西南證券經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流16億降七成   擬定增募資近70億“補(bǔ)血”

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 鄭瑋

    盡管成績(jī)單喜人，但細(xì)細(xì)端詳，西南證券的中報(bào)仍掩蓋不了淡淡的憂傷。

    今年上半年，西南證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.10億元，同比增長(zhǎng)12.17%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)4.90億元，同比增長(zhǎng)60.98%。

    具體來看，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為9.22億元，同比增長(zhǎng)31.48%。公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為6.97億元。同比增長(zhǎng)78.47%，業(yè)務(wù)收入占比由去年同期的25.62%提升至40.76%。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展成為報(bào)告期內(nèi)公司收入增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。

    不過，其自營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營(yíng)收較大，投行收入和資管收入?yún)s遭遇腰斬。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~僅 15.89億元，比去年同期下降了70.21%。另外，公司的負(fù)債總額也從447億元上升至521億元，漲幅16.56%。

    為緩解資金緊張，8月23日晚間，西南證券一次性發(fā)布14份公告，拋出70億元的定增方案，全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

    此次定增將對(duì)于公司補(bǔ)充現(xiàn)金流有哪些方面的作用，長(zhǎng)江商報(bào)記者向西南證券發(fā)出采訪函欲了解詳情，但截至發(fā)稿，對(duì)方未給出回復(fù)。

    投行業(yè)務(wù)營(yíng)收下降近五成

    報(bào)告期內(nèi)，西南證券投資銀行業(yè)務(wù)承銷金額縮減，收入有所下滑。2019年上半年，公司股權(quán)、企業(yè)債券和公司債券發(fā)行主承銷金額相比去年同期均有所下滑，導(dǎo)致投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比下降了48.08%至1.32億元。

    數(shù)據(jù)顯示，西南證券投行共完成企業(yè)債券發(fā)行主承銷項(xiàng)目1個(gè)，承銷金額5億元；完成公司債券發(fā)行主承銷項(xiàng)目4個(gè)，承銷金額26.2億元。

    而隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)加劇，西南證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入也在下降。2019年國(guó)內(nèi)大資管行業(yè)加速對(duì)外開放，商業(yè)銀行理財(cái)子公司相繼設(shè)立，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)加劇，導(dǎo)致公司資產(chǎn)管理規(guī)模同比下降28.69%至566億元。同時(shí)，2019年上半年，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為5374.61萬元，同比下降47.04%。

    另外，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為15.89億元，比去年同期下降了70.21%。

    西南證券解釋稱，今年上半年，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入70.76億元，主要流入項(xiàng)目為代理買賣證券收到的現(xiàn)金凈額 31.62 億元，回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額 22.25 億元，收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金13.50億元，拆入資金凈增加額1.00億元，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2.39億元。

    經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出54.88億元，主要流出項(xiàng)目為為交易目的而持有的金融資產(chǎn)凈增加額25.62億元，融出資金凈增加額11.26億元，支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金4.94億元，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6.51億元，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1.28億元，支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5.27億元。

    此外，2019年上半年，公司新三板業(yè)務(wù)完成6家企業(yè)推薦掛牌，新增掛牌家數(shù)行業(yè)排名第4位；督導(dǎo)掛牌企業(yè)213家，行業(yè)排名第13位，市場(chǎng)份額占比2%；協(xié)助9家企業(yè)完成股票發(fā)行，融資金額3.54億元，完成2單重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，重組交易金額2.13億元。

    中報(bào)還顯示，截至2019年6月末，西南證券涉及訴訟5起，共涉及本金2.63億元。其中，西南證券涉及3起股票質(zhì)押訴訟，共涉及本金2.41億元。

    負(fù)債總額521億同比增16%

    數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期末，公司負(fù)債總額為521.25億元，較上期末增加16.56%。其中，應(yīng)付短期融資款與應(yīng)付債券共183.41億元，占負(fù)債總額的比重為35.19%，較上期末增長(zhǎng)17.73%；代理買賣證券款為118.4億元，占負(fù)債總額的比重為22.71%，較上期末增長(zhǎng)36.44%；賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款為184.96 億元，占負(fù)債總額的比重為35.48%，較上期末增加11.37%；交易性金融負(fù)債為14.12 億元，占負(fù)債總額的比重為 2.71%。扣除代理買賣證券款后，公司自有負(fù)債總額為402.85億元，資產(chǎn)負(fù)債率為67.01%。

    中報(bào)披露的同時(shí)，西南證券也公布了定增方案。公司擬向重慶渝富、重慶城投集團(tuán)、重慶市地產(chǎn)集團(tuán)、重慶發(fā)展投資共4名特定對(duì)象，非公開發(fā)行A股股票不超過10億股，募集資金總額不超過70億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。

    就此次發(fā)行對(duì)象來看，借力于重慶打造國(guó)際金融中心的“東風(fēng)”，西南證券的定增方案得到了重慶國(guó)資企業(yè)的大力支持。西南證券擬發(fā)行的10億股將由4家重慶國(guó)資企業(yè)認(rèn)購(gòu)，分別為重慶渝富、重慶城投集團(tuán)、重慶市地產(chǎn)集團(tuán)和重慶發(fā)展投資。其中，重慶渝富合計(jì)持有西南證券28.89%的股份，為西南證券控股股東。

    西南證券表示，截至2019年6月30日，公司凈資本為129.01億元，相對(duì)行業(yè)內(nèi)的大型證券公司存在較大差距，現(xiàn)有凈資本水平不利于公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展。因此，公司擬以非公開發(fā)行A股股票的方式擴(kuò)大資本規(guī)模、夯實(shí)資本實(shí)力、優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步支持公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，在促進(jìn)公司做強(qiáng)做優(yōu)做大的同時(shí)，為全體股東帶來更豐厚的回報(bào)。

    地方國(guó)資助力下，西南證券將加大對(duì)子公司增資，增加證券投資業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)、信息技術(shù)和風(fēng)控體系建設(shè)、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及渠道建設(shè)等方面的投入。

    太平洋證券分析師羅惠洲介紹，本次發(fā)行的認(rèn)購(gòu)對(duì)象為重慶渝富（擬認(rèn)購(gòu)金額不超過23.1億元）、重慶城投集團(tuán)（擬認(rèn)購(gòu)金額不超過24.5億元）、重慶市地產(chǎn)集團(tuán)（擬認(rèn)購(gòu)金額不超過8.4億元）、重慶發(fā)展投資（擬認(rèn)購(gòu)不超過14億元）。募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，可助力公司后續(xù)發(fā)展。

    實(shí)際上，在2009年登陸A股市場(chǎng)后，西南證券曾于2010年5月、2013年12月進(jìn)行兩次非公開發(fā)行，時(shí)隔5年有余，此次為公司第三次推出定增方案。

責(zé)編：ZB