海通證券營收下滑15%凈利減少34億   房產(chǎn)投資半年增至2.7億飆漲15倍被指粉飾報(bào)表

    長江商報(bào)記者 鄭瑋

    老牌券商海通證券(600837.SH，06837.HK)日子并不好過，營收凈利雙雙下滑。

    其日前披露的業(yè)績快報(bào)顯示，2018年海通證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入238億元，較上年同期280億元下滑超過15%；凈利潤相比去年則幾近“腰斬”，僅52.12億元，較上年同期86億元下滑39.5%�；�本每股收益也從2017年的0.75元下滑至0.45元，下跌40%。

    然而在凈利潤連連下降的同時(shí)，長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，海通證券的房產(chǎn)投資則與凈利潤呈逆向發(fā)展，2018年下半年，其房產(chǎn)投資從1657萬元暴漲至2.67億元，漲幅超15倍，與2017年同期相比，也超出近2.5億元。

    與此同時(shí)，海通證券募資200億元的巨額定增也引發(fā)市場關(guān)注，海通證券解釋為增強(qiáng)公司資本實(shí)力。

    “在市場下行的大環(huán)境下，券商自身很多問題都會(huì)凸顯，不過，在凈利潤大幅下滑的情況下，如果房地產(chǎn)投資還保持強(qiáng)勢增長，也側(cè)面說明了該公司對主業(yè)不太有信心，而需要靠房產(chǎn)投資粉飾報(bào)表”1月25日，一位券商投資經(jīng)理向長江商報(bào)記者分析。

    凈利下降近四成

    海通證券成立于1988年，其前身是上海海通證券公司。公司于1994年改制為有限責(zé)任公司，并發(fā)展成全國性的證券公司。

    海通證券作為國內(nèi)成立最早、綜合實(shí)力最強(qiáng)的證券公司之一。公司主營除證券經(jīng)紀(jì)、投行、資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，還主營融資融券、股指期貨和PE投資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

    其業(yè)績預(yù)告顯示，作為曾經(jīng)的“學(xué)霸”，海通證券成績并不理想，2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入238億元，同比下滑15.46%；凈利潤方面，2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤52.12億元，同比下滑39 .52%，降幅接近四成。

    與此同時(shí)，營收與凈利雙雙下滑，海通證券的基本每股收益也預(yù)計(jì)從2017年的0.75元下滑到2018年的0.45元，下跌40%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率亦下降了3.13個(gè)百分點(diǎn)。

    主業(yè)艱辛突圍的同時(shí)，海通證券開始發(fā)力其他投資領(lǐng)域。

    長江商報(bào)記者從海通證券三季報(bào)看到，其房產(chǎn)投資從年初的1657萬元暴漲至2.67億元，與2017年同期相比，也超出近2.5億元，其長期股權(quán)投資在明顯收縮，比同期下降28%。然而，多方投資努力下，效果卻并不明顯，其三季報(bào)的投資收益相對于去年接近腰斬，長期借款也從年初的289.9億元上升到337.6億元。

    216億元回購無疾而終

    近年來，海通證券在港股和債券市場的融資舉動(dòng)不斷。

    2012年4月27日，海通證券在香港上市，發(fā)行價(jià)為10.6港元，總計(jì)發(fā)行13.52億股H股，加上之后行使超額配售權(quán)額外發(fā)行1.27億H股，總計(jì)H股上市募資156.77億港元。

    兩年之后，海通證券又進(jìn)行了H股定向增發(fā)。2014年12月21日，海通證券向7名特定承配人發(fā)行19.17億股新H股，認(rèn)購價(jià)為每股15.62港元，募資額達(dá)到了299.43億港元。

    在債券融資方面，截至2018年6月30日海通證券未到期的非公開發(fā)行公司債券余額為310.9億元，而海通證券已發(fā)行的三期公司債券募資90億元，用于償還到期債務(wù)或補(bǔ)充營運(yùn)資金。

    值得關(guān)注的是，海通證券去年中報(bào)稱公司獲得銀行授信額度共計(jì)約5000億元，已使用額度約1800億元，未使用額度超3000億元，公司期末現(xiàn)金余額達(dá)到了1093.07億元。

    海通證券還需直面眾多股民對其216億回購計(jì)劃食言的道義指責(zé)。

    2015年7月8日，海通證券擬回購公司A股或H股不超過11.5億股，回購A股股份的價(jià)格為不超過18.80元/股，預(yù)計(jì)回購的資金總額不超過216億元。但在2015年11月2日，海通證券稱債券持有人會(huì)議上，未能就《海通證券股份有限公司擬進(jìn)行部分A股或H股股份的回購》的議案形成有效決議，決定終止計(jì)劃，回購無疾而終。

    募資200億元回血

    縱向?qū)Ρ群ＭㄗC券最近三年的年報(bào)，長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，其每股收益和凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。2015年、2016年、2017年，海通證券基本每股收益分別為1.48元、0.70元、0.75元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為17.56%、7.39%和7.56%。

    由于海通證券的自營業(yè)務(wù)急需增量資金支持，在2018年4月26日，海通證券公布了公司的非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬向特定對象非公開發(fā)行不超過約16.18億股A股股票，募集資金總額不超過200億元人民幣，如今，該計(jì)劃已于去年年底得到證監(jiān)會(huì)的批復(fù)。

    海通證券也坦承，雖然公司凈資產(chǎn)水平在國內(nèi)券商中名列前茅，但原有的資本優(yōu)勢正逐步消失，此次定增有助于公司增強(qiáng)資本實(shí)力，持續(xù)滿足監(jiān)管要求，在新一輪的行業(yè)競爭中維持優(yōu)勢。

    就在資金緊張的情況下，海通證券的內(nèi)控問題也引起市場重視。

    證監(jiān)會(huì)消息顯示，海通證券前員工朱益宇因違法持有、買賣股票被罰沒1086萬元，同時(shí)禁入證券市場3年。

責(zé)編：ZB