周漲5.11%創(chuàng)業(yè)板指數創(chuàng)四年新高 把握新舊基建和科技白馬主線

長江商報記者鄒平
上周市場震蕩上漲，中小創(chuàng)表現好于大盤藍籌。
具體來看，上證50指數周漲1.45%，滬深300指數周漲2.39%，創(chuàng)業(yè)板指數周漲5.11%，創(chuàng)出了四年新高。中小板指數周漲4.14%，中證500指數周漲3.50%。
綜合多家券商觀點，多數對后市場持相對樂觀態(tài)度，認為場整體均衡的狀態(tài)仍將持續(xù)，指數有望再上臺階。
整體均衡和結構抱團仍將持續(xù)
安信證券預計未來一個階段，利率將從上行轉為震蕩，同時，近期中美關系預期企穩(wěn)也有利于市場風險偏好，展望未來，隨著金融改革、開放和讓利的不斷推進，金融支持實體高質量復蘇將是未來一個階段重要線索，這將有利中國資本市場的估值，A股也將吸引更多增量長期配置資金的流入，助力“復蘇�！毙蟹�(wěn)致遠。
中信證券認為，A股市場整體均衡的狀態(tài)仍將持續(xù)，結構上的抱團短期也難以瓦解，但需要密切關注海外風險的演化。首先，A股整體依然處于下有基本面和流動性支撐，上有風險因素頻繁擾動的均衡狀態(tài)中。全球資金配置A股和前期新發(fā)公募基金建倉，依然是A股重要的增量資金來源。不考慮外部風險釋放，預計外資/公募基金7月凈流入500/400億元，8月凈流入300/300億元。其次，A股行業(yè)估值明顯分化和結構抱團的均衡短期也難以瓦解。再次，需密切關注海外風險的演化。
華泰證券認為：增量資金有望助力指數上臺階。
華泰證券分析：政策方面，陸家嘴論壇明確提出金融系統讓利實體經濟量化目標，但對未來逆周期政策較為審慎，上周股債均在反映企業(yè)盈利修復預期。資金面上，今年以來主動偏股基金發(fā)行是絕對增量主力，在貨基利率新低等背景下，居民配置權益意愿有望持續(xù)提升，新增公募基金的配置型需求帶來消費板塊持續(xù)超額收益。上證綜指編制修訂方案出臺，中短期有望進一步吸引更多被動增量資金，長期有望促進A股估值生態(tài)改變。
關注醫(yī)藥和消費龍頭
中信證券指出，A股整體上的均衡狀態(tài)和結構上的抱團仍將持續(xù)，未來需要密切關注外部風險的演化。配置上，新舊基建和科技白馬依然是貫穿全年的主線，近期建議重點關注風險擾動期和中報披露季享受高確定性溢價的醫(yī)藥和消費龍頭，包括免稅、白酒、零售、醫(yī)療設備、診斷試劑等。
行業(yè)配置方面，6月華泰證券建議重點戰(zhàn)略性把握供需均有變化的汽零電動車半導體云家電，維持對“地板上”的大金融的配置建議，此外戰(zhàn)術性關注計算機應用、營銷傳播。
安信證券指出，　整體來看，未來一個階段A股的核心依然要把握住“復蘇�！钡拇筅厔荩�且結構將從純內需消費擴散。
安信證券建議近期行業(yè)重點關注：新能源汽車、蘋果鏈、云計算、互聯網、醫(yī)藥、通信、券商、保險等，主題重點關注自主可控、衛(wèi)星互聯網等。

責編：ZB