微眾信科實(shí)控人被查上交所中止IPO 背靠螞蟻集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易占比超27%

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 蔡嘉

在已經(jīng)通過(guò)上市委會(huì)議，即將成為“征信科技第一股”的前夕，深圳微眾信用科技股份有限公司（下稱(chēng)“微眾信科”）突然被上交所中止科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，理由是發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂等違法犯罪行為。

事實(shí)上，但在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、關(guān)聯(lián)交易占比較高的微眾信科還面臨著獨(dú)立持續(xù)盈利能力等方面的質(zhì)疑。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2018年7月，螞蟻集團(tuán)通過(guò)全資子公司云鑫創(chuàng)投耗資5.24億元取得微眾信科26%股權(quán)，成為公司第二大股東。次年，螞蟻集團(tuán)另一全資子公司重慶萬(wàn)塘進(jìn)入微眾信科前五大客戶(hù)之列，一躍成為公司第一大客戶(hù)，關(guān)聯(lián)交易金額3181.55萬(wàn)元，占比達(dá)到20.63%，去年一季度提升至27.26%。

不僅如此，微眾信科之前主要通過(guò)“銀稅互通”平臺(tái)向銀行直接提供基于涉稅數(shù)據(jù)的信用評(píng)價(jià)服務(wù)，在2019年11月“銀稅數(shù)據(jù)直連”的政策出臺(tái)后，公司就失去了基于“銀稅互動(dòng)”平臺(tái)提供服務(wù)的便捷性?xún)?yōu)勢(shì)及涉稅數(shù)據(jù)采集的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力也打上了一個(gè)問(wèn)號(hào)。

在實(shí)控人被立案調(diào)查、公司IPO突遭中止審核、核心競(jìng)爭(zhēng)力受到影響的情況下，微眾信科將如何破局？

螞蟻集團(tuán)子公司為第二大股東

微眾信科前身是微眾稅銀，由深乾坤于2014年9月出資3000萬(wàn)元設(shè)立。在成立的第四個(gè)年頭，公司就已獲得了來(lái)自于騰訊、阿里的戰(zhàn)略投資。

2018年7月，微眾稅銀通過(guò)新增注冊(cè)資本以及股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，引入云鑫創(chuàng)投作為投資者。其中，云鑫創(chuàng)投以4.32億元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)微眾稅銀新增注冊(cè)資本822.5676萬(wàn)元。同時(shí)公司股東共青城國(guó)駿、共青城兆固和共青城轅彤分別向云鑫創(chuàng)投轉(zhuǎn)讓所持公司注冊(cè)資本106.5225萬(wàn)元、60.87萬(wàn)元、15.2175萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為5320萬(wàn)元、3040萬(wàn)元、760萬(wàn)元，云鑫創(chuàng)投合計(jì)出資5.24億元，成為微眾稅銀第二大股東，持股比例為26%。

此外，2018年4月，微眾金融科技集團(tuán)出資450萬(wàn)元，認(rèn)繳微眾稅銀13.5萬(wàn)元的新增注冊(cè)資本，對(duì)應(yīng)出資比例0.4436%。但剛剛過(guò)去一年，微眾金融科技集團(tuán)將就所持公司股份以總價(jià)638.61萬(wàn)元的價(jià)格全部出售，徹底退出微眾稅銀。

天眼查顯示，云鑫創(chuàng)投由螞蟻集團(tuán)100%持股，法定代表人為螞蟻集團(tuán)董事長(zhǎng)井賢棟。而微眾金融科技集團(tuán)的第一大股東是深圳市騰訊網(wǎng)域計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有限公司，疑似實(shí)際控制人為馬化騰。

在經(jīng)過(guò)多次增資及股份轉(zhuǎn)讓后，2019年12月，微眾稅銀完成股份制改革，更名為微眾信科。去年6月22日微眾信科科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)正式獲得上交所受理，7月20日狀態(tài)變更為“已問(wèn)詢(xún)”，12與7日通過(guò)上市委會(huì)議。

但在提交注冊(cè)的前夕，2月2日晚間上交所突然宣布，微眾信科科創(chuàng)板IPO中止。

“2021年2月1日，深圳微眾信用科技股份有限公司因發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的犯罪，或者涉嫌欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康等領(lǐng)域的重大違法行為，被立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹�，尚未結(jié)案。根據(jù)《審核規(guī)則》第六十四條（一）的規(guī)定，本所中止其發(fā)行上市審核。”上交所披露。

對(duì)此，微眾信科方面也公開(kāi)回應(yīng)稱(chēng)，目前公司經(jīng)營(yíng)一切正常，此事涉及實(shí)控人個(gè)人行為，實(shí)控人平時(shí)并不參與公司的經(jīng)營(yíng)，該事項(xiàng)不會(huì)影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

目前，微眾信科的控股股東為中潤(rùn)四方，直接持股32.04%。孫淏添通過(guò)中潤(rùn)四方、稅銀一號(hào)、共青城國(guó)駿合計(jì)控制公司41.59%的表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人。螞蟻旗下的云鑫創(chuàng)投仍持有微眾信科25.9%股權(quán)，為公司第二大股東。

“銀稅數(shù)據(jù)直連”后競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或缺失

作為一家主要為銀行等金融機(jī)構(gòu)的中小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供信用評(píng)價(jià)服務(wù)的公司，背靠多家大型商業(yè)銀行，微眾信科近年來(lái)盈利能力突飛猛進(jìn)。

招股書(shū)顯示，2017年至2019年，微眾信科分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3223.12萬(wàn)元、6935.34萬(wàn)元、15424.04萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為674.26萬(wàn)元、-311.04萬(wàn)元、4900.66萬(wàn)元，期間整體增速分別達(dá)到378.54%、786.13%。

截至去年6月末，微眾信科的主要合作伙伴包括六大國(guó)有行、九家股份行、12家民營(yíng)銀行和32家城商行。

由于銷(xiāo)售對(duì)象主要為國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行，微眾信科的客戶(hù)集中度相對(duì)較高。2017年至2020年一季度，公司來(lái)自于前五大客戶(hù)營(yíng)業(yè)收入占比分別為81.75%、68.25%、55.04%、52.47%，其中包括微眾銀行、中國(guó)銀行、江蘇銀行、壹賬通等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在2019年和2020年一季度，重慶萬(wàn)塘進(jìn)入到微眾信科前五大客戶(hù)之列，并連續(xù)兩個(gè)報(bào)告期成為公司第一大客戶(hù)，銷(xiāo)售金額分別為3181.55萬(wàn)元、872.64萬(wàn)元，占公司各期營(yíng)收的比例分別為20.63%、27.26%。

需要注意的是，重慶萬(wàn)塘是螞蟻集團(tuán)的全資子公司，由于螞蟻集團(tuán)旗下云鑫創(chuàng)投為公司第二大股東，所以公司與重慶萬(wàn)塘之間就構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。

在2019年全年關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)超過(guò)3181萬(wàn)元的基礎(chǔ)上，2020年微眾信科與重慶萬(wàn)塘簽訂合作目標(biāo)總收入為4010萬(wàn)元的合作協(xié)議。在此背景下，微眾信科的獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力也就成為監(jiān)管部門(mén)和市場(chǎng)關(guān)注的主要問(wèn)題之一。

不僅如此，微眾信科原作為9省市“銀稅互通”平臺(tái)的參與方和運(yùn)維方，通過(guò)“銀稅互動(dòng)”平臺(tái)為銀行直接提供基于涉稅數(shù)據(jù)的信用評(píng)價(jià)服務(wù)，這也是公司的核心業(yè)務(wù)。

2017年至2020年一季度，微眾信科的征信科技服務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.39%、86.99%、71.1%、64.53%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。

但在2019年11月，國(guó)家稅務(wù)總局和中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化和規(guī)范“銀稅互動(dòng)”工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“113號(hào)文”），監(jiān)管部門(mén)要求銀稅數(shù)據(jù)直連，這就意味著微眾信科不再通過(guò)“銀稅互動(dòng)”平臺(tái)為客戶(hù)提供征信科技服務(wù)，公司失去基于“銀稅互動(dòng)”平臺(tái)提供服務(wù)的便捷性?xún)?yōu)勢(shì)及涉稅數(shù)據(jù)采集的優(yōu)勢(shì)。

微眾信科也在招股書(shū)中直言，“銀稅互動(dòng)”政策不斷發(fā)展和變化導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，則將可能對(duì)公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果造成不利影響，從而影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

這一點(diǎn)在微眾信科去年的業(yè)績(jī)當(dāng)中已經(jīng)有所體現(xiàn)。據(jù)公司層面統(tǒng)計(jì)，微眾信科2020年前九月的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別為1.15億元、3557.53萬(wàn)元、3362.83萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)4.12%、9.68%、16.61%。

受上述因素及新冠疫情等影響，微眾信科的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖延忻黠@下降。去年前九月公司征信科技業(yè)務(wù)收入同比減少1156.88萬(wàn)元，同比下降14.35%。

在此前的科創(chuàng)板上市委會(huì)議中，監(jiān)管部門(mén)就要求微眾信科補(bǔ)充分析日趨從緊的金融監(jiān)管環(huán)境是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)拓展前景、乃至持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響。同時(shí)還要求公司采用簡(jiǎn)明語(yǔ)言，并結(jié)合部分案例，全面修改招股說(shuō)明書(shū)關(guān)于核心技術(shù)、業(yè)務(wù)模式的相關(guān)內(nèi)容。

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責(zé)編：ZB