廣發(fā)證券逆勢定增150億補血擴充融資融券

    長江商報記者  鄭瑋

    近日，全國前十大券商之一的廣發(fā)證券（000776.SZ）發(fā)布三季報，公司前三季度營收、歸母凈利分別為113.6億元、41億元，與2017年同期相比暴跌35%。

    值得注意得是，廣發(fā)證券營收、凈利絕對值下降顯著，均超20億元，遠高于其他已披露業(yè)績的18家上市券商，主要原因是其投行、自營業(yè)務拖累。

    不過，在業(yè)績同比大幅下滑的同時，廣發(fā)證券卻在“謀劃”非公開發(fā)行股票，擬募資150億元。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來，整體股市疲弱、加之監(jiān)管趨嚴，大型券商也難逃業(yè)績銳減的局面，如今，在資本中介業(yè)務收縮，不少券商都是主動暫停股權(quán)質(zhì)押業(yè)務的情況下，廣發(fā)證券卻要逆勢定增，擴充融資融券，計劃恐會落空。

    投行業(yè)務遭腰斬

    伴隨IPO審核趨嚴，2018年前三季度行業(yè)發(fā)行節(jié)奏放緩明顯，疊加再融資新規(guī)的影響，券商股權(quán)承銷業(yè)務持續(xù)承壓。

    廣發(fā)證券前三季度營收、凈利就比去年同期分別銳減35億元、22億元，這在12家上市券商中甚為少見。以凈利為例，與廣發(fā)證券同為前十大券商的申萬宏源營收、凈利同比下降均僅為2.7億元。其他17家券商營收少則減少400萬元，多則增加22億元之間， 歸母凈利下降在0.04億元-17億元之間。

    長江商報記者查詢廣發(fā)證券財報發(fā)現(xiàn)，公司前三季度實現(xiàn)投行業(yè)務凈收入9.25億元，同比下降超過50%，與去年同期相比減少9.6億元，在所有業(yè)務中投行業(yè)務降幅最大，其中第三季度凈收入為3.59億元，同比下降36.44%。

    股權(quán)融資方面來看，廣發(fā)證券在前三季度完成股權(quán)融資主承銷家數(shù)為27家，主承銷金額161.68億元，同比降幅達到59.4%，行業(yè)排名第13；其中，首發(fā)主承銷家數(shù)6家，首發(fā)主承銷金額34.76億元，同比下降73.77%，行業(yè)排名第7。

    年初以來二級市場持續(xù)下行，三季度更是出現(xiàn)多次大幅調(diào)整，導致廣發(fā)證券經(jīng)紀交易萎靡。

    受此影響，廣發(fā)證券在前三季度實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務凈收入27.29億元，同比減少17.4%，其中第三季度實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務凈收入7.49億元，同比下降41.48%。

    相較而言，債券發(fā)行市場處于逐步回暖態(tài)勢中，公司在前三季度承銷發(fā)行債券451只，總承銷金額1154.51億元，同比上升24.5%，維持3.15%的市占率，行業(yè)排名第9，整體表現(xiàn)較為穩(wěn)健。

    150億元定增“補血”

    伴隨著三季報披露，廣發(fā)證券的定增計劃也在同步進行。廣發(fā)證券正在進行定向增發(fā)，擬募集資金150億元。

    廣發(fā)證券今年5月就發(fā)布了非公開發(fā)行A股股票的預案，用于支持資本中介業(yè)務、支持4家子公司的業(yè)務發(fā)展、擴大固定收益等FICC業(yè)務的的投資、提升信息技術(shù)系統(tǒng)等。

    值得關(guān)注的是，這150億元再融資將有約4成(不超過65億元)用于融資融券、股權(quán)質(zhì)押業(yè)務。

    廣發(fā)證券表示，從融資融券業(yè)務整體發(fā)展情況來看，融券業(yè)務目前規(guī)模較小，發(fā)展空間巨大；標的證券占股票數(shù)量比例小，存在較大擴容空間；融資融券市場交易機制仍將進一步完善，轉(zhuǎn)融通業(yè)務發(fā)展存在巨大潛力。截至2018年6月末，廣發(fā)證券融資融券業(yè)務余額為505億元，隨著股票市場的健康發(fā)展，將大力發(fā)展融資融券業(yè)務。

    目前，廣發(fā)證券股東吉林敖東已經(jīng)發(fā)布計劃，擬以現(xiàn)金方式認購廣發(fā)證券非公開發(fā)行A股股票，認購價格不低于本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期首日前20個交易日廣發(fā)證券A股股票交易均價的90%；擬認購的金額為廣發(fā)證券本次非公開發(fā)行A股股票募集資金總額上限乘以22.23%，按募集資金總額上限為人民幣150億元計算，公司擬認購的金額為人民幣33.35億元。

    民生證券分析師李鋒認為，資本補充壓力將持續(xù)，券商融資需股債并舉。在資本質(zhì)量和股權(quán)質(zhì)押業(yè)務風險控制要求下，券商需要進一步提高凈資本規(guī)模、保持資金充足。目前，實施一輪定增需要約兩年至兩年半，受市場長期行情影響較大，發(fā)行證券公司債仍會是主要的資金補充來源。凈資本補充需求迫切的券商仍需要擴寬融資渠道，或選擇組合融資方式滿足資本補充需求。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來，整體股市疲弱、加之監(jiān)管趨嚴，大型券商也難逃業(yè)績銳減的局面，如今，在資本中介業(yè)務收縮，不少券商都是主動暫停股權(quán)質(zhì)押業(yè)務的情況下，廣發(fā)證券卻要逆勢定增，擴充融資融券，計劃恐會落空。

責編：ZB