A股47家券商盈利825億同比增26% 前十盈利占比超六成中信證券穩(wěn)居“券商一哥”

長江商報消息 ●長江商報記者 魏度

A股近4000家公司半年報披露收官，服務于A股市場的47家券商經營業(yè)績也全部出爐。

長江商報記者依據wind統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年上半年，47家券商共計實現(xiàn)營業(yè)收入超2000億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱凈利潤）約825億元。

券商行業(yè)強者恒強跡象更為明顯。多年穩(wěn)居冠軍寶座的“券商一哥”中信證券，凈利潤達89.26億元，依舊高居榜首。華泰證券、廣發(fā)證券、海通證券、國泰君安躋身前五，黑馬中信建投屈居第六，較去年同期的第十一位前進五位。

整體而言，前十家券商凈利潤共計為528.25億元，約占47家券商合計凈利潤的64%。

業(yè)內人士表示，A股券商馬太效應明顯，在資本市場深化改革、外資持股比例提高的背景下，頭部券商的優(yōu)勢將更為明顯。

行業(yè)集中度提升一個百分點

隨著中國資本市場改革持續(xù)深化，資本市場服務企業(yè)能力上升，服務于A股市場的券商經營業(yè)績也向好。

今年上半年，A股47家券商共計盈利約825億元，去年同期約為652億元，同比增加173億元，增幅為26.38%�？鄢�非經常性損益的凈利潤（簡稱凈利潤）799億元。凈利潤、扣非凈利潤的平均水平為17.56 億元、17億元。

47家券商中，除了國盛金控（國盛證券）虧損約1.33億元外，其余46家券商全部實現(xiàn)盈利。43家凈利潤超過億元，36家凈利潤超過5億元，凈利潤超過10億元的有19家，超過40億元的有9家。其中，中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券、海通證券、國泰君安等5家凈利潤排名前五，均超過50億元，分別為89.26億元、64.05億元、57.52億元、54.83億元、54.53億元。

去年同期，47家券商全部實現(xiàn)盈利，45家券商凈利潤超過億元，27家券商凈利潤超過5億元，17家券商凈利潤超過10億元，凈利潤超過50億元的僅有三家，分別為中信證券、海通證券、國泰君安，凈利潤為64.46億元、55.27億元、50.21億元。

對比發(fā)現(xiàn)，券商業(yè)績分化特征突出。去年上半年，凈利潤排名前十的券商合計盈利411.68億元，平均盈利41.17億元，比整體平均數(shù)13.88億元多27.29億元。而今年上半年凈利潤排名前十的券商合計盈利528.25億元，平均盈利52.83億元，比整體平均數(shù)17.56億元多35.27億元。對比發(fā)現(xiàn)，差距進一步拉大。

今年上半年，凈利潤排名前十券商合計凈利潤占整體凈利潤的比重約為64%，去年同期，這一比重約為63%，行業(yè)集中度上升約一個百分點。

從業(yè)績增長速度方面看，上半年，36家券商凈利潤實現(xiàn)正向增長，32家券商實現(xiàn)兩位數(shù)增長。其中，國海證券等11家公司凈利潤同比增幅超過50%，東方財富、天風證券、紅塔證券、第一創(chuàng)業(yè)、錦龍股份、華鑫股份等六家券商凈利潤均實現(xiàn)翻倍以上增速，東方財富、天風證券、紅塔證券、錦龍股份、第一創(chuàng)業(yè)的凈利潤同比增速為107.69%、140.79%、167.10%、108.33%、102.02%。凈利潤增速拔得頭籌的是華鑫股份，增速高達672.82%。華鑫股份凈利潤大幅增長，與其處置摩根華鑫2%股權致投資收益大幅增長有一定關聯(lián)。

此外，中信建投的凈利潤同比增長96.54%，接近翻倍增長。

與之對應的是，國盛金控、中原證券、太平洋等10家券商凈利潤同比有不同程度下降，降幅最大的是國盛金控，達147.34%。

中信證券繼續(xù)傲視群雄

馬太效應在中信證券身上表現(xiàn)得尤為明顯。

今年上半年，中信證券實現(xiàn)營業(yè)收入267.44億元，上年同期為217.91億元，同比增加49.53億元，增幅為22.73%。凈利潤為89.26億元，較上年同期的64.46億元增長24.80億元，增幅為38.48%，扣非凈利潤88.55億元，同比增長38.16%。

中信證券成立于1995年，2003年1月6日在上交所掛牌上市。作為頭部券商，中信證券的經營業(yè)績一直領先，僅在2016年，國泰君安與中信證券的差距最小。當年，國泰君安凈利潤達到98.41億元，與中信證券的103.65億元相差5.24億元。

近年來，中信證券與同業(yè)的差距越拉越大。2019年，中信證券實現(xiàn)凈利潤122.29億元，較行業(yè)第二海通證券的95.23億元多27.06億元。2018年，中信證券與行業(yè)老二的差距為21.51億元。2017年至2019年，中信證券凈利潤分別領先行業(yè)第二名5.24億元、21.51億元、27.06億元。今年上半年，這一差距為25.21億元。

從具體業(yè)務方面看，今年上半年，中信證券的經紀業(yè)務收入、投行業(yè)務收入、資管業(yè)務收入、利息凈收入、投資收益分別為50.08億元、22.21億元、32.90億元、8.10億元、81.30億元。經紀業(yè)務收入、投行業(yè)務收入、資管業(yè)務收入三項均居行業(yè)首位，投資收益僅低于華泰證券的86.06億元，位居行業(yè)第二位。

上市17年來，中信證券實現(xiàn)的凈利潤累計為1488.92億元，累計現(xiàn)金分紅535.13億元，分紅率約為38.23%。

近年來，證券行業(yè)暖風頻吹。

今年1月23日，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱為《計算標準》），對證券公司投資政策性金融債、指數(shù)基金、成分股等適度“松綁”。2月17日，證監(jiān)會對《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》的部分條文進行了修改，發(fā)布了《發(fā)行監(jiān)管問答——關于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》，規(guī)范上市公司再融資。僅過10天，證監(jiān)會決定將中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國泰君安這6家證券公司納入首批并表監(jiān)管試點范圍。3月6日晚，證監(jiān)會宣布對證券公司繳納證券投資者保護基金的比例進行調整，降低投資者保護基金比例，釋放券商資金流動性。

此外，創(chuàng)業(yè)板注冊制、新三板精選層加速、券商保薦業(yè)務兩大實質性門檻全部取消等，都利于證券業(yè)務發(fā)展，助推業(yè)績增長。

券商人士表示，隨著改革的深入推進、外資持股比例提升，提升頭部券商綜合競爭力也較為迫切。綜合各方面因素看，資源將向頭部券商集中。

今年3月，中信證券以134.60億元完成對廣州證券100%股權收購。

責編：ZB