次于寧德時(shí)代及比亞迪,位居國(guó)內(nèi)行業(yè)第三。

此外,LG原本與天齊鋰業(yè)存在業(yè)務(wù)合作關(guān)系。天齊鋰業(yè)曾公告稱,全資子公司成都天齊鋰業(yè)有限公司與LG化學(xué)簽署了氫氧化鋰長(zhǎng)期供貨合同,約定自2023年1月1日起至2026年12月31日,由成都天齊向LG化學(xué)銷售單水氫氧化鋰,銷售單價(jià)按照雙方約定的定價(jià)機(jī)制執(zhí)行。

中國(guó)太保投資管理(香港)是太平洋資產(chǎn)管理控股子公司。太平洋資產(chǎn)管理曾參加過2020年、2022年寧德時(shí)代的兩次定增,表明其對(duì)鋰業(yè)市場(chǎng)較為看好。

金山(香港)國(guó)際礦業(yè)是A股紫金礦業(yè)全資子公司,紫金礦業(yè)是中國(guó)最大的黃金生產(chǎn)企業(yè)和第二大礦產(chǎn)銅生產(chǎn)企業(yè), 在資源布局方面較為活躍。

市場(chǎng)分析人士稱,德方納米等基石投資者入股天齊鋰業(yè)較為積極,主要原因是天齊鋰業(yè)手握全球知名鋰業(yè)子公司泰利森,泰利森擁有世界上正在運(yùn)營(yíng)的生產(chǎn)規(guī)模和儲(chǔ)量規(guī)模最大、鋰礦品位最高、生產(chǎn)成本最低的硬巖型鋰輝石礦——格林布什鋰輝石礦。

資料顯示,泰利森格林布什鋰輝石礦的鋰精礦產(chǎn)能為162萬(wàn)噸/年。在建的化學(xué)級(jí)鋰精礦三期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年建造完工,該項(xiàng)目完全建成并投產(chǎn)以后,泰利森的鋰精礦產(chǎn)能有望達(dá)到210萬(wàn)噸/年。此外,格林布什的尾礦再處理工廠(TRP)已于2022年年初完工,目前正在調(diào)試,完成調(diào)試后預(yù)計(jì)每年可新增約28萬(wàn)噸鋰輝石精礦。

業(yè)績(jī)高增加募資完成危機(jī)解除

天齊鋰業(yè)港股IPO成功,頂格定價(jià)發(fā)行,募資超百億,這將使得公司的財(cái)務(wù)危機(jī)警報(bào)解除。

在蔣衛(wèi)平的推動(dòng)下,天齊鋰業(yè)一度激進(jìn)擴(kuò)張。

2012年,蔣衛(wèi)平賭上全部身家,耗資40億元搶在美國(guó)行業(yè)巨頭前收購(gòu)鋰礦石巨頭泰利森,當(dāng)時(shí),天齊鋰業(yè)總資產(chǎn)只有15.69億元。

2016年,天齊鋰業(yè)耗資40.66億美元收購(gòu)SQM23.77%股權(quán),并在2018年完成交易。這也是一次蛇吞象式收購(gòu),2017年底,天齊鋰業(yè)總資產(chǎn)為178.40億元。

兩次海外豪購(gòu),天齊鋰業(yè)晉升為全球鋰業(yè)三巨頭之一,其控制了全球最大硬巖鋰礦,成為全球最大鹽湖的第二大股東。

豪賭式收購(gòu)讓天齊鋰業(yè)背上了沉重的壓力。

2019年,天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.41億元,同比下降22.48%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))為-59.83億元,扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱扣非凈利潤(rùn))為-62.19億元。這是天齊鋰業(yè)上市以來最大規(guī)模虧損,也是自2014年以來的首次虧損。其中,對(duì)SQM的投資減值損失約為53.10億元。

2020年,天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.39億元,同比下降33.08%,凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為-18.34億元、-12.94億元。其中,SQM業(yè)績(jī)下滑,導(dǎo)致投資收益下降。

此外,巨額財(cái)務(wù)費(fèi)用也是天齊鋰業(yè)業(yè)績(jī)下滑的重要因素。2019年、2020年,公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為20.45億元、18.20億元。

巨額財(cái)務(wù)費(fèi)用源于巨額債務(wù),而這差點(diǎn)讓天齊鋰業(yè)危機(jī)爆發(fā)。

2019年,公司配股募資29.32億元,天齊集團(tuán)向天齊鋰業(yè)提供總額不超過10億元借款。2020年,天齊鋰業(yè)向中信銀行申請(qǐng)新增綜合授信不超過1億美元(或等值人民幣)。

百般籌資未達(dá)預(yù)期,35億美元銀團(tuán)貸款中18.84億美元到期前夕,澳大利亞上市公司IGO充當(dāng)了白衣騎士,出資14億美元認(rèn)繳天齊鋰業(yè)子公司新增的注冊(cè)資本,銀團(tuán)貸款也答應(yīng)展期。這些,只是暫時(shí)性緩解了危機(jī),但危機(jī)并未真正解除。

本次港股IPO,天齊鋰業(yè)成功募資114.46億元,這對(duì)于公司而言意義非凡。

天齊鋰業(yè)表示,H股發(fā)行融資,有利于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低杠桿率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、增強(qiáng)盈利能力、適當(dāng)補(bǔ)充現(xiàn)金流。同時(shí),受益于下游市場(chǎng)的快速發(fā)展,公司產(chǎn)品需求旺盛,H股發(fā)行融資有利于公司抓住行業(yè)機(jī)遇、進(jìn)一步發(fā)展核心業(yè)務(wù),對(duì)公司產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃起到重要支撐作用。

2021年及今年一季度,受益于鋰價(jià)高位運(yùn)行,天齊鋰業(yè)相繼盈利20.79億元、33.28億元,同比增長(zhǎng)幅度為213.37%、1442.65%。

截至今年3月底,天齊鋰業(yè)的債務(wù)規(guī)模有較大幅度減少,但長(zhǎng)期債務(wù)仍然達(dá)173.89億元。

毫無疑問,本次IPO募資完成,天齊鋰業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)警報(bào)將徹底解除。

責(zé)編:ZB

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