招行及郵儲銀行相繼取得直銷銀行牌照   依托雄厚零售基礎(chǔ)加速金融科技創(chuàng)新

    長江商報(bào)記者 徐佳

    繼2017年百信銀行開業(yè)之后，時隔三年多時間，獨(dú)立法人直銷銀行牌照發(fā)放再次開閘。

    僅在近半個月時間內(nèi)，招商銀行和郵儲銀行相繼宣布，招行與京東系公司網(wǎng)銀在線共同籌建的招商拓?fù)溷y行股份有限公司（以下簡稱“拓?fù)溷y行”）獲得銀保監(jiān)會批復(fù)，郵儲銀行則將出資50億元發(fā)起設(shè)立直銷銀行子公司中郵郵惠萬家銀行有限責(zé)任公司（以下簡稱“郵惠萬家銀行”）。

    有所不同的是，郵惠萬家銀行由郵儲銀行全資持股，并作為該行所屬一級全資子公司運(yùn)營管理，這也是國內(nèi)首例子公司模式的直銷銀行，而百信銀行和拓?fù)溷y行則采用股份行+頭部互聯(lián)網(wǎng)公司分別出資70%、30%發(fā)起設(shè)立，旨在借助互聯(lián)網(wǎng)公司的流量優(yōu)勢，共同探索金融服務(wù)創(chuàng)新。

    不過，郵惠萬家銀行和拓?fù)溷y行在設(shè)立背景和基礎(chǔ)上也存在諸多相似之處。長江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，郵儲銀行和招商銀行自身已具備雄厚的零售業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，將為兩家直銷銀行搭建零售業(yè)務(wù)體系提供有力支持。

    獨(dú)立法人直銷銀行牌照再開閘

    什么是直銷銀行？從商業(yè)屬性來看，直銷銀行是傳統(tǒng)銀行探索互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營的一種方式，即銀行不設(shè)線下網(wǎng)點(diǎn)，通過搭建“純互聯(lián)網(wǎng)平臺”，整合自身存貸匯業(yè)務(wù)及投資理財(cái)產(chǎn)品。

    根據(jù)中泰證券發(fā)布的深度報(bào)告，2014年2月，國內(nèi)第一家直銷銀行民生直銷銀行上線，2015年至2017年直銷銀行的設(shè)立進(jìn)入到高峰期。

    2017年，由中信銀行于百度聯(lián)合發(fā)起的百信銀行獲批成立，這也是國內(nèi)首家獲批的獨(dú)立法人直銷銀行。此后光大、華夏、民生等股份行相繼表示將設(shè)立獨(dú)立法人直銷銀行，但一直未有動靜。

    直至三年后，我國獨(dú)立法人直銷銀行牌照再次開閘。今年12月11日晚，招商銀行宣布，該行已獲得銀保監(jiān)會批準(zhǔn)，在上海市與網(wǎng)銀在線共同籌建拓?fù)溷y行。

    就在上周，國有行郵儲銀行也宣布，該行擬出資50億元發(fā)起設(shè)立直銷銀行子公司郵惠萬家銀行。至此，郵儲銀行成為國有六大行中最先成立直銷銀行的銀行。

    有所不同的是，百信銀行與拓?fù)溷y行由商業(yè)銀行+頭部互聯(lián)網(wǎng)公司的組合發(fā)起設(shè)立。天眼查APP顯示，中信銀行和由李彥宏控股的福建百度博瑞網(wǎng)絡(luò)科技有限公司分別持有百信銀行70%、30%股權(quán)。

    拓?fù)溷y行的股權(quán)結(jié)構(gòu)也相類似，招行及網(wǎng)銀在線將分別認(rèn)購?fù)負(fù)溷y行14億股、6億股普通股股份，入股比例為70%、30%。網(wǎng)銀在線則背靠京東系，是國內(nèi)頭部金融科技平臺京東數(shù)科的全資子公司。

    郵惠萬家銀行則由郵儲銀行全資發(fā)起設(shè)立，注冊地?cái)M為上海市，并作為郵儲銀行所屬一級全資子公司運(yùn)營管理，是國內(nèi)首例子公司模式的直銷銀行。

    從注冊資本上來看，郵惠萬家銀行的初始注冊資本擬為50億元，大幅高出百信銀行和拓?fù)溷y行。天眼查APP顯示，2017年成立初期，百信銀行注冊資本為20億元，開業(yè)次年中信銀行和百度就對其進(jìn)行了增資，注冊資本升至40億元，今年6月份百信銀行注冊資本已增加至56.34億元。拓?fù)溷y行初始注冊資本為20億元，與百信銀行相同。

    中泰證券分析，銀行初期發(fā)展需要較大資本投入，預(yù)計(jì)招行會根據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)展持續(xù)加大對拓?fù)溷y行的投入。

    此外，從獲批時間上來看，百信銀行和拓?fù)溷y行從披露擬成立到獲準(zhǔn)籌建歷經(jīng)一至兩年時間，郵惠萬家銀行僅耗時五個月，不少市場人士認(rèn)為這對于直銷銀行牌照發(fā)放速度加快將是一個積極的信號。

    設(shè)立直銷銀行與母行業(yè)務(wù)相輔相成

    獨(dú)立法人直銷銀行的設(shè)立，是傳統(tǒng)銀行積極探索金融服務(wù)創(chuàng)新、發(fā)展壯大零售業(yè)務(wù)的重要一環(huán)。

    長江商報(bào)記者注意到，郵儲銀行和招商銀行自身在零售領(lǐng)域的雄厚基礎(chǔ)，將為兩家直銷銀行在零售業(yè)務(wù)體系的搭建上提供強(qiáng)有力的支持。

    有著“零售之王”美稱的招行，在零售業(yè)務(wù)上的能力一直處于同業(yè)領(lǐng)先水平。截至今年9月末，招行的零售客戶數(shù)達(dá)到1.55億戶（含借記卡和信用卡客戶），管理零售客戶總資產(chǎn)余額8.63萬億元，較上年末增長15.17%，報(bào)告期內(nèi)招行來自于零售金融業(yè)務(wù)的營業(yè)收入達(dá)到1186.19億元，同比增長10.95%，占營業(yè)總收入的比例為58.04%。

    而郵儲銀行則是唯一一家定位零售銀行的國有大行。據(jù)了解，郵儲銀行擁有近4萬個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)個人客戶超6億戶。截至今年6月末，郵儲銀行個人存款和個人貸款總數(shù)分別超過8.6萬億、3.04萬億，管理零售客戶資產(chǎn)10.78億元。上半年該行個人銀行業(yè)務(wù)收入965.73億元，同比增長11.19%，占當(dāng)期營收的比例進(jìn)一步提升至65.99%。

    在開業(yè)后，法人直銷銀行的業(yè)績表現(xiàn)成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。以已經(jīng)開業(yè)的百信銀行為例，由于股東方中信銀行的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)以及百度的流量帶動，百信銀行開業(yè)三年用戶數(shù)量突破4800萬元，資產(chǎn)規(guī)模從2017年末的99.7億元增長至2019年的588.6億元，復(fù)合增長率達(dá)到143%。

    開業(yè)第三年，百信銀行就實(shí)現(xiàn)盈利。數(shù)據(jù)顯示，2018年至2019年百信銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.95億元、23.73億元，歸母凈利潤分別為-4.84億元、0.2億元。

    中泰證券認(rèn)為，消費(fèi)金融、小微金融等資本端業(yè)務(wù)的盈利能力較強(qiáng)，有望拉動業(yè)績的快速提升。但需注意的是，經(jīng)過幾年發(fā)展，直銷銀行同質(zhì)化程度高、對母行開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的作用不明顯等問題逐漸暴露。

    上述券商進(jìn)一步指出，從資產(chǎn)規(guī)模來看，由于大部分直銷銀行并未獨(dú)立運(yùn)營，無法獲得直銷銀行單獨(dú)的業(yè)務(wù)規(guī)模數(shù)據(jù)，以百信銀行為例，2019年該行總資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模都不到中信銀行的1%。此外，仍在運(yùn)營的直銷銀行也存在市場定位不清晰、應(yīng)用開發(fā)能力不足、用戶活躍度低等問題。

責(zé)編：ZB