港交所衍生品系統(tǒng)“宕機(jī)”   次日重啟恒指期貨不足半小時(shí)成交3萬(wàn)張

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 鄭瑋

    9月5日，香港交易所（港交所）衍生品市場(chǎng)交易系統(tǒng)發(fā)生故障，造成期貨市場(chǎng)出現(xiàn)近20年來(lái)的首次停市。

    直到6日中午，港交所發(fā)布消息稱，衍生產(chǎn)品市場(chǎng)恢復(fù)正常交易并且平穩(wěn)運(yùn)作。港交所行政總裁李小加回應(yīng)，停市是重大決定，不能輕易做出，只有發(fā)現(xiàn)交易不再有序時(shí)才能停市，他表示，本次事件并非因人為錯(cuò)誤或外來(lái)破壞。

    港交所確認(rèn)，衍生產(chǎn)品市場(chǎng)交易異常系供應(yīng)商提供的交易系統(tǒng)軟件問(wèn)題，目前該軟件已被隔離交易系統(tǒng)。受衍生品交易恢復(fù)正常，9月6日恒指期貨開市不足半小時(shí)，已經(jīng)大幅成交3.16萬(wàn)張，遠(yuǎn)超前一日整天的成交量1.9萬(wàn)張。

    此次“宕機(jī)”也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)香港恒指期貨的關(guān)注。

    據(jù)了解，香港恒指期貨分為大期和小期，大期指每一點(diǎn)指數(shù)變動(dòng)等于50港元，小期就是大期的五分之一，如果以9月6日恒生指數(shù)收盤26690點(diǎn)計(jì)算，長(zhǎng)江商報(bào)記者計(jì)算發(fā)現(xiàn)，一手期貨的價(jià)值即133.45萬(wàn)港元，目前期交所在大期的基本按金是一張104205港元，等于投資者付出10.4萬(wàn)的按金，就能控制133.45萬(wàn)的資產(chǎn)，杠桿倍數(shù)達(dá)到13倍。

    假設(shè)9月6日早上有人在26476點(diǎn)買入一張期指，當(dāng)日期指最高升至26690點(diǎn)，如果投資者在26690點(diǎn)平倉(cāng)，當(dāng)天單一張期指盈利就是(26690-26476)×50=10700港元，投資回報(bào)率為10%。

    需要注意的是，由于期貨市場(chǎng)是大戶市場(chǎng)，通常消息靈通的投資者會(huì)首先在期貨市場(chǎng)下手，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的流動(dòng)性高，有很多做市商，還有交易所提供報(bào)價(jià)，因此信息比較敏感的投資者首先通過(guò)期貨市場(chǎng)做交易，以最方便快捷捕捉指數(shù)上升或下跌的風(fēng)險(xiǎn)。這也是為何香港期貨交易市場(chǎng)活躍度比現(xiàn)貨市場(chǎng)高，有一點(diǎn)很明顯，即9月5日期貨市場(chǎng)暫停交易，現(xiàn)貨市場(chǎng)股份成交開始明顯縮減。在缺少了期貨市場(chǎng)交易下，現(xiàn)貨市場(chǎng)也就缺乏了交易動(dòng)力和方向。

    另外，因?yàn)榭蛻舻饺�商開戶時(shí)，需要簽署“風(fēng)險(xiǎn)披露聲明”，表明若因?yàn)榄h(huán)境或技術(shù)限制及市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，令經(jīng)紀(jì)未能遵行客戶指示，經(jīng)紀(jì)是毋須承擔(dān)任何責(zé)任。所以，此次停市，投資者難以向港交所索賠。

責(zé)編：ZB