常熟銀行擬10.5億入主鎮(zhèn)江農商行   加速異地擴張推廣優(yōu)質小微業(yè)務技術

●長江商報記者 徐佳

在已成功將小微服務技術復制推廣至異地分支機構和村鎮(zhèn)銀行的基礎上，常熟銀行（601128.SH）通過對外投資繼續(xù)探索異地分行擴張方式。

6月3日晚間，常熟銀行披露對外投資公告。該行擬出資10.5億元，認購江蘇鎮(zhèn)江農村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“鎮(zhèn)江農商行”）非公開發(fā)行股份5億股，占鎮(zhèn)江農商行非公開發(fā)行后總股本的33.33%，成為其第一大股東。

長江商報記者注意到，由于網點覆蓋地區(qū)存在一定的差異，投資鎮(zhèn)江農商行后常熟銀行將最大限度發(fā)揮雙方在業(yè)務上的協(xié)同作用。

更為重要的是，以小微金融業(yè)務為優(yōu)勢的常熟銀行，近年來也建立起了一套行之有效的小微業(yè)務體系，并在異地村鎮(zhèn)銀行推廣勢頭較好。隨著常熟銀行的入股，鎮(zhèn)江農商行也將獲得來自于常熟銀行先進的管理技術和小微體系。

此外，安信證券認為，當前監(jiān)管層并不鼓勵農商行新開設異地分支機構，通過投資入股其他農商行的方式，可以作為常熟銀行進行異地擴張新的嘗試與探索。

投資10.2億參與鎮(zhèn)江農商行定增

長江商報記者注意到，此次定增為鎮(zhèn)江農商行針對常熟銀行的定向發(fā)行。鎮(zhèn)江農商行擬非公開發(fā)行股份5億股，每股認購價格2.1元。相對應的，常熟銀行將出資10.5億元參與此次定增。

據鎮(zhèn)江農商行官網介紹，該行成立于2011年2月，是在原來有著60多年歷史的丹徒區(qū)農村信用合作聯社基礎上改制組建而成的股份制商業(yè)銀行。目前全行下轄1家營業(yè)部、34個網點，覆蓋鎮(zhèn)江京口、潤州、丹徒和鎮(zhèn)江新區(qū)，員工總數逾500人。

從財務數據上來看，2019年度，鎮(zhèn)江農商行分別實現營業(yè)收入和凈利潤6.39億元、1.17億元。其中，報告期內該行實現利息凈收入3.48億元，約占當期營收的54.5%。非利息收入中，去年該行實現手續(xù)費及傭金凈收入-103.66萬元，投資收益2.86億元，占當期營收的44.7%。

今年第一季度鎮(zhèn)江農商行實現營業(yè)收入1.35億元，凈利潤4824萬元。期末資產總額220.5億元，凈資產24.7億元。

在經過清產核資和整體資產評估工作之后，截至今年一季度末，鎮(zhèn)江農商行凈資產的預估值為18億元。

不過，與此同時常熟銀行也表示鎮(zhèn)江農商行存在資產質量下行和業(yè)務發(fā)展不達預期的風險。年報顯示，截至2019年末，鎮(zhèn)江農商行不良貸款率2.98%，處于較高水平。

而截至今年一季度末，常熟銀行不良率僅為0.98%，持續(xù)將不良率壓縮在1%以下，遠遠低于行業(yè)平均水平。

常熟銀行稱，該行將向鎮(zhèn)江農商行派駐董事和管理人員，協(xié)助鎮(zhèn)江農商行提升管理水平，加快業(yè)務發(fā)展步伐。

進一步打開異地市場

對于此次投資的目的，常熟銀行表示將通過投資入股，雙方開展全方位、深層次合作，發(fā)揮協(xié)同效應，更好地服務實體經濟、服務小微客戶。

作為區(qū)域性農商行，鎮(zhèn)江農商行業(yè)務主要分布在鎮(zhèn)江市轄區(qū)，營業(yè)網點覆蓋鎮(zhèn)江京口區(qū)、潤州區(qū)、丹徒區(qū)和鎮(zhèn)江新區(qū)。而常熟銀行雖然在鎮(zhèn)江設有分行，業(yè)務范圍覆蓋在鎮(zhèn)江全市，但側重于在鎮(zhèn)江市轄縣（縣級市）拓展業(yè)務，和鎮(zhèn)江農商行網點覆蓋地區(qū)存在一定差異。

盡管從經營業(yè)績上來看，此次對于鎮(zhèn)江農商行的投資對于常熟銀行今年凈利潤的影響不超過5%，但此次投資完成后，在一方已經設有營業(yè)網點的區(qū)域，原則上另一方不再新設營業(yè)網點，避免機構的重復設置，最大限度發(fā)揮雙方的協(xié)同作用。

長江商報記者注意到，近年來在深耕江蘇常熟本土市場的基礎上，常熟銀行成功將小微服務技術復制推廣至異地分支機構和村鎮(zhèn)銀行，異地分行發(fā)展取得不錯的成效。此次對于鎮(zhèn)江農商行的投資，也是常熟銀行進一步打開異地市場的重要舉措。

據長江商報此前報道，2019年度常熟銀行在常熟以外的其他地區(qū)（包括江蘇省外）的營業(yè)收入和營業(yè)利潤合計達到34.59億元、13.18億元，同比增長18.3%、19.5%，增速超過本地業(yè)務，占當期營收和營業(yè)利潤的比例也分別提升至53.66%、57.88%。

截至2019年末，常熟銀行在常熟以外地區(qū)總存款399.09億元，占公司總存款的29.63%，報告期增量占比達52.05%。常熟以外地區(qū)總貸款626.54億元，占公司總貸款的56.99%，報告期增量占比達85.99%。

而常熟銀行自身建立的一套行之有效的小微業(yè)務體系，其可復制性也得到良好的證明。特別是去年常熟銀行發(fā)起設立的全國首家投資管理型村鎮(zhèn)銀行——興福村鎮(zhèn)銀行在海南�？陂_業(yè)，對湖北、江蘇、河南、云南4省30家村鎮(zhèn)銀行實施集約化管理。此外，目前常熟銀行還持有江蘇寶應農商行20%股權。

國信證券經濟研究所銀行團隊分析，常熟銀行在參股鎮(zhèn)江農商行之后，有望通過派駐董事和管理人員提升鎮(zhèn)江農商行的管理水平，將自身優(yōu)秀的管理能力和小微技術輸出至鎮(zhèn)江農商行，從而提升其盈利能力以及常熟銀行該筆投資的長期回報水平，拓展發(fā)展空間。

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責編：ZB