中銀國(guó)際成A股第37家上市券商   與中行關(guān)聯(lián)交易收入占營(yíng)收22%

    長(zhǎng)江商報(bào)記者  鄭瑋

    中銀國(guó)際日前首發(fā)過(guò)會(huì)，這也意味著中銀國(guó)際成為A股第37家上市券商。

    不過(guò)，自成立以來(lái)，中銀國(guó)際因其中行背景在業(yè)內(nèi)頗受關(guān)注。中銀國(guó)際第一大股東中銀國(guó)際控股為中國(guó)銀行旗下全資附屬投行機(jī)構(gòu)，且雙方存在有大額關(guān)聯(lián)交易。

    數(shù)據(jù)顯示，2016至2018年，中銀國(guó)際與中國(guó)銀行及其控制的公司關(guān)聯(lián)交易收入總額分別為6.3億、6.58億和6.13億元，占到同期營(yíng)業(yè)收入的22.27%、21.46%和22.26%。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中銀國(guó)際的應(yīng)收賬款中也出現(xiàn)了中國(guó)銀行的身影，今年上半年前五名應(yīng)收賬款單位中，中國(guó)銀行上海分行(平穩(wěn))定向資產(chǎn)管理計(jì)劃欠款7528萬(wàn)元，占應(yīng)收款項(xiàng)余額的比例為2.19%。2017年，該單位應(yīng)收賬款余額為3047萬(wàn)元，占比 5.88%，2016年則為3448萬(wàn)元，占比9.16%。

    關(guān)聯(lián)交易八成為定向資管

    資料顯示，中銀國(guó)際成立于2001年11月，被市場(chǎng)認(rèn)為是一家以資管業(yè)務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的中型券商。

    中銀國(guó)際表示，中銀國(guó)際控股現(xiàn)持有公司9.28億股，持股比例為37.14%，為第一大股東，但公司并沒(méi)有控股股東或?qū)嶋H控制人。

    值得關(guān)注的是，數(shù)據(jù)顯示，2016至2018年，中銀國(guó)際與中國(guó)銀行及其控制的公司關(guān)聯(lián)交易收入總額分別為6.3億、6.58億和6.13億元，占到同期營(yíng)業(yè)收入的22.27%、21.46%和22.26%。

    另外，中銀國(guó)際與中國(guó)銀行及其控制的公司關(guān)聯(lián)交易支出總額分別為1.23億元、2.79億元和2.99億元，分別占本公司營(yíng)業(yè)支出的8.13%、16.87%和16.24%。

    中銀國(guó)際表示，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入主要為中銀國(guó)際管理中國(guó)銀行為委托人的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃收取的手續(xù)費(fèi)及傭金收入，占公司與中銀集團(tuán)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入的比例分別為68.84%、70.93%和80.89%。

    中銀國(guó)際表示，由于商業(yè)銀行和證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面具有天然的合作優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行的理財(cái)資金可投資于證券公司的資管計(jì)劃，商業(yè)銀行為證券公司提供資金，證券公司則為商業(yè)銀行提供資產(chǎn)管理服務(wù)，在行業(yè)內(nèi)是較為普遍的業(yè)務(wù)合作模式。

    中銀國(guó)際還表示，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，公司與中國(guó)銀行的業(yè)務(wù)合作仍將持續(xù)存在。

    被質(zhì)疑業(yè)務(wù)獨(dú)立性

    關(guān)聯(lián)交易也引起證監(jiān)會(huì)的注意。

    據(jù)證監(jiān)會(huì)2018年12月14日信息顯示，中銀國(guó)際證券首次向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市的申請(qǐng)資料，并已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理。今年5月10日，中銀國(guó)際收到首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)。6月5日再次更新了招股說(shuō)明書(shū)信息。

    反饋意見(jiàn)中，證監(jiān)會(huì)關(guān)注到，中銀國(guó)際在報(bào)告期內(nèi)存在部分關(guān)聯(lián)交易，要求保薦機(jī)構(gòu)國(guó)泰君安證券針對(duì)金額較大的關(guān)聯(lián)交易，結(jié)合同類(lèi)交易價(jià)格，說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易的具體內(nèi)容和交易價(jià)格公允性。

    受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入中，來(lái)自中國(guó)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比約70%至80%，證監(jiān)會(huì)要求中銀國(guó)際，說(shuō)明雙方發(fā)生交易的合理性、定價(jià)公允性，公司主要業(yè)務(wù)是否存在依賴(lài)中國(guó)銀行，是否影響公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性。

    另外，中銀國(guó)際投資銀行業(yè)務(wù)2016年后逐年下滑，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，近5年來(lái)（2014年11月26日至2019年11月25日）中銀國(guó)際擔(dān)任承銷(xiāo)商的項(xiàng)目只有12個(gè)，而其中獨(dú)立承銷(xiāo)的項(xiàng)目?jī)H有8個(gè)。2018年上半年下降幅度很大，招股書(shū)將業(yè)務(wù)下滑原因歸結(jié)于經(jīng)濟(jì)去杠桿、金融強(qiáng)監(jiān)管等宏觀(guān)背景等。

    證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)披露投資銀行業(yè)務(wù)主要項(xiàng)目的詳細(xì)情況，包括但不限于數(shù)量、名稱(chēng)、傭金等，并說(shuō)明業(yè)務(wù)模式、經(jīng)濟(jì)效益等是否與同行業(yè)公司存在明顯差異。

    此外，中銀國(guó)際報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大額為負(fù)。證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大額為負(fù)的原因，是否與同行業(yè)公司一致；模擬計(jì)算扣除結(jié)算備付金等第三方客戶(hù)資金流動(dòng)影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的具體情況，是否可能影響公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

責(zé)編：ZB