青島銀行業(yè)績增長趨緩資本消耗加速   六年間多渠道融資403億補(bǔ)充資本金

    ●長江商報(bào)記者 蔡嘉

    在加大讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、業(yè)績增速趨緩的背景下，中小銀行對于外部融資“補(bǔ)血”的需求明顯提升。

    去年下半年以來，已有江蘇銀行、寧波銀行兩家城商行相繼籌劃配股募資。日前青島銀行（002948.SZ、3866.HK）也擬以10配3的比例向全體A股及H股股東進(jìn)行配股，募資總額不超過50億元。時(shí)隔多年，上市銀行間或?qū)⒃俅蜗破鹋涔赡假Y浪潮。

    事實(shí)上，去年疫情暴發(fā)后，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)減費(fèi)讓利的監(jiān)管號(hào)召，使得業(yè)績增速相較于往年普遍有所下降。以青島銀行為例，2020年該行實(shí)現(xiàn)營收105.4億元，同比增長9.61%；凈利潤23.94億元，同比增長4.78%，增速分別較上年下降20.83、8.14個(gè)百分點(diǎn)。

    在此背景下，外部的資本補(bǔ)充對于中小銀行提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力而言顯得尤為重要。截至2020年9月末，青島銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.17%、11.32%、8.35%，連續(xù)兩年一期都出現(xiàn)不同程度下滑。

    由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的開展離不開資本支持，青島銀行近年來通過IPO、優(yōu)先股、債券的方式補(bǔ)充資本金。長江商報(bào)記者粗略計(jì)算，包括此次配股及日前獲準(zhǔn)發(fā)行的二級資本債券在內(nèi)，青島銀行近六年間累計(jì)募資金額將達(dá)到403億元。

    日前，青島銀行董事會(huì)辦公室向長江商報(bào)記者作出回復(fù)稱，本次擬配股及發(fā)行二級資本債，符合資本監(jiān)管要求和青島銀行長期發(fā)展戰(zhàn)略，有利于增強(qiáng)青島銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提升競爭優(yōu)勢和盈利水平，更好地助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    中小銀行間或?qū)⑾破稹芭涔沙薄?/strong>

    根據(jù)配股方案，此次青島銀行擬按照每10股配售不超過3股的比例向全體A股和H股股東配售，募集資金總額不超過50億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于補(bǔ)充該行的核心一級資本，提高資本充足率，增強(qiáng)資本實(shí)力及競爭力。

    以青島銀行截至2020年末的總股本45.1億股為基數(shù)測算，本次配售股份數(shù)量不超過13.53億股，其中A股配股股數(shù)不超過8.24億股，H股配股股數(shù)不超過5.29億股。

    長江商報(bào)記者注意到，在監(jiān)管部門持續(xù)鼓勵(lì)中小銀行多渠道補(bǔ)充資本的背景下，配股這一較為少見的再融資方式，在上市銀行中悄然復(fù)蘇。

    據(jù)本報(bào)此前報(bào)道，2010年至2013年，A股銀行間共有9單配股募資，其中2010年就有七家上市銀行通過配股合計(jì)募集資金1353億元。直至去年7月份，江蘇銀行正式啟動(dòng)200億元規(guī)模的配股，這一罕見的融資工具再次在上市銀行業(yè)現(xiàn)身。

    而在江蘇銀行配股落地后不久，今年一月初另一大城商行寧波銀行宣布，擬按照每10股配售不超過1股的比例向全體A股股東配售，募集資金總額不超過120億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充該行核心一級資本。

    與上述兩家頭部城商行有所不同，由于業(yè)務(wù)規(guī)模較小，青島銀行本次募資規(guī)模相對較低。從折價(jià)比例上來看，按照青島銀行披露的配售數(shù)量及募資總額，本次配股的價(jià)格或?yàn)?.7元/股，相較于配股方案披露當(dāng)日（即2月26日）收盤價(jià)5.38元/股折價(jià)約三成。

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，A股上市銀行歷史以來配股的折價(jià)比例平均值約為35%，城商行中江蘇銀行、南京銀行此前的配股折價(jià)率分別為26.56%、33.25%。低于市價(jià)三成的折扣力度，也將在一定程度上增強(qiáng)市場的接受度。

    此外，多數(shù)市場人士認(rèn)為，與定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)換公司債券等方式相比，配股募資在實(shí)施環(huán)節(jié)上效率相對較高，方案實(shí)施的不確定性相對較小，可以降低銀行融資補(bǔ)血的時(shí)間成本，使得這一融資方式再次被中小銀行采用。

    中泰證券此前作出專題分析，從上市銀行資本補(bǔ)充情況來看，城商行更多通過IPO上市、定增等方式打開資本市場融資渠道。當(dāng)前大部分銀行估值低于1倍PB，銀行想通過定增與可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充核心一級資本，在尋求投資者方面較難。隨著銀行估值長期低于1倍PB，預(yù)計(jì)未來配股會(huì)越來越成為中小銀行補(bǔ)充核心一級資本的重要選擇。

    青島銀行方面也向長江商報(bào)記者表示，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開資本的支持。為更好地滿足未來幾年青島銀行加速發(fā)展的資本需求，同時(shí)考慮到融資時(shí)間周期，以及監(jiān)管對再融資的政策導(dǎo)向等因素，青島銀行經(jīng)全面審慎評估確定了配股的方案。

    加大讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)績增速明顯放緩

    據(jù)了解，青島銀行前身是青島城市合作銀行、青島市商業(yè)銀行，成立至今已超過24年。2015年12月，青島銀行H股在香港聯(lián)交所上市，2019年1月青島銀行成功回A，成為山東省內(nèi)首家A股上市銀行，全國第二家A+H上市城商行。

    上市后的五年間，青島銀行曾在2017年出現(xiàn)業(yè)績回調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年，青島銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.11億元、60.19億元、55.83億元，同比增長15.46%、20.12%、-7.25%；凈利潤18.14億元、20.89億元、19億元，同比增長21.29%、15.15%、-9.02%。

    其中在2017年，由于凈利息收入下降，同時(shí)疊加資產(chǎn)質(zhì)量惡化計(jì)提較多的資產(chǎn)減值損失影響，青島銀行業(yè)績隨之減少。

    不過，在此后的2018年和2019年，青島銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.72億元、96.16億元，同比增長32.04%、30.44%；凈利潤20.23億元、22.85億元，同比增長6.48%、12.92%，明顯回溫。

    去年疫情暴發(fā)后，受全球和本地經(jīng)濟(jì)增速放緩，以及響應(yīng)政策號(hào)召向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利等因素影響，以青島銀行為代表的中小型銀行業(yè)績增速明顯放緩。

    業(yè)績快報(bào)顯示，2020年青島銀行實(shí)現(xiàn)營收105.4億元，同比增長9.61%；利潤總額27.28億元，同比減少3.54%；凈利潤23.94億元，同比增長4.78%。其中營業(yè)收入和凈利潤增速分別較上年下降20.83、8.14個(gè)百分點(diǎn)。

    青島銀行方面向記者表示，營收凈利雖有放緩，但該行在逆境中蓄勢，從危機(jī)中尋找機(jī)遇，經(jīng)營效益穩(wěn)定提升，總體經(jīng)營保持穩(wěn)健運(yùn)行。

    從上市銀行發(fā)布的業(yè)績快報(bào)情況來看，2020年上市城商行營收平均增速11%，凈利潤平均增速5%。青島銀行與上市城商行整體營收凈利表現(xiàn)趨勢基本一致。

    截至2020年末，青島銀行資產(chǎn)總額4598.28億元，其中客戶貸款總額（未含應(yīng)計(jì)利息）2067.47億元，較上年末分別增長23.07%、19.65%。負(fù)債總額4289.21億元，其中客戶存款總額（未含應(yīng)計(jì)利息）2722.31億元，較上年末分別增長25%、27.93%，存款總額占負(fù)債總額的比例較上年末提升1.46個(gè)百分點(diǎn)至63.47%。

    在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2020年末，青島銀行不良貸款率1.51%，較上年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率169.62%，比上年末提升14.53個(gè)百分點(diǎn)。

    上市后多渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充

    信貸投放規(guī)�？焖偬嵘�的同時(shí)則會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)并消耗資本，特別是在業(yè)績增速趨緩的情況下，來自于外部的資本補(bǔ)充對于中小銀行提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力而言顯得尤為重要。

    在2017年資本充足率指標(biāo)達(dá)到上市以來的峰值之后，青島銀行資本充足水平明顯下降。2017年至2019年各年末，青島銀行資本充足率分別為16.6%、15.68%、14.76%；一級資本充足率分別為12.57%、11.82%、11.33%；核心一級資本充足率分別為8.71%、8.39%、8.36%。

    截至2020年9月末，青島銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.17%、11.32%、8.35%，較上年末均有不同程度下降。

    為了補(bǔ)充資本，2015年青島銀行赴港上市募集資金總額49.49億港元，折合人民幣約為41.41億元。2017年，青島銀行發(fā)行境外優(yōu)先股6015萬股，募集資金總額78.83億元。在2019年A股IPO中，青島銀行募集資金總額20.38億元，凈額19.63億元，全部用于補(bǔ)充該行核心一級資本。

    而在債券的發(fā)行上，2015年至2017年，青島銀行多次發(fā)行二級資本債券和綠色金融債券，合計(jì)募集資金152億元。

    值得一提的是，在此次配股募資方案出爐前，青島銀行60億元規(guī)模的二級資本債券發(fā)行獲得監(jiān)管部門批復(fù)，募集資金將用于補(bǔ)充該行二級資本。

    長江商報(bào)記者粗略計(jì)算，如果配股及二級資本債券頂額發(fā)行成功，青島銀行近六年間累計(jì)募資金額將達(dá)到403億元。

    青島銀行方面表示，該行制定了與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的資本管理規(guī)劃，近年來先后完成H股和A股兩地上市，并借助境內(nèi)外兩個(gè)平臺(tái)，積極主動(dòng)地進(jìn)行了多次前瞻性、多層次、精細(xì)化的資本補(bǔ)充，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。

    但另一方面，青島銀行對于股東的回饋力度在城商行一直處于較高水平。同花順數(shù)據(jù)顯示，青島銀行上市后累計(jì)分紅18.04億元。其中A股上市后，該行曾在2018年和2019年年報(bào)中分別實(shí)施10派2元（含稅）的分紅方案，每年現(xiàn)金分紅9.02億元，占各年度凈利潤的比例分別為59.37%、51.11%，2019年的股息支付率為A股上市銀行之首。

    長江商報(bào)記者 吳薇 攝

責(zé)編：ZB