中法人壽成立14年從未增資   一季度償付能力跌至-8468.51%陷流動性危機

    長江商報記者 鄭瑋

    近期，壽險業(yè)已悉數(shù)披露今年一季度償付能力報告，其中中法人壽綜合償付能力充足率已經(jīng)多月下跌，截至今年一季度已跌至-8468.51%，同期該公司凈現(xiàn)金流為-166.45萬元，流動性風(fēng)險有愈演愈烈之勢。

    長江商報記者查詢其官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，由于該公司償付能力不足，新業(yè)務(wù)一直處于停擺狀態(tài)，保險業(yè)務(wù)收入多個季度為0，僅留下少數(shù)續(xù)期團體保險業(yè)務(wù)維持，數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中法人壽保費收入僅為8.2萬元。自2017年以來，該公司已累計虧損接近1.5億元。今年一季度虧損1607.15萬元，比去年四季度增加582.8萬元。

    長江商報記者就此發(fā)出采訪函，但截至發(fā)稿并未收到中法人壽的回復(fù)，不過，在今年一季度償付能力報告中，中法人壽表示，公司將持續(xù)全力推動增資擴股工作，力求增資申請盡快得到批復(fù)，從根本上化解流動性風(fēng)險。

    更為迫切的是，由于沒有新業(yè)務(wù)進(jìn)行補充，自2017年4月下旬開始，中法人壽的流動性已陷入枯竭狀態(tài)，為應(yīng)對流動性危機，該公司通過協(xié)調(diào)股東借款、采取管理層降薪、削減非必要支出等多項應(yīng)急措施來暫緩風(fēng)險暴露，2019年以來，中法人壽共計向股東方鴻商集團借款2次，累計金額2000萬元，這也意味著中法人壽2017年以來第20次向大股東借款，累計借款金額超2億元。

    自救他救都無法繼續(xù)的中法人壽會面臨破產(chǎn)嗎？有專家認(rèn)為，壽險牌照目前還是 “香餑餑”，破產(chǎn)概率幾乎為零，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)披露，中法人壽存量業(yè)務(wù)并不大，在管理結(jié)構(gòu)上“形式更大于實質(zhì)內(nèi)容”，在公司真正進(jìn)入破產(chǎn)程序前，極有可能會參考以往保險公司重組整頓的經(jīng)驗，可能考慮由其他保險公司接手或者保險保障基金介入、進(jìn)行整改等情況的出現(xiàn)。此外，查閱我國《保險法》第89條，其中有規(guī)定稱，經(jīng)營有人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司，除因分立、合并或者被依法撤銷外，不得解散。

    新大股東借款2億續(xù)命

    中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)于5月10日披露《關(guān)于中法人壽保險有限責(zé)任公司與鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團有限公司簽署借款協(xié)議關(guān)聯(lián)交易信息披露報告》�！豆�告》中的交易概述指出，鑒于中法人壽目前償付能力嚴(yán)重不足，并已出現(xiàn)流動性風(fēng)險，經(jīng)公司股東及公司領(lǐng)導(dǎo)決定，為履行公司作為保險企業(yè)的社會責(zé)任，維護(hù)公司存量客戶的正常利益，維護(hù)公司和市場的穩(wěn)定，鴻商集團向中法人壽提供借款。

    據(jù)了解，借款資金主要應(yīng)用于應(yīng)對中法人壽出現(xiàn)的流動性風(fēng)險，用于支付存量保單到期、退保等與客戶相關(guān)的利益支出，滿足維持日常運營的基本需要。此次借款日期為2019年4月26日，交易金額1000萬元。

    而據(jù)不完全統(tǒng)計，中法人壽在2017以來已累計向鴻商集團借款達(dá)20次，累計借款金額超2億元。

    2019年，中法人壽向鴻商集團借款2次，累計借款金額2000萬元；2017、2018年該公司分別向鴻商集團借款9次，2017年中法人壽累計借款約為1.3億元，2018年中法人壽的9次借款金額分別為1450萬元、890萬元、680萬元、570萬元、540萬元、550萬元、1260萬元、470萬元和500萬元，累計金額為6010萬元。

    原大股東中國郵政退出

    中法人壽成立于2005年12月23日，雖然注冊資本只有2億元，但是兩個發(fā)起股東都背景深厚，分別是中國郵政集團和法國國家人壽，兩方各持股50%。法國國家人壽是法國最大的壽險公司，已有150年歷史。不過，自成立開始后，中法人壽兩個股東均未對其進(jìn)行過增資，中法人壽的經(jīng)營范圍一直局限在北京地區(qū)。

    背靠中國郵政集團與法國國家人壽的中法人壽也曾十分輝煌，在2006~2009年，銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，中法人壽在這一時期的保費收入呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢，分別為1905萬元、3728萬元、12875萬元、27010萬元。

    但在中國郵政集團公司“移情別戀”之后，中法人壽也進(jìn)入低谷，2009年，中郵人壽成立，中國郵政集團萌生退意，股東資源的轉(zhuǎn)移加之銀保產(chǎn)品給付高峰的到來，中法人壽開始步入衰退期。

    2010~2014年，中法人壽保費收入分別為22238萬元、6553萬元、3426萬元、1056萬元、234萬元。由于業(yè)務(wù)停滯影響，2015年公司的原保險保費收入僅有2.5萬元的續(xù)期保費。

    即使在原有股東退出，引入新股東后，中法人壽也未迎來期盼許久的春天，只有曇花一現(xiàn)。由于流動性問題反而加速衰弱，進(jìn)入了病入骨髓的狀態(tài)。

    2015年，中法人壽老股東退出，鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團和北京人濟九鼎資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“人濟九鼎”）入股中法人壽。變更后，鴻商集團、人濟九鼎和法國人壽分別持有中法人壽股份50%、25%、25%。2016年公司保費收入6361萬元。

    虧損額居高不下

    公開資料顯示，2016年第三季度，公司的綜合、核心償付能力充足率降至-128.35%，公司開展新業(yè)務(wù)受限，在沒有新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流注入的背景下，中法人壽的可變現(xiàn)資產(chǎn)逐漸消耗，開始面臨流動性風(fēng)險，2017年總保費斷崖式下跌至18.06萬元，2018年前三季度，中法人壽總保費僅為11.3萬元。

    與收入大跌形成反差的是近年的虧損額卻高居不下，中法人壽2010年至2017年凈虧損額0.16億元、0.26億元、0.18億元、0.07億元、0.25億元、0.45億元、0.82億元、0.74億元，2018年前三季度虧損0.57億元。

    隨著業(yè)務(wù)停滯，中法人壽核心償付能力充足率更是慘不忍睹，自2016年3季度轉(zhuǎn)正為負(fù)之后就一路下滑，2017年更是“斷崖式”下跌，從2017年一季度的-277.08%下挫至四季度的-4035.94%。2018年由一季度的-5226.32%再降至三季度的-6138.92%。

    另外，中法人壽償付能力不足，經(jīng)營費用管控，導(dǎo)致人員流失，數(shù)位高管相繼離職，招聘也困難，中法人壽至此陷入了由資金問題引發(fā)的諸多問題，進(jìn)而影響到了業(yè)績開展，而業(yè)績停滯又加重資金問題的惡性循環(huán)。

    中法人壽成立14年未得到過增資，這在保險業(yè)也較為鮮見。據(jù)悉，中法人壽曾先后向監(jiān)管部門提交過3次增資方案，但至今未有獲批。該公司最近一次提交的增資方案是在2017年8月。根據(jù)方案，增資擴股后，中法人壽新增注冊資本約13億元，同時擬新增兩家新股東，即廣西長久汽車投資有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司。

    不過，由于股東問題一直沒有理順，導(dǎo)致其沒有得到及時增資，由此造成償付能力一直非常低，之后的新業(yè)務(wù)也無法開展。

責(zé)編：ZB