九江銀行三成營收靠投資證券賺12億   資本金饑渴赴港半年欲募150億減壓

    長江商報記者 徐佳 實習生 鄭怡

    赴港上市僅半年時間，處于資本金饑渴狀態(tài)下的九江銀行（06190.HK），再度拋出百億融資計劃。

    日前，九江銀行披露公告稱，為進一步提升該行整體競爭實力，增強該行的持續(xù)業(yè)務發(fā)展能力，該行擬非公開發(fā)行境外優(yōu)先股不超過1億股，發(fā)行總金額不超過人民幣100億元，用于補充該行其他一級資本。

    長江商報記者注意到，這是自去年7月份港股上市以來九江銀行第三次推出融資計劃。包括港股IPO在內(nèi)，半年多時間內(nèi)九江銀行計劃募資金額逾147億元。

    在此背后是近年來九江銀行急速擴張帶來的資本金壓力。截至去年9月末，該行總資產(chǎn)達3.72億元，三年不到的時間內(nèi)擴表上千億。

    2018年一季度末，該行一級資本充足率一度低于監(jiān)管紅線。截至當年三季度末，該行資本充足三項指標雖滿足監(jiān)管要求，但仍低于行業(yè)平均水平。

    三年擴表千億盈利水平不穩(wěn)定

    九江銀行原名九江市商業(yè)銀行，由九江市八家城市信用社組建而成，于2000年11月18日經(jīng)中國人民銀行武漢分行批準正式開業(yè)。

    成立18年來，九江銀行規(guī)模擴張迅速。2015年至2017年末，該行資產(chǎn)規(guī)模分別達到1748.76億、2252.63億、2712.54億，年復合增長率達24.5%。

    2018年9月末，九江銀行資產(chǎn)總額突破3000億至3072億元。不到三年的時間內(nèi)，就已擴表上千億。

    長江商報記者注意到，雖然業(yè)務規(guī)模在擴張，但九江銀行盈利水平并不穩(wěn)定。

    2015至2017年，該行分別實現(xiàn)營業(yè)收入49.03億、50.41億、58.55億，凈利潤分別為17.97億、15.59億、17.62億。兩年內(nèi)，該行營收凈利潤整體增幅分別為19%、-2%。

    同期該行總資產(chǎn)收益率分別為1.16%、0.78%、0.71%，凈資產(chǎn)收益率分別為15.35%、11.91%、11.31%，均呈下行趨勢。

    不僅如此，資產(chǎn)減值損失增加也對九江銀行的盈利能力造成壓力。同期該行資產(chǎn)減值損失分別為7.49億、11.03億、16.39億，呈逐年上升趨勢。

    然而，2018年上半年九江銀行業(yè)績大幅提升，實現(xiàn)營業(yè)收入34.95億，同比增長32.1%；凈利潤10.55億，同比增長58.8%。去年前9月，該行凈利潤為18.5億元。

    與大部分城商行相似，九江銀行營收主要來自利息凈收入。不過，長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2018年該行業(yè)績增速較快主要得益于投資證券凈收益。

    2017年，該行利息凈收入在營業(yè)收入中的占比為96.31%。但在2018年上半年，該行利息凈收入為21.41億元，占當期營業(yè)收入的比例為61.2%，較上年同期減少5.1億元，同比減少19.3%。

    不僅如此，報告期內(nèi)該行實現(xiàn)后續(xù)費及傭金凈收入1.38億元，也較上年同期減少0.12億元，降幅達7.9%。

    另一方面，2018年上半年該行實現(xiàn)投資證券凈收益12.08億元，較上年同期增長13.17億元，增幅達12.05倍，占當期營業(yè)收入的比例達到34.56%。而2015年至2017年該行投資證券凈收益分別為4510萬元、5520萬元、-1.21億元。

    資本充足三指標低于行業(yè)均值

    隨著業(yè)務規(guī)模不斷擴大，九江銀行也同樣面臨著資本金壓力。

    2015年至2017年各報告期末，該行資本充足率分別為13.4%、11.45%、10.51%；一級資本充足率分別為10.29%、8.89%、8.75%；核心一級資本充足率分別為10.29%、8.89%、8.75%。三項指標均呈下滑趨勢，其中資本充足率和一級資本充足率逼近10.5%、8.5%的監(jiān)管紅線。

    去年一季度末，該行一級資本充足率進一步下滑至8.47%，一度低于8.5%的監(jiān)管標準。

    為了緩解資本壓力，去年7月10日九江銀行在香港聯(lián)交所主板掛牌，以10.6港元的價格發(fā)行3.6億股，募集人民幣約32.8億元用于補充資本金。

    此外，上市后不久該行便計劃發(fā)行不超過15億元二級資本債券，并全部用于補充二級資本。

    近日，九江銀行再拋百億融資計劃，擬非公開發(fā)行境外優(yōu)先股不超過1億股，發(fā)行總金額不超過人民幣100億元，用于補充該行其他一級資本。

    粗略計算，赴港上市剛滿半年，九江銀行先后計劃通過多種渠道募集“補血”，融資規(guī)模將達147億元。然而截至1月25日收盤，九江銀行總市值也僅為255.18億港元。

    受益于港股發(fā)行成功，該行資本壓力得以緩解。截至2018年9月末，該行資本充足率12.32%，一級資本充足率9.32%，核心一級資本充足率9.32%。

    根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的我國商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況，2018年三季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率為10.80%，一級資本充足率為11.33%，資本充足率為13.81%。

    盡管九江銀行資本充足三項指標均滿足現(xiàn)行監(jiān)管要求，但仍低于同期行業(yè)平均水平。

責編：ZB