資管新規(guī)倒計時銀行理財轉(zhuǎn)型提速 理財凈值化比例超86%城商行領跑

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

今年是資管新規(guī)過渡期最后一年。隨著收官在即，理財市場凈值化轉(zhuǎn)型已取得明顯效果。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達27.95萬億元，同比增長9.27%，凈值化比例超86%。前九月，理財產(chǎn)品累計兌付投資者收益6400億元。

長江商報記者注意到，隨著資管新規(guī)過渡期進入倒計時，各家銀行加速凈值化轉(zhuǎn)型步伐，清退不符合資管新規(guī)的老產(chǎn)品。但從進度上來看，各家銀行表現(xiàn)不一。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，國有大行、股份制銀行和城商行凈值化轉(zhuǎn)型平均數(shù)分別為80.62%、83.18%和93.70%。

而在凈值化轉(zhuǎn)型的過程中，銀行理財子公司逐步成為主力軍。據(jù)統(tǒng)計，截至9月底，理財公司共獲批籌建29家，21家正式開業(yè)，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達13.69萬億元，較年中增長36.75%，同比增長2.75倍，市場份額占比達48.97%，成為理財市場絕對主體。

從各家上市銀行披露情況來看，今年上半年，18家已披露業(yè)績的銀行理財子公司均實現(xiàn)盈利，利潤總額達到101.18億元。其中，盈利能力最強的五家理財公司均來自于股份行，特別是興銀理財凈利潤最高，達到19.83億元，超過國有行理財子公司凈利潤的三倍以上。

各大銀行凈值化轉(zhuǎn)型進度不一

日前，銀行理財?shù)怯浿行陌l(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度，銀行理財市場新發(fā)產(chǎn)品1.17萬只，募集規(guī)模31.87萬億元。截至9月底，共337家機構有存續(xù)理財產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模27.95萬億元，同比增長9.27%。單只理財產(chǎn)品募集規(guī)模平均為6.72億元，比去年同期增加0.56億元，增幅9.1%。

《2021年三季度理財市場數(shù)據(jù)分析》顯示，隨著轉(zhuǎn)型過渡期收官在即，凈值型產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步上升，占比達86.56%，較去年同期提高26.08個百分點。同時，新產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增加，老產(chǎn)品加速退出理財市場，理財市場轉(zhuǎn)型進程有序推進。

2021年三季度，全市場新增理財投資者987.98萬個，9月末持有理財產(chǎn)品投資者數(shù)量7125.71萬個，較年中增長16.10%。

第三季度，理財產(chǎn)品兌付投資者收益2263億元，其中銀行機構兌付投資者收益1671億元，理財公司兌付投資者收益592億元。今年1-9月理財產(chǎn)品累計兌付投資者收益6400億元。

長江商報記者注意到，2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年。隨著資管新規(guī)過渡期進入倒計時，各家銀行加速凈值化轉(zhuǎn)型步伐，清退不符合資管新規(guī)的老產(chǎn)品。但從進度上來看，各家銀行表現(xiàn)不一。

此前，天風證券郭其偉團隊預計，絕大部分銀行機構有望在今年年底前完成整改， 而對于個別銀行剩余的少量難處置資產(chǎn)，將按照相關規(guī)定納入個案專項處置。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，國有大行、股份制銀行和城商行凈值化轉(zhuǎn)型平均數(shù)分別為80.62%、83.18%和93.70%，環(huán)比上季度增長分別為21.30%、14.08和11.49%，增速明顯高于二季度。

從各家上市銀行披露數(shù)據(jù)來看，其中，南京銀行存量預期收益型理財產(chǎn)品已于今年9月30日全部清零，成為全行業(yè)首批完成存量理財業(yè)務整改的商業(yè)銀行之一。截至9月末，南京銀行理財產(chǎn)品總規(guī)模凈值口徑3177.14億元，較年初增長418.48億元，增幅15.17%，凈值型產(chǎn)品占比100%。

與城商行有所不同，股份行由于存量規(guī)模較大，整體轉(zhuǎn)型進度相對較緩。以平安銀行和招商銀行為例，截至今年9月末，平安銀行非保本理財產(chǎn)品余額8351.38億元，較上年末增長28.8%，其中符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品規(guī)模7371.94億元，較上年末增長59%，占非保本理財產(chǎn)品余額的比例由上年末的71.5%上升至88.3%。

截至9月末，招銀理財管理的理財產(chǎn)品余額2.79萬億元，較上年末增長13.88%，其中，新產(chǎn)品余額2.41萬億元，占理財產(chǎn)品余額的86.38%。

理財公司市場份額近49%成絕對主體

在凈值化轉(zhuǎn)型過程中，銀行理財子公司逐步成為理財市場的主力軍，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模以及盈利能力穩(wěn)步提升。

《2021年三季度理財市場數(shù)據(jù)分析》顯示，截至9月底，理財公司共獲批籌建29家，21家正式開業(yè)，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達13.69萬億元，較年中增長36.75%，同比增長2.75倍。隨著理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型與理財公司的發(fā)展，理財公司市場份額占比穩(wěn)步增加，占比達48.97%，成為理財市場絕對主體。

郭其偉團隊認為，對銀行而言，由于理財子公司可以采取更加市場化的薪酬體系和激勵制度，在產(chǎn)品和服務創(chuàng)新等方面也更具有活力，因此，有望在借助母行客群等優(yōu)勢的同時，反向服務于母行，促進母行市場化發(fā)展和產(chǎn)品服務創(chuàng)新。

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，已有18家上市銀行披露理財子公司經(jīng)營狀況，18家理財子公司上半年全部實現(xiàn)盈利，利潤總額達到101.18億元。其中，股份行理財子公司盈利能力排在前列，興銀理財、招銀理財、信銀理財、平安理財和光大理財分別實現(xiàn)凈利潤19.83億元、15.57億元、9.9億元、8.20億元、6.91億元。

其次才是國有行理財子公司，交銀理財、農(nóng)銀理財、建信理財、中銀理財、中郵理財、工銀理財上半年分別實現(xiàn)凈利潤6.06億元、5.85億元、5.29億元、4.85億元、4.47億元、3.33億元。

那么，理財子公司在轉(zhuǎn)型中將如何尋找新的發(fā)展路徑？興銀理財副總裁汪圣明日前表示，理財子公司的轉(zhuǎn)型進展不僅僅是反映在產(chǎn)品新老占比的數(shù)據(jù)上，更重要的還有給客戶提供的產(chǎn)品業(yè)態(tài)形態(tài)、產(chǎn)品服務及客戶體驗的本質(zhì)變化，以及背后從原來銀行資管部到理財子公司法人治理等各方面的脫胎換骨，投研體系與能力的全面建設，以及以產(chǎn)品為核心的合規(guī)運營的根本性變化。

責編：ZB