濟南農(nóng)商行撥備覆蓋率88%“未達(dá)標(biāo)”   上半年資產(chǎn)減值損失3.1億侵蝕利潤

    長江商報記者 蔡嘉  濟南報道

    出資購買不良資產(chǎn)才可獲得入股資格。濟南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“濟南農(nóng)商行”）“一舉兩得”的定增方案在市場掀起不小的風(fēng)浪。

    根據(jù)定增預(yù)案，濟南農(nóng)商行擬定將發(fā)行不超過7.144億股，募集資金不超過14.288億元用于補充該行核心一級資本。本次定向發(fā)行對象在認(rèn)購股份的同時，需另行支付每股0.9元用于購買公司不良資產(chǎn)，方可獲得入股資格。

    長江商報記者注意到，近年來在商業(yè)銀行整體信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行的情況下，濟南農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量惡化明顯，不良率已逼近監(jiān)管紅線。

    截至今年一季度末，濟南農(nóng)商行不良率高達(dá)4.97%，距離5%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)僅有0.03個百分點的差額。期末該行撥備覆蓋率88.53%，仍低于120%至150%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

    在此情況下，去年和今年上半年，濟南農(nóng)商行計提資產(chǎn)減值損失分別為8.5億、3.1億，為當(dāng)期凈利潤的2.25倍、1.07倍。

    聯(lián)合資信評估指出，較大的資產(chǎn)減值損失對利潤形成侵蝕，盈利水平持續(xù)下降，資產(chǎn)質(zhì)量下行及撥備計提存在缺口的情況下，未來濟南農(nóng)商行盈利水平將持續(xù)承壓。

    擬募資14億搭售6.43億不良資產(chǎn)

    日前，濟南農(nóng)商行披露定增預(yù)案。此次該行擬以1.1元/股的價格，定向發(fā)行股份數(shù)量不超過71440萬股，募集資金不超過14.288億元，在扣除發(fā)行費用后將全部用于補充該行核心一級資本。

    惹人注意的是，本次定向發(fā)行對象在認(rèn)購股份的同時，需另行支付每股0.9元用于購買公司不良資產(chǎn)，方可獲得入股資格。

    以本次定增發(fā)行上限71440萬股粗略計算，濟南農(nóng)商行配售不良資產(chǎn)總額將達(dá)到6.43億元。

    濟南農(nóng)商行表示，本次定向發(fā)行完成后將對公司資本進行補充，有效化解歷史包袱，提升資本充足率，持續(xù)滿足監(jiān)管要求。同時，本次定向發(fā)行擬置換公司部分不良資產(chǎn)，這將有助于優(yōu)化公司資產(chǎn)質(zhì)量，提升公司的持續(xù)盈利能力，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供助力，從而使公司能夠更好地提供“三農(nóng)”和普惠金融服務(wù)，更好地服務(wù)于地方社會經(jīng)濟的發(fā)展。

    定增預(yù)案披露不足一周，證監(jiān)會很快給出了首輪反饋意見。除了要求該行補充審計報告期并更新財務(wù)數(shù)據(jù)之外，證監(jiān)會還對該行本次定增募資及發(fā)行對象等方面提出問題。

    證監(jiān)會指出，本次濟南農(nóng)商行擬定向發(fā)行股份數(shù)量不超過71440萬股，實際募集資金總額為78584萬元，但申請文件披露本次募資總額為不超過142880萬元。證監(jiān)會要求該行結(jié)合本次發(fā)行方案對發(fā)行價格和發(fā)行股數(shù)的確定，重新確認(rèn)募集資金總額并相應(yīng)修改發(fā)行文件。

    與此同時，申請材料顯示，濟南農(nóng)商行在定向發(fā)行說明書中披露本次發(fā)行對象未確定，同時還披露本次發(fā)行完成后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為企業(yè)法人329033萬股，占比73.1%；自然人120967萬股，占比26.9%，存在前后不一致的情況。

    對此，證監(jiān)會要求該行說明本次定向發(fā)行對象是否已經(jīng)最終確定，如果已確定，請披露發(fā)行對象的具體情況，并相應(yīng)修改發(fā)行方案為已確定發(fā)行對象的定向發(fā)行；如果未確定，請梳理披露文件中關(guān)于發(fā)行對象相關(guān)的表述，確保不存在誤導(dǎo)性陳述。

    此外，證監(jiān)會還要求濟南農(nóng)商行按照相關(guān)要求明確信息披露渠道，并補充披露定期報告，以及補充披露是否開立本次發(fā)行募集資金專項賬戶。

    上半年營業(yè)收入減少11.1%

    公開資料顯示，濟南農(nóng)商行系由原山東濟南潤豐農(nóng)村合作銀行、濟南市歷城區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、濟南市長清區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社三家農(nóng)合法人機構(gòu)以新設(shè)合并方式組建而成的股份制商業(yè)銀行，是濟南市營業(yè)網(wǎng)點最多的銀行業(yè)金融機構(gòu)。2014年末，濟南農(nóng)商行獲批籌建，次年年初該行及其分支機構(gòu)獲批開業(yè)。

    長江商報記者注意到，盡管成立時間不長，但隨著資產(chǎn)質(zhì)量下行，濟南農(nóng)商行盈利水平下滑明顯，核心資本也承受著較大的壓力。

    長江商報記者對比濟南農(nóng)商行年報及定增方案發(fā)現(xiàn)，該行在兩份報告中的財務(wù)數(shù)據(jù)披露也存在差距。

    定增方案顯示，2017年和2018年，濟南農(nóng)商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入22.06億、24.12億，凈利潤分別為2.48億、2.35億。其中，去年該行在營業(yè)收入同比增長9.34%的情況下，當(dāng)期凈利潤下降5.24%。

    而今年一季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入5.74億元，凈利潤則由盈轉(zhuǎn)虧至1.98億元。

    但其年報顯示，2017年和2018年，濟南農(nóng)商行營業(yè)收入分別為23.36億、23.97億，凈利潤分別為3.98億、3.78億。

    今年上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入10.65億元，同比減少11.1%；凈利潤2.9億元，同比增長3.6%，凈利潤止跌回升。

    以其年報數(shù)據(jù)來看，去年該行利息凈收入12.18億元，同比增長19.41%，占當(dāng)期營業(yè)收入的50.79%；投資收益11.37億元，同比下降5.09%，占當(dāng)期營業(yè)收入的47.41%，此兩項為該行主要的收入來源。

    今年上半年，濟南農(nóng)商行利息凈收入和投資收益分別為6.94億、5.44億，同比增長24%、-15%，占當(dāng)期營業(yè)收入的65.16%、51%。

    需要注意的是，隨著近年來該行簡化收費環(huán)節(jié)和收費標(biāo)準(zhǔn)，該行手續(xù)費及傭金凈收入規(guī)模逐漸走低。今年上半年濟南農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入降至-462萬元。

    在營業(yè)支出方面，去年和今年上半年，濟南農(nóng)商行營業(yè)支出19.04億元、7.08億元。其中，業(yè)務(wù)及管理費分別為10.24億、3.83億，資產(chǎn)減值損失分別為8.5億、3.1億，為當(dāng)期凈利潤的2.25倍、1.07倍。

    一季度末不良率高達(dá)4.97%

    業(yè)績起伏波動的同時，濟南農(nóng)商行近年來資產(chǎn)縮水明顯。

    年報顯示，2016年至2018年末，濟南農(nóng)商行資產(chǎn)總額分別為1007.39億元、901.97億元、958.9億元，兩年間資產(chǎn)縮表近50億。

    截至今年上半年末，該行資產(chǎn)總額973.3億元，較上年末繼續(xù)回升1.5%，但仍不及幾年前的水平。

    從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上來看，2016年至2018年各期末，濟南農(nóng)商行貸款及墊款凈額分別為408.69億、442.16億、512.31億，占總資產(chǎn)的比例分別為40.57%、49.02%、53.43%。

    長江商報記者注意到，不良率本就處于較高水平的濟南農(nóng)商行，去年以來資產(chǎn)質(zhì)量進一步惡化，不良率已逼近監(jiān)管紅線。

    2016年至2018年各年末，該行不良貸款余額10.51億、11.02億、20.92億，期間整體增幅達(dá)99%；不良貸款率則分別為2.47%、2.39%、3.94%，撥備覆蓋率152.35%、156.53%、82.54%。

    此外，盡管半年報未披露不良數(shù)據(jù)，但其定增方案顯示，截至今年一季度末，濟南農(nóng)商行不良貸款率提升至4.97%，距離5%的監(jiān)管紅線僅一步之遙。期末該行撥備覆蓋率88.53%，仍低于120%至150%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

    對此，濟南農(nóng)商行坦言，受經(jīng)濟增速下行壓力影響，企業(yè)違約風(fēng)險高企，導(dǎo)致公司不良貸款率升高，資產(chǎn)質(zhì)量下遷。

    由于撥備水平不足，利潤受侵蝕的同時也加劇了該行資本消耗。截至今年一季度末，濟南農(nóng)商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.62%、8.53%、8.53%，一級資本亟待得到補充。

責(zé)編：ZB