東莞農(nóng)商行營收增速放緩不良率僅0.83% 信用減值損失降近四成反哺凈利回升15%

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 蔡嘉

歷時(shí)一年多，全國資產(chǎn)規(guī)模最大的地市級(jí)農(nóng)商行東莞農(nóng)商行通過港交所上市聆訊，即將繼廣州農(nóng)商行后廣東省內(nèi)第二大上市農(nóng)商行。

根植于民營經(jīng)濟(jì)活躍的東莞地區(qū)已有近70年，東莞農(nóng)商行借助于所在地區(qū)位優(yōu)勢，業(yè)務(wù)規(guī)�？焖偬嵘�。截至今年6月末，東莞農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5832.63億元，發(fā)放貸款和墊款總額2726.2億元，不良率僅為0.83%，撥備覆蓋率367.36%，在上市銀行業(yè)都處于較優(yōu)水平。

長江商報(bào)記者注意到，雖然生息資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，但在激烈的市場競爭以及減費(fèi)讓利等因素影響下，東莞農(nóng)商行營收增速明顯放緩。今年一季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.56億元，同比減少0.5%。

但同時(shí)，由于資產(chǎn)質(zhì)量一直把控在較好水平，東莞農(nóng)商行通過降低撥備計(jì)提力度釋放利潤空間。一季度，該行預(yù)期信用減值損失2.73億元，同比減少37.6%。其中，客戶貸款及墊款預(yù)期信用減值損失也僅為1.17億元，同比減少59.3%，帶動(dòng)該行一季度凈利潤同比增長15.17%至17.59億元。

此外，資本充足率有所下降的的東莞農(nóng)商行將通過本次IPO補(bǔ)充資本金。截至今年一季度末，東莞農(nóng)商行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為13.93%、11.56%、11.52%，已連續(xù)一年一期下降。

利息凈收入增長趨緩降低貸款撥備計(jì)提

作為全國第五大農(nóng)商行，始建于1952年的東莞農(nóng)商行也是全國最大的地市級(jí)農(nóng)商行。根植于國內(nèi)重要的制造業(yè)基地東莞市多年，東莞農(nóng)商行的存貸款市場份額在當(dāng)?shù)鼐�居首位。業(yè)務(wù)高度集中于東莞地區(qū)，這也意味著該行的業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)質(zhì)量易受區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和貿(mào)易政策變化影響。

綜合招股書及年報(bào)等數(shù)據(jù)，2017年至2019年，東莞農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入87.75億元、97.78億元、117.95億元，凈利潤分別為41.65億元、44.53億元、48.7億元，保持穩(wěn)步提升趨勢。

2020年，東莞農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入120.59億元，同比增長2.13%；凈利潤50.55億元，同比增長3.8%；但歸屬于該行股東的凈利潤為48.57億元，同比減少1.6%，略有下降。

今年一季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.56億元，同比減少0.5%；凈利潤和股東應(yīng)占凈利潤分別為17.59億元、17.12億元，同比增長15.17%、14.05%。

對(duì)于營收小幅下降，東莞農(nóng)商行作出解釋，報(bào)告期內(nèi)由于利率市場化持續(xù)、中期借貸便利增加及銀行業(yè)價(jià)格競爭加劇導(dǎo)致利息開支增加22.1%。

長江商報(bào)記者注意到，今年一季度，由于客戶貸款及墊款平均規(guī)模增加26.2%致生息資產(chǎn)平均余額增加20.7%，使得東莞農(nóng)商行利息收入53.04億元，增加11.5%。不過，由于計(jì)息資產(chǎn)的利潤率減少，激烈的市場競爭下該行提高支付存款利率，以及向部分企業(yè)提供利率較低的貸款，該行一季度的利息凈收入增幅僅為2.1%。

一季度，東莞農(nóng)商行的凈利息收益率和凈利差分別為1.98%、1.91%，較2020年的2.16%、2.1%均有所下降。

同時(shí)，東莞農(nóng)商行的中間業(yè)務(wù)收入增長也在放緩。一季度，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.93億元，同比增長0.6%，占當(dāng)期營收的比例約為6.1%。其中，理財(cái)代理服務(wù)費(fèi)、托管及其他受托服務(wù)費(fèi)0.66億元、0.58億元，同比增長19.8%、80.9%，而銀行卡業(yè)務(wù)收入下調(diào)，銀行卡服務(wù)費(fèi)0.76億元，同比減少27.7%。

在營收增速放緩的情況下，東莞農(nóng)商行則通過降低貸款撥備計(jì)提力度提升利潤空間。根據(jù)中誠信評(píng)級(jí)報(bào)告，2020年東莞農(nóng)商行全年計(jì)提貸款減值損失3.01億元，同比下降61.63%，在撥備前利潤中的占比同比下降6.74個(gè)百分點(diǎn)至5.31%。同時(shí)，受國債、地方政府債和基金利息收入免稅效應(yīng)影響，2020年該行所得稅費(fèi)用同比下降61.86%至3.17億元。上述因素共同作用下，2020年東莞農(nóng)商行凈利潤增速高于營收。

據(jù)招股書披露，今年一季度，東莞農(nóng)商行的預(yù)期信用減值損失及資產(chǎn)損失2.73億元，同比減少37.6%。其中，金融投資的預(yù)期信用損失0.92億元，同比減少17.3%，該行稱主要由于減少信用風(fēng)險(xiǎn)較高的非信貸資產(chǎn)的投資，逐步調(diào)整優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。同時(shí)前兩年該行主動(dòng)識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)金融投資資產(chǎn)計(jì)提撥備較多，已能覆蓋該項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，一季度，東莞農(nóng)商行客戶貸款及墊款的預(yù)期信用減值損失也僅為1.17億元，同比減少59.3%。

貸款總額超2726億不良貸款僅23.4億

在上市銀行群體中，東莞農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量一直保持在較優(yōu)的水平，對(duì)不良貸款的預(yù)期信用損失撥備減少，對(duì)于該行的盈利能力也起到了反哺作用。

數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年各年末，東莞農(nóng)商行不良貸款率分別為1.29%、1.27%、1%。各期末，該行撥備覆蓋率306.93%、345.74%、389.57%。

2020年末，東莞農(nóng)商行不良率跌破1%，僅為0.82%，今年一季度末再次降至0.79%。最新數(shù)據(jù)顯示，今年6月末，該行合并口徑下資產(chǎn)總額5832.63億元，發(fā)放貸款和墊款總額2726.2億元

不良貸款余額23.4億元，不良貸款率為0.83%，貸款撥備覆蓋率為367.36%。

從其貸款結(jié)構(gòu)來看，招股書顯示，截至今年3月末，東莞農(nóng)商行客戶貸款及墊款總額2757.5億元，其中公司貸款和個(gè)人貸款占比分別為52.5%、38.1%。

基于所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特性，東莞農(nóng)商行的公司貸款主要投向小微型企業(yè)，期末貸款金額為897.68億元，占公司貸款的比例為62%，不良率1.08%。中型企業(yè)、大型企業(yè)貸款376.96億元、165.97億元，不良率分別為0.84%、0%。

報(bào)告期末，東莞農(nóng)商行向制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)及零售業(yè)的貸款投放占公司貸款的比例分別為19.5%、19%、18.1%。

此外，東莞農(nóng)商行的個(gè)人貸款主要為住房按揭貸款。今年一季度末，該行個(gè)人貸款總額1050.74億元，住房按揭貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款及個(gè)人經(jīng)營貸款金額397.88億元、300.8億元、276.04億元，占比分別為37.9%、28.6%、26.3%。

不過，主要通過利潤留存方式補(bǔ)充資本的東莞農(nóng)商行，其資本充足率水平有所下降。2018年至2021年一季度末，該行資本充足率分別為14.84%、15.3%、14%、13.93%，一級(jí)資本充足率12.9%、12.65%、11.57%、11.56%，核心一級(jí)資本充足率12.08%、12.63%、11.54%、11.52%。

有消息稱，東莞農(nóng)商行此次赴港IPO或?qū)⒛假Y10億美元，募集資金用于補(bǔ)充該行資本金。

責(zé)編：ZB