上市券商凈利1205億增逾四成   經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入866億占比近23%

    ●長江商報記者 徐佳

    隨著市場活躍度持續(xù)提升，上市券商前三季度業(yè)績明顯提振。

    數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，40家A股上市券商合計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3818.24億元，同比增長28.86%；歸母凈利潤1204.68億元，同比增長40.25%。其中，十家頭部券商前三季度營業(yè)收入和歸母凈利潤平均增速為33.54%、43.9%，較中小型券商而言表現(xiàn)更為穩(wěn)健。

    長江商報記者注意到，前三季度，券商經(jīng)紀(jì)及投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為亮眼。其中，由于A股股基交易額創(chuàng)下2015年以來的新高，上市券商共計實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入866.52億元，同比增長49.1%，占當(dāng)期營收的比例為22.78%。

    頭部券商整體表現(xiàn)更為穩(wěn)健

    整體而言，上市券商在業(yè)績增速、凈資產(chǎn)收益率、杠桿率等指標(biāo)上分化較為明顯，頭部券商整體表現(xiàn)相對較優(yōu)。

    數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，40家上市券商中僅東北證券、山西證券和太平洋三家營收同比出現(xiàn)下降。同時，除中原證券、國聯(lián)證券、太平洋之外的37家券商當(dāng)期凈利潤為正增長，占比高達(dá)92.5%。

    報告期內(nèi)，中信證券、海通證券、國泰君安、華泰證券、申萬宏源、廣發(fā)證券等六大券商營收規(guī)模超過200億，分別為419.9億、282.54億、257.37億、243.36億、214.79億、214.1億元，同比增28.13%、12.35%、24.98%、37.1%、30.8%、23.36%；凈利分別為126.61億、85.02億、89.52億、88.39億、65.29億、81.4億元，同比增長20.32%、15.12%、36.75%、37.24%、37.26%、44.95%。

    相較于上述券商而言，太平洋、華林證券、國聯(lián)證券、南京證券等業(yè)績規(guī)模較小，分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.98億、11.52億、13.65億、18.98億元，同比增-43.22%、70.78%、13.01%、14.38%；凈利分別為0.99億、6.61億、4.59億、7.15億元，同比增-75.25%、116.08%、-3.92%、9.72%。

    從業(yè)績增速上來看，40家上市券商中，天風(fēng)證券前三季度業(yè)績增長262.33%，居于首位，華林證券業(yè)績增速也高達(dá)116.08%，為僅有的兩家業(yè)績增長超過100%的券商。招商證券、中金公司、東方證券、中信建投等16家券商業(yè)績增速超過50%，占比達(dá)到四成。

    值得一提的是，以上半年末凈資本為劃分標(biāo)準(zhǔn)，包括國泰君安、中信、海通、銀河、廣發(fā)、申萬宏源、華泰、中信建投、招商、光大等在內(nèi)的十大頭部券商前三季度營業(yè)收入和歸母凈利潤平均增速為33.54%、43.9%，而其他上市中小型券商則分別為30.28%、44.85%，頭部券商經(jīng)營業(yè)績更加穩(wěn)健。

    不僅如此，十大頭部券商前三季度營業(yè)收入和歸母凈利潤占比分別為59.12%、64.2%，馬太效應(yīng)依舊顯著。

    杠桿率方面，40家上市券商前三季度杠桿倍數(shù)分布在1.93倍至7.38倍之間，跨度較大。其中，頭部券商杠桿倍數(shù)平均值為4.16倍，較中小型券商平均水平高0.96倍。

    此外，前三季度，40家券商中加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率（ROE）最低的是太平洋證券，僅為1.27%，最高的則是中信建投，高達(dá)19.47%。10家頭部券商年化ROE均值為10.88%，較其他中小型券商平均值高出2.78個百分點(diǎn)。

    經(jīng)紀(jì)及投行業(yè)務(wù)增速較高

    受益于一、二級市場持續(xù)火熱，經(jīng)紀(jì)及投行業(yè)務(wù)成為上市券商年內(nèi)主要業(yè)績驅(qū)動力。

    數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股市場雙邊股基成交額達(dá)到337萬億元，同比增長58%，并超過2019年全年成交額。

    報告期內(nèi)，40家上市券商合計實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入866.52億元，同比增長49.1%，占當(dāng)期營收的比例為22.78%。其中，中信證券、國泰君安、銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入分別高達(dá)85.35億元、64.96億元、56.16億元。華林證券、興業(yè)證券及招商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增速則分別高達(dá)70.84%、68.5%、63.73%。

    而隨著去年以來再融資新規(guī)、科創(chuàng)板設(shè)立、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革相繼落地，A股股權(quán)融資規(guī)模提升帶動券商投行業(yè)務(wù)發(fā)展空間進(jìn)一步擴(kuò)大。

    平安證券研究所發(fā)布數(shù)據(jù)，今年前三季度，全行業(yè)股權(quán)承銷金額12299億，同比增13.95%，其中IPO金額達(dá)3557億，同比大幅增長153.84%， 受注冊制試點(diǎn)推出利好，IPO發(fā)行規(guī)模達(dá)到歷史最高值；股權(quán)再融資(增發(fā)、配股)規(guī)模6404億， 同比增長18.13%。債券承銷方面，公司債、企業(yè)債、金融債、ABS合計規(guī)模達(dá)5.02萬億，同比增25.7%。

    報告期內(nèi)，40家券商共計實(shí)現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入403.78億元，同比增長50.44%。其中，中信證券、中信建投及國泰君安（公司債、企業(yè)債、ABS、金融債）承銷規(guī)模位居前三，市場份額分別為10.97%、9.74%、6.95%。

    此外，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在自營業(yè)務(wù)方面，前三季度40家券商合計實(shí)現(xiàn)自營收入1125.11億，同比增長21.31%。在信用業(yè)務(wù)上，上市券商共計實(shí)現(xiàn)利息凈收入401.58億，同比增長25.43%。

    在資管業(yè)務(wù)上，前三季度40家券商合計實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)收入280.55億元，同比增長24.95%。其中，中信證券、廣發(fā)證券、華泰證券三家資管業(yè)務(wù)收入53.94億元、47.05億元、25.31億元，位居前三。

責(zé)編：ZB