中意財(cái)險(xiǎn)連續(xù)三年虧損近2億   股東關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)減少謀轉(zhuǎn)型突圍

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 但慧芳

    虧損態(tài)勢(shì)依然未能止住。在換帥又調(diào)整策略后近大半年時(shí)間，中意財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入一直呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但凈利潤(rùn)方面卻是表現(xiàn)仍不太理想。2019年第1季度償付能力報(bào)告顯示，當(dāng)季實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2.89億，相比2018年同期增長(zhǎng)12.45%，相比2018年第四季度增長(zhǎng)117.29%；當(dāng)季凈利潤(rùn)為-1562.72萬元，相比2018年同期的-3127.59萬元，虧損幅度有所縮減，但未能實(shí)現(xiàn)扭虧現(xiàn)狀。

    歷史數(shù)據(jù)顯示，2016年開始由盈轉(zhuǎn)虧，3年時(shí)間，分別虧損2998.15萬元、1.01億元、2179.8萬元，三年時(shí)間，中意財(cái)險(xiǎn)虧損接近2億元。

    值得注意的是，長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理計(jì)算發(fā)現(xiàn)，中意財(cái)險(xiǎn)在重大關(guān)聯(lián)交易中披露稱，截止至今年2月28日，承保的股東中石油集團(tuán)及其下屬子公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入6977萬元，約占到今年一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的24.17%；在2018年1-12月，承保的股東中石油集團(tuán)及其下屬子公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2.3億元，占到去年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入7.56億的30.42%。

    雖然“股東依賴癥”在減緩，中意財(cái)險(xiǎn)業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)改善之勢(shì)，不過，其扭虧為盈的前路，依舊不甚明朗�！爸行∝�(cái)險(xiǎn)轉(zhuǎn)型并不容易，競(jìng)爭(zhēng)壓力大、虧損情況普遍，跑贏同行并非容易。”有險(xiǎn)企人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示。

    仍有30%左右業(yè)務(wù)來自股東關(guān)聯(lián)公司

    兩年來，中意財(cái)險(xiǎn)董、高管理人員幾乎換了個(gè)遍。其2019年第1季度償付能力報(bào)告顯示，6名董事中，除了董事游一冰之外，其余4名包括董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和董事在內(nèi)，均為2018年3月以后入職，董事長(zhǎng)陳鵬任職時(shí)間“最長(zhǎng)”，也是2017年10月入職。

    高管亦是如此，除了首席風(fēng)險(xiǎn)官秦少毅和總經(jīng)理助理戴玉青任職時(shí)間稍長(zhǎng)之外，包括總經(jīng)理袁穎暉在內(nèi)的7名高級(jí)管理人員均是2018年7月以后入職，其中財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人陳進(jìn)宏正式入職時(shí)間為2019年3月。估算可知，中意財(cái)險(xiǎn)在2018年3月以來更換或新入職的董、高管理人員多達(dá)11名，占到15名高管中的七成以上。

    如此“大手筆”換帥，中意財(cái)險(xiǎn)“改頭換面”的決心不小。

    不過，中意財(cái)險(xiǎn)在2019年披露的去年關(guān)聯(lián)交易情況顯示，2018年1-12月，中意財(cái)險(xiǎn)承保的股東中石油集團(tuán)及其下屬子公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入22997萬元，約為2.3億元，發(fā)生的賠付支出為5855萬元，其中，來自股東中石油集團(tuán)及其子公司的關(guān)聯(lián)交易保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占到其2018年全部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的30.42%，賠付支出占到其總賠付支出2.52億元的23.26%。

    從占比數(shù)據(jù)情況可反映出，與股東中石油集團(tuán)及其下屬子公司的關(guān)聯(lián)交易，對(duì)中意財(cái)險(xiǎn)來說，仍是一筆體量大且劃算的業(yè)務(wù)。

    公開資料顯示，中意財(cái)險(xiǎn)是由中國石油集團(tuán)所屬的中油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中油財(cái)務(wù)”）和意大利忠利保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“忠利保險(xiǎn)”）出資，于2007年4月在北京市成立的一家中外合資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，注冊(cè)資本為5億元，合資雙方各持有50%的股份。后幾經(jīng)股權(quán)變更，2009年4月，忠利保險(xiǎn)將其持有的中意財(cái)險(xiǎn)1%的股份轉(zhuǎn)讓給中石油集團(tuán)。股權(quán)變更后，中石油集團(tuán)和忠利保險(xiǎn)分別持有中意財(cái)險(xiǎn)51%和49%的股權(quán)。其后，中石油集團(tuán)由將其持有的中意財(cái)險(xiǎn)51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股的上市公司中油資本。

    設(shè)立初期，中意財(cái)險(xiǎn)近8成的業(yè)務(wù)來自于股東中油資本與關(guān)聯(lián)方。2009年以來，隨著中石油專屬保險(xiǎn)獲批并展業(yè)，中意財(cái)險(xiǎn)來自股東方關(guān)聯(lián)交易的業(yè)務(wù)比重開始逐年下滑。數(shù)據(jù)顯示，2009-2017年，中意財(cái)險(xiǎn)從中石油及其下屬子公司處實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入占當(dāng)年全部保費(fèi)收入的比重分別是：76%、83%、75%、69%、57%、52%、44%、28%、31%。

    盡管2018年中意財(cái)險(xiǎn)與股東方關(guān)聯(lián)交易的業(yè)務(wù)比重進(jìn)一步下滑至30.42%，關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)仍不可小覷。到2019年第1季度，中意財(cái)險(xiǎn)從中石油集團(tuán)及其下屬子公司獲得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入約6977萬元，占到今年一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的24.17%，所占比重繼續(xù)下滑。

    由盈轉(zhuǎn)虧后連虧三年

    頗為重合的是，隨著來自股東方的關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)比重的下滑，中意財(cái)險(xiǎn)盈利能力也每況愈下。

    數(shù)據(jù)顯示，2009-2011年，中意財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)分別為-267.88萬元、-1.36億元、-1.55億元。2012年中意財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤(rùn)1287.79萬元，2013-2015年，中意財(cái)險(xiǎn)雖保持盈利，但額度逐年下降，分別為1246.00萬元、341.44萬元、214.61萬元。

    2012年成為中意財(cái)險(xiǎn)業(yè)績(jī)的分水嶺，這一年以后，中意財(cái)險(xiǎn)盈利均未在達(dá)到一千多萬的高度，且其來自股東方的關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)比重從占比約7成下滑至5成及以下。

    2016年，中意財(cái)險(xiǎn)開始由盈轉(zhuǎn)虧，并且連續(xù)三年虧損，2016年-2018年，中意財(cái)險(xiǎn)分別虧損2998.15萬元、1.01億元、2179.8萬元。

    從關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)類型來看，中意財(cái)險(xiǎn)對(duì)股東方中石油集團(tuán)及其下屬子公司主要承保企財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸險(xiǎn)、能源保險(xiǎn)等非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

    而在2018年年報(bào)中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)成為中意財(cái)險(xiǎn)的主營業(yè)務(wù)。其位居前5位的保險(xiǎn)險(xiǎn)種中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2.19億，承保虧損1983.43萬；企財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.22億，承保虧損為795.81萬；責(zé)任保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.46億，承保虧損561.65萬員，意外險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入9338.93萬，承保虧損411.34萬；貨運(yùn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4565.91萬，承保盈利72.60萬元。由此可見，車險(xiǎn)的費(fèi)率明顯高于其它非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

    值得關(guān)注的是，中石油集團(tuán)旗下的自保公司中石油專屬保險(xiǎn)業(yè)績(jī)卻持續(xù)穩(wěn)定。凈利潤(rùn)方面，中石油專屬保險(xiǎn)在2014年第一個(gè)完成的經(jīng)營年度，即實(shí)現(xiàn)1.73億元凈利潤(rùn)，2017年和2018年分別盈利3.64億元和3.15億元。2019年1季度末，中石油專屬保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4.50億元，凈利潤(rùn)8013萬元。

    對(duì)于中意財(cái)險(xiǎn)來說，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。今年第一季度償付能力顯示，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率為213.77%，相比上季度下滑16個(gè)百分點(diǎn)。

    在2018年10月，中意財(cái)險(xiǎn)當(dāng)時(shí)新上任總經(jīng)理袁穎暉曾對(duì)外稱，公司制定了“雙模戰(zhàn)略”�！半p�！奔匆徊糠职�括石油和商業(yè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在內(nèi)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；另一部分則是涵蓋車險(xiǎn)、個(gè)險(xiǎn)、電子商務(wù)在內(nèi)的大個(gè)險(xiǎn)，借助中石油集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈。例如，中石油股東、上下游、供應(yīng)鏈、海外投資、中石油員工及其家庭。對(duì)中石油產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈的開發(fā)利用，是當(dāng)時(shí)袁穎暉上任以來的首要考量方向。

    如今，中意財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“拖累”以及來自關(guān)聯(lián)交易傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的下滑，身為中小財(cái)險(xiǎn)的中意財(cái)險(xiǎn)如何面對(duì)市場(chǎng)考驗(yàn)？

    有業(yè)內(nèi)人士曾提出，其第一大保費(fèi)來源仍為車險(xiǎn)，中意財(cái)險(xiǎn)目前亟須轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，盡快適應(yīng)市場(chǎng)化形勢(shì)，才有可能走得更遠(yuǎn)。

責(zé)編：ZB