中信建投凈利16億大降六成   擬募資130億逆勢(shì)擴(kuò)張

    長(zhǎng)江商報(bào)記者  鄭瑋

    IPO募資不足，定增來(lái)補(bǔ)。中信建投(601066.SH)最近的連串融資動(dòng)作成為焦點(diǎn)。

    A股上市才七個(gè)月，中信建投就急忙向特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)12.77億A股，募集不超過(guò)130億元人民幣，比A股IPO發(fā)行的4億股還要高出兩倍。

    公告稱，此次募資金額主要用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、投資交易業(yè)務(wù)、信息系統(tǒng)建設(shè)、增資子公司等方面。

    有私募人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，對(duì)于中信建投證券這個(gè)位居行業(yè)第一梯隊(duì)、總市值近千億的券商而言，首發(fā)22億的融資規(guī)模不大。此次定增應(yīng)該是為抵御行業(yè)洗牌的沖擊。

    “證券業(yè)處于低迷時(shí)期，行業(yè)面臨洗牌，融資不僅有利于抵御寒冬，甚至可以逆勢(shì)擴(kuò)張，如近期行業(yè)龍頭中信證券就收購(gòu)了廣州證券�！鄙鲜鏊侥既耸糠治�，首發(fā)上市7個(gè)月之后,中信建投證券即拋出130億元的定增方案,也就不難理解。

    對(duì)此，連日來(lái)，長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪中信建投相關(guān)人員，但均被告知“以公司公告為準(zhǔn)”。

    130億元募資大多用于兩融業(yè)務(wù)

    根據(jù)中信建投公告，本次非公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)12.77億股，募集資金總額不超過(guò)130億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營(yíng)運(yùn)資金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    公告顯示，本次發(fā)行全部采用向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票的方式，中信建投將在取得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件的有效期內(nèi)擇機(jī)發(fā)行。本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象的范圍包括符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）以及其他境內(nèi)法人投資者、自然人等不超過(guò)10名的特定對(duì)象。

    對(duì)于募集資金的使用，中信建投在公告中表示，總額不超過(guò)130億元的募集資金中，不超過(guò)55億元募集資金將用于增加資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模（包括擴(kuò)大融資融券、股票質(zhì)押等信用交易規(guī)模），不超過(guò)45億元將用于發(fā)展投資交易業(yè)務(wù)，不超過(guò)10億元將用于加大信息系統(tǒng)建設(shè)投入，不超過(guò)15億元將用于增資子公司，以及不超過(guò)5億元將用于其他運(yùn)營(yíng)資金安排。

    中信建投表示，為了實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，公司未來(lái)將在投資銀行、財(cái)富管理、交易及機(jī)構(gòu)服務(wù)、投資管理、國(guó)際化發(fā)展以及中后臺(tái)建設(shè)等方面持續(xù)投入。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者計(jì)算發(fā)現(xiàn)，預(yù)案顯示，中信建投此次定增擬發(fā)行股份不超過(guò)12.77億元，若是簡(jiǎn)單的以擬募資總額不超過(guò)130億元和發(fā)行股份不超過(guò)12.77億股計(jì)算，可以預(yù)估出此次中信建投的發(fā)行價(jià)為不超過(guò)10.18元/股。

    上市來(lái)已募資89億

    中信建投2016年首次在港股上市以來(lái)，在境內(nèi)外已經(jīng)募資89.01億元。

    中信建投2016年12月在香港上市，以6.81港幣（6.06元）的價(jià)格發(fā)行10.76億股H股，募集資金73.31億港幣，合65.19億元人民。

    2017年1月5日，公司行使部分超額配股權(quán)，以6.81元港幣的價(jià)格發(fā)行6991.52萬(wàn)股，募集資金4.76億港幣。兩次合計(jì)在境外募資67.33億元人民幣。根據(jù)計(jì)劃， 這部分募資將用于五個(gè)項(xiàng)目：35%資金用于“滿足客戶投資及融資需求”、20%資金用于“增強(qiáng)投資及做市能力”、20%用于“產(chǎn)品種子基金”、15%用于“跨境業(yè)務(wù)”、10%用于“營(yíng)運(yùn)資金和其他用途”。截至2018年12月31日，這部分募資余額在H股賬戶中的還有2.82億，另外尚有轉(zhuǎn)至人民幣賬戶的1322.54萬(wàn)。

    2018年6月，中信建投在A股上市，以5.42元的價(jià)格發(fā)行，募資21.68億。這部分資金全部用來(lái)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。截至2018年12月31日，該募集資金在專戶賬戶中的余額為95.97萬(wàn)。

    2018半年報(bào)顯示，中信建投共有302家證券營(yíng)業(yè)部以及23家期貨營(yíng)業(yè)部，覆蓋中國(guó)30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市；客戶資金賬戶總數(shù)796.7萬(wàn)戶；客戶托管證券市值1.91萬(wàn)億元，市場(chǎng)份額5.23%，位居行業(yè)第四名。

    營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙降

    中信建投巨額募資背后，也是其業(yè)績(jī)下滑逼迫使然。

    據(jù)同花順I(yè)FINAD數(shù)據(jù)顯示，2018年中信建投母公司口徑下的營(yíng)業(yè)收入為60.58億元，凈利潤(rùn)16.18億元。而上年同期該公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為113.03億元和40.15億，下滑幅度分別為46%和60%。

    此外，截至2018年末，中信建投母公司口徑下的凈資產(chǎn)為460.55億元，在所有券商中位列第12位，而同期的中信證券、國(guó)泰君安和海通證券的凈資產(chǎn)均超過(guò)千億元。

    同樣作為國(guó)內(nèi)券商的上游梯隊(duì)，中信建投融資融券等業(yè)務(wù)都有較大的資金需求，這也是決定其市場(chǎng)地位的關(guān)鍵因素。在此背景下，A股上市、定向增發(fā)等都成為其補(bǔ)充資本金的重要渠道。其在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)也并不盡如人意，中信建投曾于2018年10月12日盤中創(chuàng)出6.15元/股的新低，股價(jià)一度逼近破發(fā)。不過(guò)隨后有所回升，截至2月15日，收盤價(jià)12.63元/股。

    在此期間，公司還遭監(jiān)管處罰。2018年6月，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)中信建投采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，原因是在擔(dān)任拉卡拉首發(fā)上市保薦代表人過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，對(duì)公司整體變更設(shè)立股份有限公司及業(yè)務(wù)剝離等事項(xiàng)的核查不充分。另外，當(dāng)年5月，中信建投證券從業(yè)人員鐘佳順，涉嫌私下接受客戶委托買賣證券，被上海證監(jiān)局責(zé)令改正，并給予警告并沒(méi)收違法所得3.14萬(wàn)，并處以罰款10萬(wàn)元。

    證券從業(yè)人員不得炒股是證券業(yè)內(nèi)的一條鐵的紀(jì)律，但仍有部分從業(yè)人員試圖挑戰(zhàn)底線，也一定程度上說(shuō)明券商的內(nèi)控不到位。

責(zé)編：ZB