廣州農(nóng)商行返A(chǔ)心切：資產(chǎn)減值損失超59億增6.6倍   一級資本充足率降至10.53%低于行業(yè)均值

    長江商報記者 徐佳

    赴港上市不足兩年，廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“廣州農(nóng)商銀行”，1551.HK）正在緊鑼密鼓地展開回A進程。

    日前，廣州農(nóng)商銀行向證監(jiān)會遞交A股招股書，該行擬公開發(fā)行股票不超過15.96億股并在深交所上市交易，充實該行核心一級資本及提高資本充足水平。

    與此同時，廣州農(nóng)商銀行交出了2018年成績單，去年該行實現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為206.66億、65.26億，同比增長53.33%、14.32%，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

    不過，長江商報記者注意到，計提大額資產(chǎn)減值損失在一定程度上壓縮了該行的利潤空間，致使該行去年凈利潤增速遠低于營收增速。報告期內(nèi)，該行計提資產(chǎn)減值損失59.68億元，較上年的7.87億元增加51.81億元，增幅達6.57倍。

    而另一方面，赴港上市后，廣州農(nóng)商銀行也通過發(fā)行債券和境外優(yōu)先股等多種方式補充資本金。截至2018年末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.5%、10.53%、14.28%，分別較上年末提升-0.19、-0.19、2.28個百分點。雖然滿足現(xiàn)行監(jiān)管要求，但一級資本充足率和核心一級資本充足率均低于11.03%、11.58%的行業(yè)平均水平。

    去年營收增速遠超凈利潤增速

    公開資料顯示，廣州農(nóng)商銀行前身為始建于1952年的廣州農(nóng)信聯(lián)社，是廣州地區(qū)第一家農(nóng)村信用社。該行于2009年完成股份制改革并成立開業(yè)，是廣東省內(nèi)第一家農(nóng)村商業(yè)銀行，至今已有逾六十年的發(fā)展歷史。以該行2017年末總資產(chǎn)和凈利潤來看，廣州農(nóng)商銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力位居全國農(nóng)商行第四，廣東省農(nóng)商行第一。

    財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年至2018年，廣州農(nóng)商銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入138.58億、162.13億、152.39億、134.78億、206.66億，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為53.74億、50.01億、50.25億、57.08億、65.26億。

    可以看到，2016年和2017年該行連續(xù)兩年出現(xiàn)營收下滑，同期該行凈利潤也處于近五年來最低位。但去年該行營收凈利潤分別增長53.33%、14.32%，業(yè)績回升較快。

    利息凈收入是影響該行營收變動最主要的原因。年報顯示，2018年廣州農(nóng)商銀行實現(xiàn)利息凈收入132.72億元，同比增加15.77億元，增幅13.49%，占當(dāng)期營收總額的比例達到64.22%。主要原因系生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，貸款業(yè)務(wù)量價齊升，帶動利息收入同比增加；付息負債日均規(guī)�？s減且付息率下降，利息支出同比減少。報告期內(nèi)，該行利息收入294.45億元，同比增長0.89%；利息支出161.73億元，同比減少7.53%。

    非利息收入中，報告期內(nèi)廣州農(nóng)商銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入15.48億元，同比減少7.44億元，降幅32.46%，占當(dāng)期營收總額的比例為7.49%。主要是由于咨詢顧問業(yè)務(wù)手續(xù)費、代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費、理財業(yè)務(wù)手續(xù)費等的下降。

    此外，報告期內(nèi)該行實現(xiàn)交易凈收入45.37億元，同比增加32.37億元，主要系新金融工具準(zhǔn)則的要求下，本期金融工具被分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)收益大幅上升。報告期內(nèi)該行金融投資凈收益6.49億元，其他營業(yè)凈收入6.61億元。

    值得一提的是，營收大幅增長的同時，報告期內(nèi)該行計提資產(chǎn)減值損失大幅提升，使得該行利潤空間收縮明顯。

    年報顯示，去年廣州農(nóng)商銀行計提資產(chǎn)減值損失59.68億元，較上年的7.87億元增加51.81億元，增幅達6.57倍。其中，計提信用減值損失就高達58.29億元。

    不良率下降但逾期貸款增逾四成

    資產(chǎn)端方面，截至2018年末，廣州農(nóng)商銀行資產(chǎn)總計7632.89億元，較上年末增加275.76億元，增幅3.75%。其中，貸款和墊款總額3779.88億元，較上年增加839.76億元，增幅28.56%，占總資產(chǎn)的比例由上年末的39.96%提升至49.52%，主要是因為今年宏觀環(huán)境企穩(wěn)，實體經(jīng)濟的信貸需求增強，貸款規(guī)模增長較快。

    但截至報告期末，該行金融投資凈額1380.55億元，較上年末下降816.43億元，降幅37.16%，主要系該行主動收縮證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模且受I9準(zhǔn)則影響，原應(yīng)收款項類投資部分重分類至以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，不再計入金融投資。

    從業(yè)務(wù)條線劃分，廣州農(nóng)商行貸款業(yè)務(wù)主要以公司貸款為主。截至報告期末，該行公司貸款和個人貸款總額分別為2660.39億、1083.54億，較上年末分別增長734.98億、121.02億，增幅38.17%、12.57%，占該行貸款和墊款總額的比例分別為70.38%、28.67%。

    負債端方面，截至2018年末，廣州農(nóng)商銀行負債總額7077.09億元，較上年末增加204.73億元，增幅2.98%。其中，客戶存款5423.35億元，較上年末增加536.63億元，增幅10.98%，占該行期末負債總額的比例由上年末的71.11%提升至76.63%。

    從信貸質(zhì)量來看，截至2018年末，廣州農(nóng)商行不良貸款合計48.05億元，較上年末增長7.9%，不良貸款率1.27%，較上年末下降0.24個百分點。其中，不良公司貸款30.06億，較上年末的26.1億增長15%，公司貸款不良率1.13%，較上年末下降0.23個百分點。不良個人貸款14.34億，較上年末的18.4億減少22%，個人貸款不良率1.32%，較上年嗎減少0.59個百分點。

    但值得一提的是，截至報告期末，該行逾期貸款84.51億元，較上年末增加24.86億元，增幅達41.7%。逾期貸款占比2.24%，較上年末的2.03%提升0.21個百分點。其中，已逾期3個月以上的貸款為44.63億元，較上年末的41.64億元提升7.2%，占貸款總額的比例達1.18%。

    擬回A募資提高資本充足水平

    赴港上市不足兩年，廣州農(nóng)商銀行早已開始準(zhǔn)備回A擴展融資渠道。

    據(jù)了解，2017年6月，廣州農(nóng)商銀行成功在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為廣州首家上市銀行。一年后，該行宣布籌劃回A。近期，該行也向證監(jiān)會遞交A股IPO申請，擬公開發(fā)行不超過15.96億股并在深交所上市交易，充實該行核心一級資本及提高資本充足水平。

    長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來該行通過多種渠道融資“補血”。2017年6月，廣州農(nóng)商銀行首次公開發(fā)行H股股票募集資金71.63億港元，用于補充資本金。2018年3月，廣州農(nóng)商銀行成功在全國銀行間債券市場發(fā)行了2018年第一期二級資本債券，發(fā)行規(guī)模為100億元。同年7月份，該行再次籌劃擬發(fā)行不超過1億股、總金額不超過100億元的境外優(yōu)先股。目前此次優(yōu)先股發(fā)行方案已通過證監(jiān)會核準(zhǔn)，尚未完成發(fā)行。

    隨著多次資本補充，截至2018年末，廣州農(nóng)商銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.5%、10.53%、14.28%，分別較上年末提升-0.19、-0.19、2.28個百分點，均滿足現(xiàn)行監(jiān)管要求。

    不過，根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的2018年銀行業(yè)四季度主要監(jiān)管指標(biāo)，2018年四季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為11.03%、11.58%、14.2%。同期，廣州農(nóng)商銀行僅資本充足率在行業(yè)平均水平之上，其他兩項指標(biāo)均低于行業(yè)水平。

責(zé)編：ZB