業(yè)績(jī)“虛火”驟降5成 券商直面寒冬突圍

長(zhǎng)江商報(bào)消息 □本報(bào)記者鄭瑋 范維雅

“證券經(jīng)紀(jì)人的收入越來(lái)越低了�！�2018年最后一個(gè)交易日，在武昌一家沙縣小吃店內(nèi)，張偉（化名）一邊吃著拌面一邊對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者說(shuō)道，他身上的西服套裝依舊燙得筆挺。

張偉是一家知名券商的證券經(jīng)紀(jì)人，從事證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)還不足一年的時(shí)間。

10年間，證券經(jīng)紀(jì)人的傭金率從千分之二下滑到了到萬(wàn)分之二，降幅達(dá)90%。

而感受到“寒意”的遠(yuǎn)不只是張偉。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)日前公布的《證券公司2018年三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)》顯示，131家證券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)496.55億元，較2016年同期下滑51.82%（未公布2017年同期數(shù)據(jù)）。其中下滑尤為嚴(yán)重的是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，2018年實(shí)現(xiàn)凈收入495.61億元，較2016年同期下滑38.87%。

“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已經(jīng)‘不轉(zhuǎn)不行’了�！币晃徊辉敢馔嘎缎彰�的銀河證券高管表示，過(guò)去證券行業(yè)“虛火”過(guò)旺，今年以來(lái)券商行業(yè)面臨的困難也是券商行業(yè)在去產(chǎn)能過(guò)程中所必須經(jīng)歷的階段。

2018年12月30日，上述銀河證券高管對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者說(shuō)，銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部變更為財(cái)富管理總部的方案，已于日前分別在公司的黨委會(huì)和執(zhí)委會(huì)上通過(guò)。

而銀河證券的改革舉措只是今年券商行業(yè)改革的一個(gè)縮影。

銀河證券近5成證券經(jīng)紀(jì)人“出走”

張偉表示，盡管從事證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)時(shí)間不長(zhǎng)，在這不到一年的時(shí)間里，他身邊已經(jīng)有近9成的同事離開(kāi)了這個(gè)行業(yè)，在他看來(lái)，人員的流失也和證券經(jīng)紀(jì)人收入下滑有關(guān)，10年間，證券經(jīng)紀(jì)人的傭金率從千分之二下滑到了到萬(wàn)分之二，降幅達(dá)90%。

“這個(gè)冬天不太好過(guò)�！睆垈フf(shuō)。

無(wú)獨(dú)有偶，12月30日，銀河證券內(nèi)部一位不愿意透露姓名的高管對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，2018年，銀河證券內(nèi)部有近5成的證券經(jīng)紀(jì)人已經(jīng)離職。

銀河證券的三季報(bào)顯示，其2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.28億元，同比下降29.04%；凈利潤(rùn)18.7億元，同比下降44.74%。

其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入同比下滑了6.15億元。

事實(shí)上，2018年對(duì)于券商行業(yè)來(lái)說(shuō)并不是“輕松”的一年。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)日前公布的《證券公司2018年三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)》顯示，131家證券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1893.31億元，較2016年同期下滑21.75%，凈利潤(rùn)496.55億元，較2016年同期下滑48.18%，其中，105家公司實(shí)現(xiàn)盈利，26家虧損。

從各主營(yíng)收入來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入下滑最為嚴(yán)重，分別實(shí)現(xiàn)凈收入495.61億元和172.77億元，較2016年同期分別下滑38.87%和54.79%。

據(jù)了解，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是券商的傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，在往年都是券商占比最大的營(yíng)收來(lái)源。而今年前三季度該項(xiàng)收入已失去券商營(yíng)業(yè)收入第一來(lái)源的地位。

券商多舉措思考轉(zhuǎn)型

“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已經(jīng)‘不轉(zhuǎn)不行’了，從行業(yè)的趨勢(shì)來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的下滑是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。”上述銀河證券高管表示。

在今年前三季度利潤(rùn)下滑了近4成的銀河證券也在思考轉(zhuǎn)型。

2018年12月30日，銀河證券高管對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者說(shuō)，銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部變更為財(cái)富管理總部的方案已于日前分別在公司的黨委會(huì)和執(zhí)委會(huì)上通過(guò)。

“要把衙門(mén)轉(zhuǎn)換成適應(yīng)市場(chǎng)化需求的業(yè)務(wù)部門(mén)�！痹撱y河證券高管表示，這次的轉(zhuǎn)型銀河證券準(zhǔn)備已久，作為一家傳統(tǒng)的國(guó)企，目前銀河證券的體制仍有很多不能適應(yīng)市場(chǎng)需求要改革的地方，需要學(xué)習(xí)新業(yè)務(wù)追趕市場(chǎng)的需求。

此前，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，銀河證券正在修改投顧薪酬考核制度，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行精準(zhǔn)細(xì)分，對(duì)投資顧問(wèn)進(jìn)行分層考核，占考核總比例不低于四成，原先關(guān)于產(chǎn)品銷(xiāo)售能力的考核將從100%縮減為30%至40%。

另外，在科技金融方面，銀河證券業(yè)也將通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向?qū)χ行⊥顿Y者提供智能化服務(wù)，對(duì)機(jī)構(gòu)及高凈值客戶(hù)提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的大額資產(chǎn)管理、私人銀行等專(zhuān)業(yè)化、策略化服務(wù)。

事實(shí)上，據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了銀河證券還有中信證券等多家券商新開(kāi)了財(cái)富管理部門(mén)，另外天風(fēng)證券和方正證券等超20家券商建立了線上APP，加強(qiáng)科技金融驅(qū)動(dòng)力。

政策利好加速券商去產(chǎn)能

在一系列的改革促進(jìn)下，2018年11月，銀河證券的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了大幅度的回暖。根據(jù)銀河證券11月財(cái)報(bào)，當(dāng)月合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.58億元，同比增長(zhǎng)25.56%，凈利潤(rùn)4.34億元，同比增長(zhǎng)55%。

“科技只是輔助手段，關(guān)鍵仍在于體制制度的改革�！鄙鲜龈吖鼙硎尽�

在上述高管看來(lái)，對(duì)券商行業(yè)來(lái)說(shuō)政策仍舊是影響券商行業(yè)“轉(zhuǎn)型”成功與否的關(guān)鍵因素。

公開(kāi)資料顯示，近期券商板塊也迎來(lái)了多重政策利好。首先是股指期貨調(diào)整交易安排。對(duì)于券商板塊而言，市場(chǎng)人士表示，此舉令券商衍生品業(yè)務(wù)受益(尤其是龍頭券商)。

其次，近日證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)UBS AG增持瑞銀證券有限責(zé)任公司的股比至51%，瑞銀證券將成為首家外資控股券商，證券業(yè)正加速開(kāi)放。

“今年以來(lái)券商行業(yè)面臨的困難也是券商行業(yè)在去產(chǎn)能過(guò)程中所必須經(jīng)歷的階段�！鄙鲜鲢y河證券高管對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示。

中國(guó)或誕生國(guó)際性大投行

2018年最后一個(gè)交易日收盤(pán)后，幾乎所有業(yè)內(nèi)人士都長(zhǎng)吁一口氣，糟心的2018年終于結(jié)束了。

這大概是有史以來(lái)最差的一個(gè)投資年份，所有大類(lèi)資產(chǎn)幾乎都是負(fù)收益。

“隨之而來(lái)的是，中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生深度的改變，以前是粗放式的管理，而現(xiàn)在的監(jiān)管層管理更精細(xì)，從根本上的制度建設(shè)入手，越來(lái)越向國(guó)際靠近�！蔽錆h一位券商高管介紹，2018年，證監(jiān)會(huì)就剛剛核準(zhǔn)了首家外資控股證券公司——瑞銀證券有限責(zé)任公司，率先打破了牌照保護(hù)，起到了鲇魚(yú)效應(yīng)，未來(lái)或?qū)⒄嬲�推�?dòng)證券行業(yè)的發(fā)展。

天風(fēng)證券產(chǎn)品投資顧問(wèn)任琪琦表示，未來(lái)外資券商入場(chǎng)在導(dǎo)致券商市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的同時(shí)，也必然會(huì)帶來(lái)一些新的理念，也是能夠促進(jìn)本土券商加強(qiáng)自身水平，更快得發(fā)展。

在易觀智庫(kù)分析師田杰看來(lái)，隨著行業(yè)整體放開(kāi)，相信外資會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)不一樣的東西。

田杰認(rèn)為，在頭部應(yīng)用加大投入的情況下，中國(guó)可能產(chǎn)生如高盛摩根等國(guó)際性投行，目前，資本市場(chǎng)的功能和體制建設(shè)得到了高層的重視，相信未來(lái)證券市場(chǎng)在個(gè)人資產(chǎn)配置上會(huì)占據(jù)很大的份額。

長(zhǎng)江證券一高管分析，新的一年里，大國(guó)大券經(jīng)濟(jì)盾牌有望重生再塑，在行業(yè)兼并重組下有序維護(hù)金融安全戰(zhàn)略，出臺(tái)投行戰(zhàn)略打造中國(guó)的超級(jí)大投行。

“洗牌”大幕開(kāi)啟 證券業(yè)寡頭化趨勢(shì)漸朗

“一個(gè)新時(shí)代的開(kāi)始”，12月24日晚間，對(duì)于中信證券發(fā)公告擬收購(gòu)廣州證券股份有限公司一事，一位券商分析師在朋友圈做出了上述感慨，而在下面配有這樣的評(píng)論：整合，就這樣開(kāi)始了。

而除了上述大型券商的“鯨吞”行為，中小券商也在試圖通過(guò)“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”越冬。

2018年12月27日，方正證券發(fā)布公告稱(chēng)，公司收購(gòu)民族證券的51家證券營(yíng)業(yè)部獲批。

方正證券作為一家中小型券商，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比營(yíng)收高達(dá)98.76%。今年前三季度方正證券的利潤(rùn)為4.55億元，同比下滑6成。方正證券表示，此次對(duì)民族證券進(jìn)行凈資產(chǎn)減資及業(yè)務(wù)整合，是為落實(shí)監(jiān)管部門(mén)對(duì)解決方正證券與民族證券同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的相關(guān)要求。

天風(fēng)證券首席投資顧問(wèn)徐善武表示，未來(lái)券商行業(yè)整合和并購(gòu)將會(huì)加速，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將更有利于生存和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

在徐善武看來(lái)，從強(qiáng)弱整合的搭配方式來(lái)看，大券商有自己的規(guī)模效應(yīng)，所以整合力度會(huì)比較強(qiáng)，能夠在彌補(bǔ)自己“短板”的同時(shí)，幫助中小券商走出困境。

另一方面，中小券商也有自己的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，例如東方財(cái)富，它有自己的流量?jī)?yōu)勢(shì)，也可以去聯(lián)絡(luò)和它同等級(jí)的券商實(shí)施“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。

責(zé)編：ZB