廣州農(nóng)商行貸款減值損失34億遠超凈利   次級類貸款近27億半年增4.13倍

    ●長江商報記者 蔡嘉

    在即將上會的前一夜，廣州農(nóng)商行（1551.HK）突然宣布撤回IPO申請文件，令市場一片嘩然。

    近兩年來管理層動蕩不斷，多名高管先后落馬，被市場普遍認為或是廣州農(nóng)商行主動中止回A的主要原因。不過，長江商報記者還注意到，一直以來保持高速增長的生息資產(chǎn)擴張力度，帶動廣州農(nóng)商行收入規(guī)�？焖偬嵘�，但同時該行也面臨著在宏觀環(huán)境影響下資產(chǎn)質(zhì)量惡化、計提資產(chǎn)減值損失增加反噬利潤的風險。

    綜合招股書及財報數(shù)據(jù)，2017年至2019年，廣州農(nóng)商行每年貸款和墊款的增速均超過20%，帶動該行營業(yè)收入由2016年的152.03億元快速增長至236.57億元。2020年前6個月，廣州農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入117.94億元，同比增長9.2%，其中利息凈收入92.3億元，同比增長19.29%，占當期營收的比例超過78%。

    同時，2020年前6個月，廣州農(nóng)商行計提信用減值損失金額達到49.77億元，同比增長40%，其中發(fā)放貸款和墊款的減值損失金額為34.31億元，同比增長59.37%，使得該行報告期內(nèi)歸屬于該行股東的凈利潤同比減少逾14%，來到30.86億元。

    而在2019年末不良率提升0.46個百分點的情況下，2020年6月末，廣州農(nóng)商行不良貸款率再次上升0.11個百分點來到1.84%。其中，次級類貸款增長尤為明顯，期末余額為26.85億元，較上年末的5.23億元增加21.61億元，增幅達413.13%。

    主動撤回IPO申請文件

    主動撤回IPO申請文件在A股并不是新鮮事，但在擬上市銀行中十分罕見。

    公開資料顯示，廣州農(nóng)商行前身是始建于1952年的廣州農(nóng)信聯(lián)社，是廣州地區(qū)第一家農(nóng)村信用社。2009年該行完成股份制改革并成立開業(yè)，是廣東省內(nèi)第一家農(nóng)商行，至今已有近70年的發(fā)展歷史。以2018年度凈利潤和期末總資產(chǎn)計算，廣州農(nóng)商行是全國排名第四、廣東省排名第一的農(nóng)商行。

    2017年6月，廣州農(nóng)商行在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為廣州地區(qū)首家上市銀行。一年后，該行宣布籌劃回A，并在2019年3月首次披露招股書，上市地定在深交所。

    排隊21個月，原定于在2020年12月30日接受發(fā)審委審核的廣州農(nóng)商行，卻在上會前一晚突然宣布撤回A股IPO申請，主動按下“暫停鍵”。對此，2020年12月29日晚間，廣州農(nóng)商行在港交所發(fā)布公告表示，鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，該行經(jīng)審慎考慮，并經(jīng)與該行A股發(fā)行申請相關(guān)中介機構(gòu)的審慎研究，該行決定撤回A股發(fā)行申請。

    “本行業(yè)務運作良好，撤回A股發(fā)行申請將不會對本行造成重大不利影響。本行將根據(jù)實際情況擇機重啟A股發(fā)行申請�！甭淇顬閺V州農(nóng)商行副董事長易雪飛的公告進一步顯示。

    事實上，自申報A股IPO以來，廣州農(nóng)商行一直風波不斷，其中最令市場熱議的是其高管層頻頻發(fā)生動蕩。

    2019年8月，廣州市紀委監(jiān)委發(fā)布消息，廣州農(nóng)商行原黨委書記、董事長王繼康涉嫌嚴重違紀違法，正接受調(diào)查。2020年4月，廣州市人民檢察院宣布已依法對王繼康以涉嫌受賄罪向廣州市中級人民法院提起公訴。同月，中國檢察網(wǎng)披露廣州市人民檢察院依法對廣州農(nóng)商行原黨委委員、行長助理吳海峰涉嫌受賄罪、行賄罪一案提起公訴。

    2020年7月份，廣州市檢察院網(wǎng)站披露，廣州市人民檢察院已依法對廣州農(nóng)商行原黨委委員、副行長、首席風險官彭志軍（市管副局級）以涉嫌受賄罪予以逮捕。

    2020年12月，原廣州銀行黨委副書記、副董事長、行長蔡建出任廣州農(nóng)商行董事長。

    連續(xù)三年貸款增速超20%

    作為資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力全國排名前四、廣東排名第一的農(nóng)商行，廣州農(nóng)商行的盈利能力一直較強。

    數(shù)據(jù)顯示，2016至2019年，廣州農(nóng)商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入152.03億元、134.87億元、204.03億元、236.57億元，歸屬于該行普通股股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）分別為50.26億元、57.09億元、65.26億元、75.2億元。

    2020年上半年，廣州農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入117.94億元，同比增長9.2%；凈利潤30.86億元，同比減少14.09%，與國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)績趨勢保持一致。

    長江商報記者注意到，一直以來保持高速增長的生息資產(chǎn)擴張力度，帶動廣州農(nóng)商行收入規(guī)�？焖偬嵘�，但同時該行也面臨著在宏觀環(huán)境影響下資產(chǎn)質(zhì)量惡化、計提資產(chǎn)減值損失增加反噬利潤的風險。

    綜合招股書及財報數(shù)據(jù)，2016年末至2019年末，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)總額由6609.5億元增長至8941.54億元，發(fā)放貸款凈額則由2379.35億元增長至4630.51億元，其中，2017年至2019年各報告期末該行貸款增速分別高達20.08%、27.74%、26.87%，均超過20%。

    截至2020年6月末，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)總額較上年末繼續(xù)增長8.73%至9722.24億元，距離萬億大關(guān)僅一步之遙。其中，該行發(fā)放貸款和墊款總額為5519.8億元，較上年末提升15%，貸款增速是資產(chǎn)增速的1.72倍，這也導致了該行貸款占比由上年末的53.68%進一步提升至56.77%。

    由于生息資產(chǎn)規(guī)模的快速上升，利息凈收入就成了廣州農(nóng)商行最要的收入來源。2020年上半年，該行實現(xiàn)利息凈收入92.3億元，同比增長19.29%，占當期營收的比例高達78.26%。

    非利息收入中，由于銀行卡業(yè)務手續(xù)費收入和咨詢顧問業(yè)務手續(xù)費收入減少，當年上半年廣州農(nóng)商行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入7.61億元，同比減少6.84%。同時，由于以公允價值計量且變動計入當期損益的金融投資利息收入及公允價值變動損益出現(xiàn)波動，上半年該行交易凈收益10.36億元，同比減少48.2%。

    長江商報記者粗略計算，2020年上半年廣州農(nóng)商行非利息收入共計25.64億元，較上年同期減少約16.3%，成為該行利息凈收入增幅接近20%但營業(yè)收入增速不足10%的主要原因。

    需要注意的是，在營業(yè)成本中，2020年上半年廣州農(nóng)商行的營業(yè)費用為27.21億元，與上年同期基本相當。但報告期內(nèi)該行計提信用減值損失金額達到49.77億元，同比增長40%，其中發(fā)放貸款和墊款的減值損失金額為34.31億元，同比增長59.37%，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的貸款和墊款減值金額為2.3億元，同比減少36.93%。

    廣州農(nóng)商行表示，截至2020年6月末，該行各項貸款規(guī)模及不良貸款余額較上年同期、上年年末均有所增長，對應需計提的減值損失也相應增長。同時，受疫情影響部分貸款和金融投資預期違約概率有所上升，對該部分的資產(chǎn)減值進行計提。

    不良貸款余額半年增近22%

    受多種因素疊加疫情及該行收購韶關(guān)農(nóng)商行不良資產(chǎn)包等的影響，近兩年以來廣州農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量明顯惡化。

    綜合招股書及財報數(shù)據(jù)，2016至2019年各報告期末，廣州農(nóng)商行的不良率分別為1.81%、1.51%、1.27%、1.73%，撥備覆蓋率分別為178.58%、186.75%、276.64%、234.34%。

    在2019年末不良率提升0.46個百分點的情況下，2020年6月末，廣州農(nóng)商行不良貸款率再次上升0.11個百分點來到1.84%，五級分類不良貸款余額為101.37億元，較上年末增長21.84%。其中，次級類貸款增長尤為明顯，期末余額為26.85億元，較上年末的5.23億元增加21.61億元，增幅高達413.13%。

    按產(chǎn)品類型劃分，當年6月末廣州農(nóng)商行公司類和個人類不良貸款余額分別為76.16億元、18.72億元，較上年末分別增長26.44%、20.94%，不良率分別為2.14%、1.38%，較上年末提升0.29、0.14個百分點。

    長江商報記者進一步發(fā)現(xiàn)，在廣州農(nóng)商行的公司類不良貸款構(gòu)成中，個別行業(yè)超高的不良率，加重了該行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

    中報顯示，截至2020年6月末，廣州農(nóng)商行不良率最高的公司貸款分別來自于交通運輸、倉儲和郵政業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)、租賃和商務服務業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)，期末不良率分別為20.82%、10.34%、5.58%、2.49%、2.04%。

    特別是交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，期末不良貸款為22.7億元，較上年末增長180%，不良率也由上年末的6.97%驟增超過20%。對此，廣州農(nóng)商行解釋稱，主要是經(jīng)濟下行及疫情影響下，個別客戶經(jīng)營不善，對外投資較多，資金鏈斷裂形成不良。

    隨著此次A股上市中止，廣州農(nóng)商行也需要通過其他外部方式充實資本。截至去年6月末，廣州農(nóng)商行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.44%、10.99%、9.41%，較上年末均有不同程度下降。

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責編：ZB