陸金所網(wǎng)貸規(guī)模降86%欲“輕裝”上市 上半年盈利73億凈利潤率超28%

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

繼螞蟻集團和京東數(shù)科之后，又一家金融科技巨頭陸金所控股有限公司（以下簡稱“陸金所”）即將登陸資本市場。

北京時間10月9日，陸金所在美國證券交易委員會（SEC）首次公開遞交招股說明書，申請在紐交所上市，證券代碼為“LU”，承銷商包括高盛、美銀證券、瑞銀、匯豐、平安證券（香港）等。

目前陸金所尚未披露此次IPO的發(fā)行規(guī)模及定價，但市場推測其融資規(guī)模將達到20億至30億美元，或?qū)⒊蔀槟陜?nèi)美股最大金融科技IPO。

作為平安集團科技業(yè)務(wù)的重要構(gòu)成部分，陸金所近年來逐步清退網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，為其上市之路掃清最大的障礙。招股書顯示，截至今年上半年末，陸金所網(wǎng)貸存量資產(chǎn)規(guī)模僅剩478億元，較2017年末的3364億元下降近86%，占比也由2017年末的72.9%下降至12.8%，降幅超過60個百分點。

與此同時，“輕裝上陣”的陸金所盈利能力也在不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，去年陸金所實現(xiàn)總收入478億元、凈利潤133億元，近三年的年復(fù)合增長率分別為31.1%、48.6%。今年上半年，公司實現(xiàn)總收入257億元，凈利潤73億元，凈利潤率高達28.3%。

網(wǎng)貸存量資產(chǎn)僅剩478億

據(jù)招股書介紹，陸金所是中國領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動型個人金融服務(wù)平臺，主要解決中國小企業(yè)主和工薪階層對個人貸款的需求，并為中國快速增長的中產(chǎn)階級和富裕人口提供量身定制的財富管理解決方案。

長江商報記者注意到，作為平安集團陣營內(nèi)的“超級獨角獸”，陸金所的上市進程一直是市場焦點所在。特別是近年來隨著P2P業(yè)務(wù)逐步清退，“輕裝上陣”的陸金所的上市情況更為市場所關(guān)注。

在招股書中陸金所也坦言，自2017年下半年開始陸金所不再為投資者提供B2C產(chǎn)品，并在2019年8月停止提供對等產(chǎn)品，最遲到2022年P(guān)2P資產(chǎn)全部清退完畢。

從數(shù)據(jù)上來看，2017年至2019年各年末，陸金所網(wǎng)貸存量資產(chǎn)分別為3364億元、1869億元、1033億元，占客戶總資產(chǎn)的比例分別為72.9%、50.6%、29.8%。

至今年上半年末，陸金所網(wǎng)貸存量資產(chǎn)規(guī)模僅剩478億元，較上年末繼續(xù)下降53.7%，占比12.8%。這也意味著，在過去的兩年半時間內(nèi)，陸金所網(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)模降幅達到85.7%，占比則下降60.1個百分點，降幅亦超過八成。

隨著逐步向輕資本轉(zhuǎn)型，陸金所盈利能力顯著提升。2017年至2019年，陸金所的總收入由278億元人民幣增長至478億元人民幣，年復(fù)合增長率為31.1%；凈利潤則由60億元人民幣增長至133億元人民幣，年復(fù)合增長率為48.6%。其中，來自于技術(shù)平臺的收入貢獻服務(wù)由2017年的61.9%增長至2019年的87.7%，同期凈利率則由21.7%增長至27.8%。

今年上半年，陸金所實現(xiàn)總收入257億元，凈利潤73億元，來自于技術(shù)平臺服務(wù)的收入貢獻為83.5%，凈利潤率為28.3%。

陸金所同時介紹，目前公司已經(jīng)實施了輕資本業(yè)務(wù)模式，該模式使得陸金所能夠在不受資本需求限制的情況下快速發(fā)展。同時，輕資本業(yè)務(wù)模式與云原生基礎(chǔ)架構(gòu)和分布式架構(gòu)相結(jié)合，使得陸金所能夠以較低的成本快速擴展。

管理貸款余額近5200億

作為平安科技業(yè)務(wù)中的重要組成部分，陸金所目前主要業(yè)務(wù)包括財富管理和個人貸款兩大方面。

據(jù)了解，中國的零售信貸市場主要包括小企業(yè)貸款和個人消費貸款。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國小企業(yè)貸款的未償余額達到43.1萬億元人民幣，2014年至2019年五年間的年復(fù)合增長率為14.3%，預(yù)計2024年將增至76.6萬億元人民幣，未來五年的年復(fù)合增長率為12.2%。

在廣闊的市場需求下，截至今年上半年末，陸金所管理貸款余額達到5194.1億元，較年初增長12.4%，近三年年復(fù)合增長率為26.6%。

Oliver Wyman數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，陸金所控股旗下平安普惠零售信貸余額達5358億元人民幣（約758億元美元），在中國非傳統(tǒng)金融機構(gòu)市場中排名第二；旗下陸金所平臺財富管理規(guī)模達3783億元人民幣（約535億美元），在中國非傳統(tǒng)金融機構(gòu)市場中排名第三。

但受到疫情影響，期末30天以上逾期率為2.9%，同比上升0.7個百分點。對此，平安在半年報中表示，下半年隨著疫情后經(jīng)濟增長恢復(fù)常態(tài)，陸金所控股逾期率也將逐步改善。

而在財富管理業(yè)務(wù)上，陸金所通過高度個性化的服務(wù)中心，將投資者與來自429家第三方產(chǎn)品提供商的約8600種產(chǎn)品無縫對接。截至今年上半年末，陸金所將1280萬活躍投資者與429家金融機構(gòu)投資產(chǎn)品提供商所提供的產(chǎn)品聯(lián)系起來。其中包括100家資產(chǎn)管理公司、40家銀行、25家信托公司、103家私募投資基金管理公司、123家公募基金公司以及其他38家包括券商和保險公司在內(nèi)的產(chǎn)品提供商。

2017年至2019年各報告期末，陸金所分別有960萬、1120萬、1250萬活躍投資者。今年上半年末，這一數(shù)字達到1280萬。2017年至2020年上半年末，陸金所的財富管理客戶總資產(chǎn)分別達到4617億元、3694億元、3469億元、3747億元人民幣，近三年年復(fù)合增長率為39.4%（不含傳統(tǒng)產(chǎn)品）。

從貢獻度來看，2017年至2020年上半年，陸金所來自于零售信貸業(yè)務(wù)的收入分別為153.36億元、295.76億元、393.25億元、190.15億元，財富管理業(yè)務(wù)收入分別為18.85億元、26.45億元、26.04億元、14.92億元。

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責(zé)編：ZB