保險業(yè)最大增資引戰(zhàn)項目落地 友邦120億入股中郵人壽將成二股東

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

保險業(yè)迄今最大的一筆增資引戰(zhàn)項目落地。

日前，中郵人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中郵人壽”）增加注冊資本和新增股東的申請正式獲得銀保監(jiān)會批復(fù)。根據(jù)方案，中郵人壽的注冊資本將由215億元人民幣增加至286.63億元人民幣，由友邦保險有限公司（以下簡稱“友邦”）出資120.34億元認(rèn)購。

這也是我國保險業(yè)迄今為止最大的一筆增資引戰(zhàn)項目。獲得此筆增資后，中郵人壽的注冊資本金將超過中國人壽，躍居壽險行業(yè)第三。

一邊是坐擁郵政集團(tuán)獨一無二的零售渠道資源的銀郵系壽險公司，一邊是有著“最強(qiáng)代理人”之稱的國際保險巨頭，中郵人壽和友邦的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，多被市場解讀為資源優(yōu)勢互補(bǔ)。

特別是在當(dāng)前代理人渠道發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型壓力的背景下，中郵人壽特有的零售資源優(yōu)勢，則是其受到友邦青睞的最主要原因。

中郵人壽注冊資本將超286億

歷時近半年，中郵人壽增資擴(kuò)股引入友邦作為新增股東，終于獲得監(jiān)管批復(fù)。

事實上，早在2019年10月，中國郵政集團(tuán)董事長劉愛力就曾公開表示要加快集團(tuán)公司制改制，推進(jìn)郵儲銀行A股上市和中郵保險、中郵科技、中郵速遞易“引戰(zhàn)混改”。

2021年4月，已經(jīng)開業(yè)11年的中郵人壽披露增資計劃，著手推進(jìn)混改。三個月后，中郵人壽的增資計劃出爐，為進(jìn)一步完善公司治理，健全市場化經(jīng)營機(jī)制，提升綜合競爭實力，中郵人壽擬引入友邦保險作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)行增資擴(kuò)股。

根據(jù)增資方案，中郵人壽擬增發(fā)71.63億股并由友邦保險出資120.34億元認(rèn)購全部增發(fā)股份。增資完成后，中郵人壽的注冊資本將由目前的215億元增加至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股。

友邦保險將持有中郵人壽24.99%股份，成為中郵人壽第二大股東，中國郵政集團(tuán)的持股比例由增資前的50.92%稀釋至38.2%，仍為中郵人壽第一大股東。其他股東中，中郵資管、中國集郵公司、郵政科學(xué)研究規(guī)劃院的持股比例將分別下降至15%、12.19%、9.62%。

這也意味著，本次增資完成后，中郵人壽將由一家“純國企”變更為由中資控股的中外合資企業(yè)，其注冊資本將超過中國人壽，在壽險行業(yè)中僅次于平安壽險和大家人壽，躍居行業(yè)第三。

市場對于友邦大手筆入股中郵人壽并不意外，且對于中郵人壽而言，引入實力雄厚的友邦作為戰(zhàn)投，也是不錯的選擇。

資料顯示，友邦保險是泛亞地區(qū)最大的獨立上市人壽保險集團(tuán)。覆蓋包括全球18個市場。按壽險保費計算，友邦在亞洲（日本除外）領(lǐng)先同業(yè)，并于大部分市場穩(wěn)占領(lǐng)導(dǎo)地位。截至2020年末，友邦總資產(chǎn)達(dá)到3260億美元。

一直以來，友邦就對于中國內(nèi)地市場極為重視，特別是在重金挖到中國平安原聯(lián)席CEO李源祥作為集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁之后，友邦在中國內(nèi)地的業(yè)務(wù)布局明顯提速。

友邦和中郵人壽強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合

對于友邦和中郵人壽的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，市場多解讀為銀郵系國資壽險公司與有著“最強(qiáng)代理人”之稱的外資險企的優(yōu)勢互補(bǔ)。

與其他壽險企業(yè)依靠的“代理人模式”明顯不同，作為銀郵系壽險公司，中郵人壽依托郵政集團(tuán)獨一無二的渠道資源，構(gòu)建了以郵銀渠道為主、多元渠道為輔的業(yè)務(wù)布局。中郵人壽的優(yōu)勢就在于通過其與郵儲銀行的分銷合作關(guān)系，可觸達(dá)全國約4萬個金融網(wǎng)點以及超過6億名零售客戶。截至目前，中郵人壽已經(jīng)在22個省份銷售產(chǎn)品，覆蓋郵儲銀行分銷網(wǎng)絡(luò)的80%。

2020年，中郵人壽實現(xiàn)營業(yè)收入938億元，同比增長25%，其中保費收入820億元，同比增長21%；凈利潤13.16億元，同比減少22.01%。其保費收入已經(jīng)躋身人身險公司第九位，成為當(dāng)年保費收入增長最快的公司之一。

中誠信評級報告顯示，2018年至2020年，中郵人壽來自于郵銀渠道的保費收入占比均超過99%。相較而言，中郵人壽其他渠道規(guī)模保費貢獻(xiàn)度較小，2020年公司個人代理渠道實現(xiàn)規(guī)模保費收入0.35億元。

與中郵人壽不同，友邦被稱為保險代理人領(lǐng)域最富盛名的國際保險巨頭，在代理人制度方面的經(jīng)驗十分豐富。

但在當(dāng)前壽險行業(yè)代理人渠道改革深化的背景下，中郵人壽獨有的零售客戶資源優(yōu)勢，或是其獲得友邦青睞的最主要原因。同時，獲得友邦百億資金支持后的中郵人壽，也將具備充足的資本實力，繼續(xù)壯大業(yè)務(wù)規(guī)模。

天風(fēng)證券分析師夏昌盛認(rèn)為，目前代理人渠道發(fā)展正面臨轉(zhuǎn)型壓力，代理人渠道與銀保渠道的融合是未來渠道變革的重要方向之一，網(wǎng)點優(yōu)勢明顯的中郵保險與擁有精英代理人隊伍的友邦，合作值得期待。

友邦此前曾表示，友邦保險對中郵保險的投資將令本集團(tuán)受益于拓寬的壽險市場機(jī)遇，以及與我們現(xiàn)行的中國戰(zhàn)略互補(bǔ)的分銷渠道和客戶群所帶來的潛力。友邦保險將利用集團(tuán)總部的資源為中郵保險提供有針對性的專業(yè)建議和支持。專業(yè)支持和合作的領(lǐng)域?qū)�包括產(chǎn)品開發(fā)、科技、投資和風(fēng)險管理的專業(yè)知識以及就拓展和深化中郵保險獨有分銷潛力方面的支持。

責(zé)編：ZB