蘇寧銀行否認(rèn)業(yè)務(wù)依賴及股東波動影響經(jīng)營   凈利增4.6倍客戶資質(zhì)下沉不良率微升至0.94%

    ●長江商報記者 徐佳

    由蘇寧易購（002024.SZ）領(lǐng)頭發(fā)起設(shè)立的蘇寧銀行股份有限公司（以下簡稱“蘇寧銀行”），近期因包括蘇寧易購、康得新在內(nèi)的重要股東方發(fā)生動蕩，引發(fā)市場對其業(yè)務(wù)穩(wěn)定性的關(guān)注。

    上周，蘇寧銀行方面向長江商報記者作出回應(yīng)，表示該行保持高度獨立經(jīng)營，股權(quán)統(tǒng)一托管在江蘇省股權(quán)托管中心，使得任何股東都不可能以銀行股權(quán)來從外部質(zhì)押融資。40億元資本金均為實繳資本，股東不可能以任何形式抽回資本，這就切斷了股東經(jīng)營狀況起伏與銀行之間的聯(lián)系。

    事實上，由于背靠蘇寧，從成立之初蘇寧銀行就主要以蘇寧的核心供應(yīng)鏈企業(yè)為紐帶，開展包括供應(yīng)鏈金融、微商金融等在內(nèi)的業(yè)務(wù)。

    由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化以及成立時間較短業(yè)績基數(shù)小，2020年蘇寧銀行的營業(yè)收入和凈利潤已經(jīng)分別由2017年的1.45億元、0元，提升至28.1億元、4.2億元。

    成立近四年，蘇寧銀行累計實現(xiàn)營業(yè)收入44.22億元，凈利潤約5億元。

    但從收入結(jié)構(gòu)上來看，近年來蘇寧銀行利息凈收入占比特別高。其中2018年和2019年，該行利息凈收入占營收的比例分別高達(dá)105.31%、178.72%。

    此外，還需要注意的是，隨著疫情以及客戶資質(zhì)下沉等因素影響，蘇寧銀行也面臨著信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力。

    2019年末，蘇寧銀行不良貸款由0增長至2.69億元，不良率0.88%，2020年末不良率提升至0.94%，雖然目前低于行業(yè)均值，但仍需警惕資產(chǎn)質(zhì)量下降的可能性。

    去年凈利潤4.2億增長4.6倍

    現(xiàn)階段，我國的民營銀行可以分為互聯(lián)網(wǎng)銀行和非互聯(lián)網(wǎng)銀行。其中互聯(lián)網(wǎng)銀行以微眾銀行、網(wǎng)商銀行、蘇寧銀行、新網(wǎng)銀行等為代表，背后主要股東分別包括騰訊、螞蟻金服、蘇寧、小米等。

    公開資料顯示，蘇寧銀行是經(jīng)中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)的民營股份制商業(yè)銀行，由蘇寧易購、日出東方（603366.SH）等七家江蘇省內(nèi)知名民營企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，于2017年6月取得金融許可證。

    相較于非互聯(lián)網(wǎng)銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)銀行可以充分利用股東在互聯(lián)網(wǎng)平臺的技術(shù)優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，以科技特色實現(xiàn)自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢與成本優(yōu)勢。

    不過，與其他有著互聯(lián)網(wǎng)電商背景的民營銀行不同的是，蘇寧銀行僅有一個實體網(wǎng)點，以實現(xiàn)線下操作供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和滿足其公司客戶的需求。

    盡管成立時間較短，但由于業(yè)務(wù)快速發(fā)展，蘇寧銀行盈利能力提升較快。2017年至2019年，蘇寧銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.45億元、4.5億元、10.17億元，凈利潤0元、355.13萬元、7573.42萬元。其中，2019年該行營收和凈利潤同比分別增長125.85%、2032.6%。

    年初蘇寧銀行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年該行實現(xiàn)營業(yè)收入28.1億元，同比增加17.9億元，增長176%；凈利潤4.2億元，同比增加3.5億元，增長460.5%。

    “由于開業(yè)時間較短，營收、利潤基數(shù)較低，因此業(yè)務(wù)規(guī)模、營收、利潤增長較快�！碧K寧銀行方面向長江商報記者表示。

    長江商報記者粗略計算，2017年至2020年四年間，蘇寧銀行累計實現(xiàn)營業(yè)收入44.22億元，凈利潤約5億元。

    從收入結(jié)構(gòu)上來看，利息凈收入為蘇寧銀行最主要的收入來源。2019年年報顯示，報告期內(nèi)該行實現(xiàn)利息凈收入18.17億元，占當(dāng)期營收的比例高達(dá)178.72%。與之相對應(yīng)的是，報告期內(nèi)，該行手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動損益等均為負(fù)數(shù)，分別為-6524.9萬元、-6.05億元、-1.3億元。

    而在2017年和2018年，蘇寧銀行利息凈收入占比分別為87.27%、105.31%。

    新世紀(jì)評級報告顯示，2020年上半年，蘇寧銀行利息凈收入占營業(yè)收入的比例依舊高達(dá)130.89%，手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益占該行營收的比例則分別為-35.63%、4.74%。

    上述評級報告指出，由于蘇寧銀行將通過“升級存”產(chǎn)品吸收的存款計入以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，其對應(yīng)的付息科目為公允價值變動損益和投資收益，故該行投資收益和公允價值變動損益呈現(xiàn)較大的虧損。

    否認(rèn)股東層面波動對經(jīng)營的負(fù)面影響

    從成立初期，蘇寧銀行就確定了微商金融、供應(yīng)鏈金融、消費金融為該行核心業(yè)務(wù)。

    2017年至2019年末，蘇寧銀行的總資產(chǎn)分別為150.35億元、324.14億元、639.01億元，總貸款50.37億元、108.55億元、305.06億元，總存款75.43億元、195.79億元、436.87億元。

    截至2020年末，蘇寧銀行資產(chǎn)總額較年初提升13.2%至723.9億元，其中各項貸款402.1億元，較年初增加74.5億元，增長22.7%，較成立首年末增長近7倍。期末該行一般性存款達(dá)到571.5億元，較年初增加134.6億元，增長30.8%。

    由于背靠蘇寧，成立之初蘇寧銀行的業(yè)務(wù)主要來源于公司客戶，并以蘇寧的核心供應(yīng)鏈企業(yè)為紐帶，拓展其上下游企業(yè)。

    上述評級報告顯示，2017年至2020年6月末，蘇寧銀行核心供應(yīng)鏈金融貸款分別為46.84億元、88.29億元、76.16億元、46.09億元，占貸款總額的比例分別為92.99%、89.46%、23.25%、12.26%。

    但需要注意的是，隨著近期蘇寧易購籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓，引入深圳國資后將進(jìn)入到無實控人的狀態(tài)，同時康得新（002450.SZ）因財務(wù)造假即將被強(qiáng)制退市，七大股東中兩大股東的動蕩也引發(fā)市場對于蘇寧銀行業(yè)務(wù)開展的擔(dān)憂。

    截至2020年6月末 ，蘇寧銀行注冊資本為40億元，其中蘇寧易購持有該行30%股權(quán)，為該行第一大股東。日出東方持有該行23.6%股份，為第二大股東。雙星新材（002585.SZ）、焦點科技（002315.SZ）、康得新、蘇交科（300284.SZ）及天笑投資集團(tuán)分別持有該行3.98%、3.98%、2.92%、2.92%、2.76%股份。

    對此，蘇寧銀行方面向長江商報記者作出回應(yīng)，否認(rèn)了對蘇寧的業(yè)務(wù)依賴以及股東層面的波動對該行業(yè)務(wù)開展的負(fù)面影響。蘇寧銀行介紹，該行雖由多家江蘇省內(nèi)企業(yè)共同發(fā)起，但保持高度獨立經(jīng)營。嚴(yán)格依據(jù)民營銀行股權(quán)管理規(guī)定，股權(quán)統(tǒng)一托管在江蘇省股權(quán)托管中心，使得任何股東都不可能以銀行股權(quán)來從外部質(zhì)押融資。

    “40億元資本金均為實繳資本，股東不可能以任何形式抽回資本，這就切斷了股東經(jīng)營狀況起伏與銀行之間的聯(lián)系�！碧K寧銀行表示。

    供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)占比縮小的同時，蘇寧銀行對于小微商戶、消費金融業(yè)務(wù)規(guī)�？焖贁U(kuò)大。2017年至2019年末，蘇寧銀行小微商戶貸款3.13億元、5.55億元、42.11億元，占貸款總額的比例分別為6.21%、5.62%、12.85%。

    根據(jù)蘇寧銀行提供的數(shù)據(jù)，截至2020年末，該行小微企業(yè)貸款余額98億元，占該行貸款的25%；供應(yīng)鏈金融項下各類對公貸款余額72億，占該行貸款的18%。

    此外，公告顯示，截至2020年末，蘇寧銀行個人消費貸款余額269.3億元，較年初增長89.4%。

    需要指出的是，盡管開業(yè)時間較短，不良貸款和逾期貸款規(guī)模較小，但受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、新冠疫情以及客戶資質(zhì)下沉的因素影響，蘇寧銀行也面臨著信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力。

    新世紀(jì)評級報告顯示，2017年至2020年上半年，蘇寧銀行分別計提貸款減值準(zhǔn)備0.42億元、1.8億元、6.2億元、6.57億元。

    2017年至2018年末，蘇寧銀行不良貸款均為0，2019年末為2.69億元，不良率0.88%。截至2020年末，蘇寧銀行不良率0.94%，撥貸比2.49％，撥備覆蓋率262.98％。其中，不良貸款率低于銀保監(jiān)會披露2020年四季度末民營銀行1.27%的不良率平均水平。

    蘇寧銀行。本報記者 吳薇 攝

責(zé)編：ZB