中歐資本市場(chǎng)互聯(lián)互通深化推進(jìn) 三一重工等民營(yíng)上市公司擬赴瑞士上市

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

監(jiān)管政策暖風(fēng)頻吹，A股上市公司搶灘深化中歐金融合作。

日前，三一重工（600031.SH）、國(guó)軒高科（002074.SZ）、樂(lè)普醫(yī)療（300003.SZ）相繼宣布，公司籌劃境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）并在瑞士證券交易所上市。

在此之前，已有中國(guó)太保、華泰證券、國(guó)投電力、長(zhǎng)江電力相繼發(fā)行滬倫通GDR并在倫敦交易所上市，海爾智家則發(fā)行D股在法蘭克福證券交易所上市。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，與以往發(fā)行GDR并在境外上市的企業(yè)不同，此次赴歐洲市場(chǎng)發(fā)行GDR的三家上市公司均為民營(yíng)制造業(yè)公司，涉及工程機(jī)械、電池、醫(yī)療器械等行業(yè)，且均為各細(xì)分行業(yè)頭部企業(yè)。而已經(jīng)完成GDR發(fā)行的公司主要以國(guó)企為主，覆蓋金融、電力等行業(yè)。

三家A股公司擬發(fā)行境外GDR

近期，監(jiān)管對(duì)于上市公司境外融資頻吹政策暖風(fēng)。

2月11日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，本次修訂主要包括，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人融資，并采用市場(chǎng)化詢價(jià)機(jī)制定價(jià)。

3月16日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)專題會(huì)議，研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)問(wèn)題，明確中國(guó)政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。

隨后，“一行兩會(huì)”也召開(kāi)會(huì)議，就抓好貫徹落實(shí)作出相應(yīng)部署。其中，證監(jiān)會(huì)的表態(tài)延續(xù)了金融委的會(huì)議內(nèi)容，包括支持各類符合條件的企業(yè)到境外上市等。

很快，就有上市公司迅速響應(yīng)。3月16日晚間，國(guó)軒高科、樂(lè)普醫(yī)療相繼宣布，公司籌劃境外發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市。稍早之前，三一重工已披露公司擬境外發(fā)行GDR，上市地點(diǎn)同樣為瑞士交易所。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，國(guó)內(nèi)上市公司在境外發(fā)行GDR已有多例。

2019年6月，華泰證券成功發(fā)行GDR并在倫交所上市，成為首家按照滬倫通業(yè)務(wù)規(guī)則登陸倫交所的中國(guó)公司，募集資金總額達(dá)16.92億美元。

繼華泰證券之后，2020年6月，中國(guó)太保、長(zhǎng)江電力相繼披露其擬境外發(fā)行GDR并在倫交所上市的意向，其中長(zhǎng)江電力募集資金約20.11億美元，是中國(guó)企業(yè)融資規(guī)模最大的一次GDR發(fā)行。同年10月，國(guó)投電力完成GDR發(fā)行，成為第四家“A+G”上市公司。

更早之前，2018年10月，海爾智家在中歐國(guó)際交易所發(fā)行D股并上市交易。

民營(yíng)企業(yè)成新一批GDR發(fā)行主力軍

與此前赴歐上市的公司不同，三一重工等深市公司也參與到境外GDR發(fā)行計(jì)劃中，這被市場(chǎng)視為中歐金融合作的又一“里程碑”。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在過(guò)去的案例中，華泰證券、中國(guó)太保屬于金融行業(yè)上市公司，國(guó)投電力、長(zhǎng)江電力為電力行業(yè)，均為資金密集型行業(yè)。

上述公司多以國(guó)企為主。其中，華泰證券實(shí)控人為江蘇省國(guó)資委，國(guó)投電力、長(zhǎng)江電力實(shí)控人均為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。

而三一重工、國(guó)軒高科、樂(lè)普醫(yī)療三家公司均為民營(yíng)企業(yè)，且都是細(xì)分行業(yè)中的頭部企業(yè)。

加快國(guó)際戰(zhàn)略布局，滿足海外業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求，則是上述企業(yè)推進(jìn)境外GDR發(fā)行的主要原因。其中，三一重工認(rèn)為，本次境外發(fā)行全球存托憑證并上市是公司響應(yīng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)政策號(hào)召、深化中歐資本市場(chǎng)互聯(lián)互通、利用境外資本市場(chǎng)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。

廣發(fā)證券戴康、倪賡指出，三一重工擬發(fā)行GDR對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展具有深遠(yuǎn)的積極意義，在市場(chǎng)擔(dān)心北上資金連續(xù)流出、海外市場(chǎng)中概股持續(xù)大跌影響市場(chǎng)情緒環(huán)境下，無(wú)疑有助于大幅提振A股信心。

上述分析師表示，GDR的發(fā)行代表著境外投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)的認(rèn)可，GDR是外資流入A股“新渠道”，有利于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。此外，GDR突破有利于加快推動(dòng)CDR試點(diǎn)，以鼓勵(lì)吸引境外上市的創(chuàng)新性企業(yè)回歸A股。

責(zé)編：ZB