國聯(lián)證券去年新增借款77億占凈資產(chǎn)95% 回A半年融資規(guī)模累計將達145億

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

回A僅半年時間，國聯(lián)證券（601456.SH、1456.HK）馬不停蹄推出新一輪的股權(quán)融資計劃。

近日，國聯(lián)證券公告稱，擬向不超過35名特定對象非公開發(fā)行股票募集資金不超過65億元。與A股IPO募資投向大致相同，此次國聯(lián)證券的募集資金主要將投入到信用交易業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)中。

長江商報記者注意到，在原中信證券班底的加持下，國聯(lián)證券在資本市場上動作不斷。去年7月末，國聯(lián)證券順利登陸A股，實現(xiàn)A+H兩地上市。上市剛滿50天，國聯(lián)證券就推出了券商中首例兼并重組計劃，擬將國金證券收入囊中，同時拿下中�；�金控股權(quán)，取得公募基金牌照。

但伴隨著疑似內(nèi)幕信息泄露等市場質(zhì)疑，國聯(lián)證券與國金證券終止了重組，同時公司還收到了證監(jiān)會的警示函。

另一方面，去年前三季度，在證券行業(yè)普遍業(yè)績大漲的情況下，國聯(lián)證券增收不增利，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收13.65億元，同比增長13.01%；凈利潤4.59億元，同比減少3.92%。

隨著資本運作的推進，國聯(lián)證券對于資金的渴求愈發(fā)明顯。截至去年三季度末，國聯(lián)證券資產(chǎn)總額415.14億元，資產(chǎn)負債率74.78%。去年全年，公司累計新增借款76.7億元，占2019年末凈資產(chǎn)的比例達95.08%。

算上IPO、定增以及已取得批復(fù)的公司債在內(nèi)，近半年來國聯(lián)證券已完成及正在推進的融資規(guī)模達到145億元。

上市僅半年再擬融資65億

日前，國聯(lián)證券披露定增預(yù)案。公司擬向不超過35名特定對象，非公開發(fā)行股票不超過4.76億股，募集資金總額不超過65億元，在扣除發(fā)行費用后將全部用于進一步擴大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模，擴大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)，增加子公司投入以及其他營運資金安排。

此時，距離國聯(lián)證券首次公開發(fā)行股票并上市僅過去六個月時間。

長江商報記者注意到，在以王東明為首的中信證券老班底的加持下，國聯(lián)證券近期在資本市場動作不斷。

去年7月31日，國聯(lián)證券首次公開發(fā)行4.76億股A股股票并在上交所主板上市。在IPO募資中，國聯(lián)證券共計募集資金20.22億元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額19.67億元，全部用于補充資本金，增加營運資金，發(fā)展主營業(yè)務(wù)。

上市僅50天，國聯(lián)證券就推出了證券行業(yè)首單“蛇吞象”式的兼并重組。去年9月20日，國聯(lián)證券宣布，公司擬受讓長沙涌金持有的國金證券約7.82%股份，同時國聯(lián)證券與國金證券正在籌劃由國聯(lián)證券向國金證券全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并國金證券。

剛剛上市不久就籌劃兼并同行中體量更大的國金證券，國聯(lián)證券一時成為資本市場焦點所在。但在約三周后，伴隨著疑似內(nèi)幕信息泄露等市場質(zhì)疑，國聯(lián)證券與國金證券的重組還是未能成行，兩家公司同時宣布終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項，原因是交易相關(guān)方未能就本次重大資產(chǎn)重組方案的部分核心條款達成一致意見，并承諾在未來一個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組。

隨后，國聯(lián)證券還因此事收到證監(jiān)會的警示函�！敖�(jīng)查，我會發(fā)現(xiàn)你公司在籌劃重大資產(chǎn)重組過程中存在以下問題：一是未有效評估監(jiān)管政策，對重組備選方案準備不足；二是未審慎評估對證券市場的影響。”證監(jiān)會公告顯示，決定對國聯(lián)證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

值得一提的是，在推進與國金證券的重組時，國聯(lián)證券在去年9月末還計劃以獲取中�；�金控股股東地位為目的，收購法國愛德蒙得洛希爾銀行持有的中海基金25%股權(quán)，收購價格為1.15億元。

在上述收購?fù)瓿珊�，國�?lián)證券將持有中�；�金58.409%股權(quán)，實現(xiàn)對后者的控股，并快速獲得公募牌照，與公司資管ABS業(yè)務(wù)形成合力，形成公司重要的業(yè)務(wù)增長點。

重點發(fā)力兩融及自營業(yè)務(wù)

與IPO募資投向大致相同，此次國聯(lián)證券擬通過定向增發(fā)，大力發(fā)展信用交易業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)。

根據(jù)公司出具的募集資金使用報告，截至2020年末，國聯(lián)證券IPO募集資金凈額19.38億元，已全部使用完畢。其中，國聯(lián)證券使用10.55億元用于加快推動融資融券、股票質(zhì)押式回購等資本中介業(yè)務(wù)發(fā)展；使用6.16億元增加自營業(yè)務(wù)投資規(guī)模，提高投資回報；使用2.67億元培育場外市場業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，擴大收入來源，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。

在本次定增中，國聯(lián)證券擬使用不超過25億元用于進一步擴大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模。

事實上，自2012年以來，以融資融券、股票質(zhì)押式回購等為主的信用交易業(yè)務(wù)已經(jīng)成為證券公司資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)中重要的組成部分。截至2020年12月末，滬深兩市融資融券余額已達到1.62萬億元。

特別是在證券行業(yè)同質(zhì)化嚴重，傭金率普遍下調(diào)的大背景下，券商通過發(fā)展信用交易業(yè)務(wù)，挖掘客戶綜合金融服務(wù)需求，以進一步提升公司盈利能力。

截至2019年12月末，國聯(lián)證券兩融余額為46.65億元，市場份額0.46%。去年6月末，公司兩融余額提升至59.74億元，同比增長76.27%，兩融日均余額53.11億元，同比增長60.7%。

去年上半年，國聯(lián)證券融資融券業(yè)務(wù)實現(xiàn)息費收入1.83億元，同比增長52.5%，占公司當(dāng)期營業(yè)收入的比例為22.26%。

此外，近年來券商交易類業(yè)務(wù)正在向去方向化、增加多元交易轉(zhuǎn)變，數(shù)據(jù)顯示2017年自營業(yè)務(wù)收入首次超過代理買賣證券業(yè)務(wù)收入，成為證券公司第一大收入來源。

在本次定增中，國聯(lián)證券計劃使用不超過30億元用于擴大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)，對于增加子公司投入及其他營運資金安排等則分別擬投入不超過5億元。

但需要注意的是，在去年資本市場熱度正盛，券商業(yè)績普遍向好的情況下，國聯(lián)證券業(yè)績表現(xiàn)平平，增速不及同行上市券商。

去年前三季度，國聯(lián)證券實現(xiàn)營業(yè)收入13.65億元，同比增長13.01%；凈利潤4.59億元，同比減少3.92%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，A股48家證券公司中，包括國聯(lián)證券在內(nèi)僅五家去年前三季度業(yè)績出現(xiàn)下降。

而在上市多種資本運作的推進下，國聯(lián)證券對于資金的渴求也愈發(fā)明顯。1月6日國聯(lián)證券披露，2020年1至12月公司累計新增借款76.7億元，占2019年末凈資產(chǎn)的比例高達95.08%。截至2020年末，國聯(lián)證券借款余額為141.7億元。

去年12月，國聯(lián)證券面向?qū)�業(yè)投資者公開發(fā)行60億元公司債券獲得證監(jiān)會批復(fù)。加上此次定增在內(nèi)，上市半年來國聯(lián)證券已經(jīng)完成及正在推進的融資規(guī)模將達到145億元。

視覺中國圖

責(zé)編：ZB