南海農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流兩連降   資產(chǎn)減值損失4.3億飆漲四成

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

    自2018年年初完成上市輔導(dǎo)后，廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南海農(nóng)商行”）日前披露更新后的招股書。

    由具有60年發(fā)展歷史的南海農(nóng)村信用社變更而來的南海農(nóng)商行，近年來業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，但業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴�放緩�?/p>

    招股書顯示，2016年至2018年，南海農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.96億元、46.63億元、53.39億元，凈利潤(rùn)分別為21.4億元、24.62億元、27.41億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為114.78億、71.6億、70.7億，連續(xù)兩年出現(xiàn)下降。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，南海農(nóng)商行加大撥備計(jì)提季度或在一定程度上縮窄了該行的利潤(rùn)空間。在2017年減少47.8%的情況下，去年該行資產(chǎn)減值損失金額同比提升41.31%達(dá)到4.34億元。而去年該行凈利潤(rùn)增速也由上年的15%下降至11%。

    上周，南海農(nóng)商行方面向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，目前該行上市工作正在穩(wěn)步推動(dòng)中。去年資產(chǎn)減值損失增加主要是在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的背景下，該行出于審慎考慮加大撥備計(jì)提力度。截至2018年末，該行撥貸比3.51%,同比上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步提高該行防御壞賬風(fēng)險(xiǎn)能力。

    資產(chǎn)減值損失增加或影響業(yè)績(jī)?cè)鏊?/strong>

    資料顯示，南海農(nóng)商行成立于2011年12月23日，前身為具有60多年發(fā)展歷史的南海農(nóng)村信用社。2018年，該行在英國(guó)《銀行家》雜志（The Banker）發(fā)布的“全球銀行1000強(qiáng)”排行榜中位列第446位；在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的“中國(guó)銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”中位列第76位。

    2018年年初，南海農(nóng)商行臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了關(guān)于公開發(fā)行A股股票并上市的議案，并在廣東證監(jiān)局完成上市輔導(dǎo)備案，成為繼順德農(nóng)商行后佛山地區(qū)第二家籌備A股IPO的銀行。

    日前，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露南海農(nóng)商行招股書，該行擬在深交所中小板上市，發(fā)行新股不超過13.15億股，募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本，提高該行資本充足水平。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2017年，南海農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.96億元、46.63億元、53.39億元，凈利潤(rùn)分別為21.4億元、24.62億元、27.41億元，資產(chǎn)收益率分別為1.48%、1.5%、1.54%，凈資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為17.78%、18.21%、17.26%。

    不過，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，業(yè)績(jī)逐年上升的同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)南海農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為114.78億、71.6億、70.7億，連續(xù)兩年出現(xiàn)下降。

    此外，長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，南海農(nóng)商行加大撥備計(jì)提季度或在一定程度上縮窄了該行的利潤(rùn)空間。報(bào)告期內(nèi)，該行資產(chǎn)減值損失分別為資產(chǎn)減值損失金額分別為5.88億元、3.07億元、4.34元，在2017年減少47.8%的情況下，2018年該行資產(chǎn)減值損失金額同比提升41.31%，呈現(xiàn)較大波動(dòng)。其中，該行發(fā)放貸款和墊款減值損失金額分別為5.37億元、1.71億元、3.84億元。

    南海農(nóng)商行表示，2017年該行發(fā)放貸款和墊款減值損失較2016年有所下降，一方面是由于隨著宏觀經(jīng)濟(jì)整體企穩(wěn)，不良貸款增長(zhǎng)勢(shì)頭有所減緩；另一方面是由于該行加大了已核銷貸款抵押物的處置力度，抵押物處置情況較好，充實(shí)了貸款減值準(zhǔn)備，撥備覆蓋率有所提升。2018年該行發(fā)放貸款和墊款減值損失較2017年增長(zhǎng)較快，主要是由于發(fā)放貸款和墊款總額上升，該行出于審慎考慮，控制風(fēng)險(xiǎn)，加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度。隨著資產(chǎn)損失增加，2018年南海農(nóng)商行凈利潤(rùn)增速也由上年的15%下降至11%。

    該行向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徱皇窃撔杏聯(lián)�普惠金融社�?huì)責(zé)任，主動(dòng)實(shí)施減費(fèi)讓利。該行堅(jiān)守普惠金融初心，致力為客戶提供低利率的金融服務(wù)產(chǎn)品，在有效幫助企業(yè)壓降融資成本的同時(shí)，也直接減少了本行的貸款利息收入。二是該行保持持續(xù)穩(wěn)定的利潤(rùn)分配政策，致力保護(hù)投資者利益。

    手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降15%

    與大多數(shù)農(nóng)商行相同，南海農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入主要來源于利息凈收入，報(bào)告期各期，該行利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為87.09%、89.01%、82.67%。市場(chǎng)利率變化將對(duì)該行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接影響。

    而另一方面，盡管南海農(nóng)商行中間業(yè)務(wù)占比也在逐漸擴(kuò)大，但其中主要還是由投資收益等部分產(chǎn)生。

    招股書顯示，南海農(nóng)商行非利息收入包括手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益、其他業(yè)務(wù)收入和資產(chǎn)處置收益等。近年來，該行積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓寬盈利渠道。

    各報(bào)告期內(nèi)，南海農(nóng)商行非利息收入分別為5.93億元、5.13億元、9.25億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 12.91%、10.99%、17.33%。報(bào)告期內(nèi)，該行非利息收入變化主要是由于投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益有所波動(dòng)產(chǎn)生。

    具體來看，報(bào)告期內(nèi)，南海農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為3.22億、3.25億、2.77億，占非利息收入的比例分別為54.36%、63.39%、29.9%。其中，去年該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比減少14.89%，主要是理財(cái)業(yè)務(wù)和銀行卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入有所下降。

    同期，該行投資收益分別為0.96億、0.58億、2.95億，其中去年投資收益同比增長(zhǎng)404.6%，占當(dāng)期非利息收入和營(yíng)業(yè)收入的比例為31.89%、5.53%，主要是基金類資產(chǎn)配置力度加大，基金投資收益增長(zhǎng)較好。

    此外，報(bào)告期內(nèi)，該行公允價(jià)值變動(dòng)損益分別為-0.27億、-0.63億、0.92億，去年扭虧為盈主要系2018年債券市場(chǎng)整體回暖，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益由浮虧轉(zhuǎn)為浮盈。

    不良貸款余額和不良貸款率雙降

    作為一家地區(qū)性中小銀行，南海農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模行資產(chǎn)總額、存貸款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

    截至報(bào)告期各期末，該行資產(chǎn)總額分別為1568.12億元、1705.47億元、1862.33億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為8.98%；發(fā)放貸款和墊款凈額分別為711.36億元、764.93億元、840.44億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為8.7%；吸收存款分別為1115.87億元、1205.82億元、1312.91億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為8.47%。

    由于受到區(qū)域性限制等方面因素影響，南海農(nóng)商行也存在貸款集中于特定地區(qū)、若干行業(yè)和客戶的風(fēng)險(xiǎn)。

    從地區(qū)分布看，截至2018年末，該行向南海區(qū)發(fā)放的貸款和墊款總額為785.61億元，占貸款和墊款總額的90.2%。

    從行業(yè)分布看，截至2018年末，該行向制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)發(fā)放的貸款和墊款分別占本行對(duì)公發(fā)放貸款和墊款總額的49.65%、19.59%、11.78%、7.91%，公司貸款和墊款總額占該行貸款和墊款總額的60.99%。

    從客戶分布看，截至2018年末，本行向最大單一客戶發(fā)放的貸款余額為8.5億元，占該行資本凈額的比例為4%；該行向最大十家客戶發(fā)放的貸款余額為61.78億元，占該行資本凈額的比例為29.11%。

    還需要注意的是，南海農(nóng)商行對(duì)公貸款和墊款客戶多為中小微企業(yè)。截至報(bào)告期各期末，該行中小微企業(yè)的貸款總額分別為394.27億元、438.79億元、484.08億元，占對(duì)公貸款和墊款總額的比例分別為92.07%、93.24%、91.13%。

    目前來看，南海農(nóng)商行整體資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較為平穩(wěn)。截至各報(bào)告期末，該行不良貸款合計(jì)分別為13.44億元、10.97億元、10.39億元，不良貸款率分別為1.82%、1.39%、1.19%。

    從貸款五級(jí)分類情況來看，截至2018年末，該行正常類和關(guān)注類貸款金額分別為850.68億元、9.93億元，同比增長(zhǎng)10.68%、-20.7%�？梢深惡蛽p失類貸款金額分別為7.83億、0.54億，同比減少14.57%、56.58%，但次級(jí)類貸款金額達(dá)到2.01億元，同比增長(zhǎng)256.69%。

    資本補(bǔ)充方面，截至各報(bào)告期末，該行資本充足率分別為14.94%、15.7%、17.59%；一級(jí)資本充足率分別為11.57%、12.56%、14.4%，核心一級(jí)資本充足率分別為11.57%、12.56%、14.4%。

    值得一提的是，南海農(nóng)商行也存在股權(quán)高度分散的情況。截至目前，該行法人股東數(shù)量為54名，持股數(shù)量占該行發(fā)行前總股本的53.88%，其中國(guó)有股和社會(huì)法人股持股比例分別為8.03%、45.85%。自然人股東數(shù)量為10984名，持股數(shù)量占該行發(fā)行前總股本的46.12%，其中內(nèi)部職工股持股比例為4.56%。

    截至目前，南海農(nóng)商行不存在控股股東和實(shí)控人。持有該行5%及以上股份的股東共計(jì)4名，分別為南海承業(yè)、能興控股、恒基實(shí)業(yè)和長(zhǎng)信投資，持股比例分別為6.03%、5.29%、5.16%、5.05%。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 吳薇 攝

責(zé)編：ZB