埃夫特扣非凈利3年累虧3.5億   研發(fā)投入占比僅6%

    長江商報記者 楊玲玲 合肥報道

    近日，被稱為“中國機器人第一梯隊企業(yè)”的埃夫特智能裝備股份有限公司（以下簡稱“埃夫特”）科創(chuàng)板上市申請獲上交所受理。本次埃夫特擬公開發(fā)行不超過1.30億股，募集資金11.35億元。

    根據(jù)招股書，2016年至2018年，埃夫特扣非凈利潤分別為-8123.17萬元、-1.26億元、-1.40億元，3年累計虧損3.47億元。同時，截至2018年末，埃夫特合并報表商譽賬面價值為4.23億元，存商譽減值風險。

    而在研發(fā)投入方面，2016至2018年，埃夫特研發(fā)投入分別為4464.76萬元、6276.61萬元、7757.16萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例分別為8.86%、8.03%、5.91%，占比逐年走低至不足6%。

    針對相關問題，長江商報記者多次致電致函埃夫特證券部，工作人員表示，采訪信息記錄下來后會盡快向董秘匯報，并盡快給予回復，然而截至記者發(fā)稿前，未收到針對具體問題的答復。

    累計未分配利潤-7805萬

    數(shù)據(jù)顯示，埃夫特2016年至2018年分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.04億元、7.82億元、13.14億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤（下稱凈利潤）分別為-5018.47萬元、-3113.88萬元、612.24萬元。截至2018年末，公司累計未分配利潤-7804.80萬元。

    招股書提到，報告期內(nèi)，非經(jīng)常性損益對歸屬于母公司所有者的凈利潤的影響金額分別為3104.70萬元、9486.65萬元和1.46億元。非經(jīng)常性損益金額和變動幅度較大，主要是報告期內(nèi)計入當期損益的增幅補助金額逐年大幅增長，分別為4121.55萬元、10787.68萬元、1.71億元。

    扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司所有者凈利潤（下稱扣非凈利潤）分別為-8123.17萬元、-1.26億元、-1.40億元。目前，公司尚未實現(xiàn)盈利。埃夫特解釋稱，主要由于機器人整機業(yè)務的核心技術研發(fā)投入逐年增加，核心零部件國產(chǎn)化和自動化在未達規(guī)模效應前，切換成本較高，同時，機器人系統(tǒng)集成業(yè)務，尤其是國內(nèi)系統(tǒng)集成業(yè)務開展時間較短，試錯成本較高，導致整體毛利率較低。此外，報告期內(nèi)費用增長較大。

    報告期，埃夫特毛利率分別為14.47%、10.51%、12.63%，同期，同行業(yè)上市公司均值為27.60%、27.17%、27.18%。埃夫特表示，減速器、伺服系統(tǒng)、控制器等核心零部件，是制約埃夫特等國內(nèi)廠商的瓶頸，是其毛利率低的主要因素。

    同時，長江商報記者注意到，埃夫特應收賬款余額分別為3.19億元、5.98億元、6.27億元，占同期營業(yè)收入比重分別為63.32%、76.47%、47.70%。埃夫特在招股書中稱，應收賬款規(guī)模較大與公司經(jīng)營模式、銷售規(guī)模有關。

    另外報告期內(nèi)，埃夫特經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1155.20萬元、-3670.48萬元、-2.58億元，降幅較大。對此，埃夫特解釋稱，公司機器人系統(tǒng)集成業(yè)務的前期投入較大，而客戶通常在最終驗收后支付合同款項的30%及以上，因此公司在系統(tǒng)集成業(yè)務中墊付較大規(guī)模的資金。

    而在研發(fā)投入方面，數(shù)據(jù)顯示，2016至2018年，埃夫特研發(fā)投入分別為4464.76萬元、6276.61萬元、7757.16萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例分別為8.86%、8.03%、5.91%，研發(fā)投入占比逐年走低。

    類比國外競爭對手，2018年，ABB、發(fā)那科、庫卡、安川的總體研發(fā)投入金額分別為11.47億美元、5.00億美元、1.78億美元、1.87億美元。而埃夫特研發(fā)費用支出僅為7042.92萬元。

    4.23億商譽存減值風險

    埃夫特主營業(yè)務為工業(yè)機器人整機及其核心零部件、系統(tǒng)集成的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。主要產(chǎn)品包括核心零部件產(chǎn)品、整機產(chǎn)品、機器人系統(tǒng)集成解決方案。

    長江商報記者注意到，本次募集資金將圍繞主營業(yè)務投入下一代智能高性能工業(yè)機器人研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、機器人核心部件性能提升與產(chǎn)能建設項目、機器人云平臺研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目。

    2015年以來，埃夫特開啟大手筆境外收購旅程，先后收購噴涂機器人制造及系統(tǒng)集成商CMA、通用工業(yè)機器人系統(tǒng)集成商EVOLUT、中高端汽車白車身焊接系統(tǒng)集成商WFC，并戰(zhàn)略投資運動控制系統(tǒng)設計公司ROBOX。

    埃夫特坦言，公司及子公司的經(jīng)營地位于意大利、波蘭、巴西、印度、法國、德國等國家，境外經(jīng)營可能產(chǎn)生監(jiān)管、匯率波動、政治與外貿(mào)、訴訟等方面的風險。

    同時數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，埃夫特合并報表商譽賬面價值為4.23億元，主要是收購CMA、EVOLUT、WFC所致。報告期內(nèi)，CMA、WFC的商譽未發(fā)生減值，但EVOLUT2016年計提商譽減值準備1113.53萬元。

    埃夫特在招股書中提到：“如果未來宏觀經(jīng)濟、市場環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等外部因素發(fā)生重大變化，或WFC和EVOLUT未能通過前期的市場開拓提高利潤規(guī)模，則可能對WFC和EVOLUT和CMA的持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，公司將存在商譽減值的風險�！�

    除了或?qū)⒚媾R商譽減值風險，報告期內(nèi)，埃夫特及其子公司還存在多起訴訟事項。招股書顯示，截至2018年12月31日，埃夫特子公司GME共存在57件訴訟事項，其中，勞工訴訟案件52件，涉及金額559.89萬元；稅務訴訟案件3件，涉及金額970.85萬元；民事訴訟案件2件，涉及金額28.56萬元。

    同時，埃夫特與北汽瑞麗之間存在建工承攬合同糾紛。根據(jù)云南省高級人民法院3月19日作出的《民事判決書》（（2018）云民初129號）判決，北汽瑞麗繼續(xù)履行V2合同向埃夫特支付至安裝完成時應付款2672.46萬元，并賠償相應逾期付款損失；北汽瑞麗繼續(xù)履行V8合同向埃夫特支付至發(fā)貨時應付款2933.00萬元，并賠償相應逾期付款損失。截至招股書簽署日，該案件正在執(zhí)行過程中。

責編：ZB