國(guó)金證券質(zhì)押業(yè)務(wù)踩雷興業(yè)礦業(yè)或被迫接盤(pán)   投行業(yè)務(wù)慘淡三年內(nèi)保薦公司被否量排名第一

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 鄭瑋

    股權(quán)質(zhì)押已經(jīng)成為眾多上市公司控股股東變現(xiàn)的一大手段，然而一旦上市公司股價(jià)重挫也容易造成上市公司控股權(quán)易主，并給股權(quán)質(zhì)押的資金出借方帶來(lái)負(fù)面影響。

    興業(yè)礦業(yè)（000426.SZ）在日前發(fā)布《關(guān)于控股股東股份被司法凍結(jié)的公告》，宣布公司控股股東興業(yè)集團(tuán)所持4.74億股公司股份被司法凍結(jié)，股份凍結(jié)原因系興業(yè)集團(tuán)與國(guó)金證券股份有限公司存在股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)合同糾紛，目前興業(yè)集團(tuán)正在積極溝通處理上述股份被凍結(jié)事宜，爭(zhēng)取盡快解除上述股份凍結(jié)。截至目前，興業(yè)集團(tuán)所持公司股份累計(jì)被凍結(jié)5.56億股，占興業(yè)集團(tuán)持有公司股份總數(shù)的100%，占公司總股本的29.76%。

    這也意味，接下來(lái)如果興業(yè)集團(tuán)未能及時(shí)還款，或與國(guó)金證券未能達(dá)成協(xié)議，上市公司興業(yè)礦業(yè)的控股權(quán)有可能易主，國(guó)金證券將取代興業(yè)集團(tuán)成為上市公司興業(yè)礦業(yè)的新控股股東。

    實(shí)際上，國(guó)金證券去年過(guò)的也不如意，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)公司2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入37.7億，同比下降14.2%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)10.1億，同比下降15.9%，降幅較去年擴(kuò)大。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，股權(quán)質(zhì)押正成為懸在券商頭上的達(dá)摩克利斯之劍。除開(kāi)國(guó)金證券，今年以來(lái)，太平洋、中原證券、興業(yè)證券分別發(fā)布公告，對(duì)公司涉及的多項(xiàng)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，累計(jì)計(jì)提金額分別約9.47億元、2.11億元和6.08億元。對(duì)多家券商來(lái)說(shuō)，股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)帶來(lái)的損失或是不容小覷的業(yè)績(jī)“殺手”。

    或被動(dòng)接手興業(yè)礦業(yè)

    如今看來(lái)，國(guó)金證券有很大幾率會(huì)成為興業(yè)礦業(yè)的接盤(pán)俠。

    “如果國(guó)金證券成為興業(yè)礦業(yè)的控股股東，是否有相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)去掌控運(yùn)營(yíng)一家有色礦業(yè)采掘企業(yè)也是一大疑問(wèn)，最后很可能會(huì)轉(zhuǎn)賣(mài)出去。”有券商人士分析，興業(yè)礦業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)明顯低迷，而之前把興業(yè)礦業(yè)股權(quán)當(dāng)成搖錢(qián)樹(shù)質(zhì)押給國(guó)金證券變現(xiàn)的股權(quán)也隨之受到拖累，成為了炸雷般的存在。

    不過(guò)，興業(yè)礦業(yè)境況并不樂(lè)觀，公司主營(yíng)鋅精粉、含銅銀精粉、錫精粉等有色金屬產(chǎn)品的采選、冶煉、加工、銷(xiāo)售，此前2016年和2017年在有色行業(yè)供給側(cè)改革下，公司業(yè)績(jī)回暖明顯，但是2018年公司又陷入了麻煩，因?yàn)閷?duì)子公司雙源有色、富生礦業(yè)、巨源礦業(yè)計(jì)提大額資產(chǎn)減值損失，凈利潤(rùn)虧損1.71億元，今年一季度又虧損了2821.54萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入更是同比下降60.46%。在今年一季度，公司受銀漫礦業(yè)“2·23”重大運(yùn)輸安全事故影響明顯，并且截至今年一季度末，公司負(fù)債總額達(dá)到了37.89億元，但是賬上的貨幣資金卻僅有1851.60萬(wàn)元。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，國(guó)金證券關(guān)于股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)中，融出資金賬面價(jià)值 62.12 億元，計(jì)提減值準(zhǔn)備 0.30 億元；買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)賬面價(jià)值 55.17 億元，其中股票質(zhì)押式回購(gòu)資產(chǎn)賬面價(jià)值 39.05 億元，計(jì)提減值準(zhǔn)備 0.90 億元。 公司表示，對(duì)上述融資類(lèi)業(yè)務(wù)計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備和一般壞賬準(zhǔn)備。

    其中，國(guó)金證券股票質(zhì)押式回購(gòu)交易合同中履約保障比例低于150%的 6 筆（已進(jìn)行減值測(cè)試并計(jì)提減值準(zhǔn)備），約定購(gòu)回證券交易業(yè)務(wù)合同筆數(shù) 22 筆，融資融券待追償客戶(hù)數(shù) 8 戶(hù)，較上年末 新增 6 戶(hù)（已足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備）。

    公司表示，已通過(guò)選擇投資國(guó)債、高信用等級(jí)債券等來(lái)控制固定收益類(lèi)證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)關(guān)注發(fā)行主體的資信狀況變化，同時(shí)根據(jù) 《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》要求設(shè)置集中度指標(biāo)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

    “如果興業(yè)集團(tuán)未能及時(shí)還款，可能未來(lái)會(huì)和國(guó)金證券達(dá)成協(xié)議，將所質(zhì)押的股票交付給券商償債，這樣，國(guó)金證券可能成為繼信達(dá)證券之后第二家因股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)踩雷而無(wú)奈成為上市公司大股東的券商。 ”在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，去年以來(lái)，股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)爆雷頻繁，一方面是由于涉及的融資方客戶(hù)信用出現(xiàn)問(wèn)題，另一方面也是受市場(chǎng)行情的影響，上市公司股價(jià)下調(diào)猛烈，不少質(zhì)押的股票都是快速跌破風(fēng)控線導(dǎo)致逾期集中爆發(fā)。

    最悲催保薦機(jī)構(gòu)

    股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)背后，國(guó)金證券這家國(guó)內(nèi)老牌券商在眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的環(huán)伺中，已在近兩年淪為業(yè)界“最悲催保薦機(jī)構(gòu)”。

    相關(guān)信息顯示，在2018年1月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2018年第5次會(huì)議審核結(jié)果公告，欣賀股份有限公司IPO未通過(guò)，其保薦機(jī)構(gòu)即為國(guó)金證券。這已經(jīng)是國(guó)金證券自2017年以來(lái)保薦的第9家被否企業(yè)。而2015-2017年這三年時(shí)間里，中國(guó)證監(jiān)會(huì)總計(jì)否決了118家企業(yè)的IPO，其中，2015年否決15家，2016年否決17家，2017年否決86家，審核難度明顯加大，券商競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨惡劣。

    在這三年的118家IPO被否企業(yè)中，國(guó)金證券“傷亡”最為慘重，其保薦的公司被否量排名第一，被否企業(yè)高達(dá)8家，約占總數(shù)的7%。

    數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去一年的時(shí)間里，國(guó)金證券保薦的IPO項(xiàng)目中，取消審核、暫緩表決情況均出現(xiàn)過(guò)一次。從被否數(shù)量來(lái)看，國(guó)金證券保薦的IPO企業(yè)中有6家被否，包括福建省閩華電源股份有限公司、浙江春暉智能控制股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)均被否。目前，國(guó)金證券的IPO保薦項(xiàng)目被否率達(dá)到46.15%，也是上述7家保薦IPO企業(yè)上會(huì)數(shù)量10家以上的券商中被否率最高的。

責(zé)編：ZB