西部證券因“烏龍報(bào)價(jià)”被列入限制名單 一季度盈轉(zhuǎn)虧1684萬投行收入持續(xù)下滑

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 蔡嘉

西部證券（002673.SZ）在打新過程中出現(xiàn)“烏龍報(bào)價(jià)”引發(fā)市場熱議。

日前，科創(chuàng)板新股思特威（688213.SH）披露發(fā)行上市公告，公司此次以31.51元/股的價(jià)格公開發(fā)行新股4001萬股。在初步詢價(jià)過程中，西部證券旗下睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃給出最高報(bào)價(jià)960元/股，相當(dāng)于思特威最終發(fā)行價(jià)格的46.65倍。

盡管西部證券對(duì)外解釋稱是“因交易出現(xiàn)操作失誤，致使報(bào)價(jià)出現(xiàn)錯(cuò)誤”，但這一烏龍事件依舊引起了市場對(duì)于西部證券業(yè)務(wù)嚴(yán)謹(jǐn)性的質(zhì)疑。

上周，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)西部證券處罰，將“西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”列入限制名單，一個(gè)月內(nèi)不得參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板等板塊相關(guān)項(xiàng)目的網(wǎng)下詢價(jià)和配售。

值得一提的是，今年一季度，西部證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.98億元，同比減少20.43%；凈利潤-1684.53萬元，同比減少106.45%。其中，自2021年之后，今年一季度公司投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入4383.69萬元，同比繼續(xù)下降10.7%。

被中證協(xié)“拉黑”一個(gè)月

科創(chuàng)板新股發(fā)行過程中出現(xiàn)“烏龍事件”。

根據(jù)思特威披露的發(fā)行上市公告，公司此次以31.51元/股的價(jià)格公開發(fā)行新股4001萬股。本次發(fā)行的初步詢價(jià)過程中，保薦機(jī)構(gòu)通過上交所網(wǎng)下申購平臺(tái)共收到258家網(wǎng)下投資者管理的6586個(gè)配售對(duì)象的初步詢價(jià)報(bào)價(jià)信息，報(bào)價(jià)區(qū)間為12.94元-960元。

其中，最高報(bào)價(jià)960元來自于西部證券旗下睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，這一報(bào)價(jià)相當(dāng)于思特威最終發(fā)行價(jià)格的46.65倍。而除了西部證券之外，其他配售對(duì)象給出的報(bào)價(jià)都未超過百元，多在30元至50元之間。

很快，西部證券作出回應(yīng)，將報(bào)出960元高價(jià)的行為歸結(jié)于“誤操作”。按照西部證券的說法，公司本意是報(bào)價(jià)30元/股，申購股數(shù)為960萬股，但因操作失誤，最終誤寫成報(bào)價(jià)960元/股、申購30萬股。

長江商報(bào)記者注意到，盡管最終西部證券這一報(bào)價(jià)因價(jià)高而被剔除，并未對(duì)思特威的發(fā)行產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，但這一烏龍事件依舊引起了市場對(duì)于西部證券業(yè)務(wù)嚴(yán)謹(jǐn)性的質(zhì)疑，來自于監(jiān)管部門的罰單快速落地。

5月11日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了首次公開發(fā)行股票配售對(duì)象限制名單公告，名單中僅有一個(gè)限制對(duì)象，就是上述烏龍事件的“肇事者”西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，限制時(shí)間為2022年5月12日至2022年6月11日。

此前在2021年9月，中證協(xié)就發(fā)布相關(guān)管理規(guī)則，明確禁止網(wǎng)下投資者出現(xiàn)“無定價(jià)依據(jù)、未在充分研究的基礎(chǔ)上理性報(bào)價(jià)，或故意壓低、抬高報(bào)價(jià)”等行為。

此次中證協(xié)披露，西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在科創(chuàng)板“思特威”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下詢價(jià)過程中，存在違反《注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》第六條“（二）重要操作環(huán)節(jié)設(shè)置復(fù)核機(jī)制”和第十二條“應(yīng)按照內(nèi)部研究報(bào)告給出的建議價(jià)格或價(jià)格區(qū)間進(jìn)行報(bào)價(jià)，原則上不得超出研究報(bào)告建議價(jià)格區(qū)間”規(guī)定。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在被列入限制名單期間，西部證券睿赫1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃不得參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板等板塊相關(guān)項(xiàng)目的網(wǎng)下詢價(jià)和配售。

去年資管業(yè)務(wù)毛利率-71.55%

資產(chǎn)管理是西部證券的核心板塊之一，西部證券曾多次強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)控合規(guī)體系建設(shè)。

年報(bào)顯示，2021年西部證券新發(fā)行設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃32只，其中單一資產(chǎn)管理計(jì)劃12只、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃13只、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃7只。2021年，公司資產(chǎn)管理板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3499.92萬元，同比增長28.16%。截止2021年末，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模為142.27億元，較2020年末下降21.42%。其中，單一資產(chǎn)管理規(guī)模37.64億元，集合資產(chǎn)管理規(guī)模47.09億元，專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模57.54億元。

但2021年，西部證券資管業(yè)務(wù)的毛利率為-71.55%，同比減少13.72%，也是公司五大業(yè)務(wù)中唯一出現(xiàn)毛利率為負(fù)數(shù)的板塊。

從整體上來看，受益于資本市場交投火熱，2021年西部證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.51億元，同比增加 30.22%；凈利潤14.1億元，同比增長26.23%。

但今年一季度，西部證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.98億元，同比減少20.43%；凈利潤-1684.53萬元，同比減少106.45%。這也是自2019年第二季度虧損1.2億元之后，西部證券再次出現(xiàn)單季度凈利潤虧損。

拆分來看，今年一季度，西部證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入2.53億元，同比減少4.3%；投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入4383.69萬元，同比減少10.7%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入953.48萬元，同比增長273.85%。

值得一提的是，投行業(yè)務(wù)也是西部證券在2021年唯一出現(xiàn)收入下滑的板塊。2021年，公司投行業(yè)務(wù)收入為4.61億元，同比減少11.05%。財(cái)富管理業(yè)務(wù)、自營投資業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營收10.35億元、16.68億元、5.12億元，同比增長1.42%、13.71%、22.45%。

此外，今年一季度，西部證券投資收益為3.59億元，同比減少25.3%；公允價(jià)值變動(dòng)損益-3.29億元，較上年同期的-1.49億元虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。

責(zé)編：ZB