海安銀行可疑類貸款猛增136% 不良連增3年逾九成營收靠“吃利差”

    長江商報(bào)記者  沈右榮  實(shí)習(xí)生 賀夢潔

    江蘇南通下轄的海安農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱海安銀行）加入了IPO陣營借此募資補(bǔ)血。

    海安銀行截至2017年底總資產(chǎn)只有665.28億元，報(bào)告期（2015年至2017年），凈利潤接連下降。

    招股書顯示，海安銀行高度依賴于吃利差。報(bào)告期，該行實(shí)現(xiàn)的利息凈收入分別為12.43億元、12.96億元、14.03億元，均超過當(dāng)期營業(yè)收入的九成以上。隨著近年來利率市場化的逐步實(shí)施，該行的盈利能力受到波及。

    此外脫胎于農(nóng)信社的海安銀行存在股權(quán)變動(dòng)頻繁、股權(quán)質(zhì)押及凍結(jié)比例較高現(xiàn)象。截至今年4月11日，該行處于質(zhì)押狀態(tài)的股份為1.59億股，約占該行總股本的15.87%.

    備受關(guān)注的是海安銀行資產(chǎn)質(zhì)量。報(bào)告期，該行的不良貸款余額連年上升，不良率也上升趨勢。2017年，該行可疑類貸款猛增136%，這表明該行不良率還有不小上升空間。

    10月12日，海安銀行回復(fù)長江商報(bào)記者時(shí)表示，該行利潤基本穩(wěn)定，不良率低于同業(yè)均值，風(fēng)險(xiǎn)可控。

    凈利連續(xù)下降

    凈利潤逆勢下降或?qū)⑹呛０层y行闖關(guān)路上的絆腳石。

    海安銀行是在海安農(nóng)合行基礎(chǔ)于2011年2月設(shè)立的。

    根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)，近年來，海安銀行的資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入均在穩(wěn)步增長。報(bào)告期，其總資產(chǎn)分別為508.37億元、610.72億元、665.28億元，2年之間增長了約160億元，增幅為30.87%。同期，該行的營業(yè)收入分別為12.88億元、13.87億元、14.08億元，2017年的增幅為1.51%。從營業(yè)收入構(gòu)成來看，海安銀行的營業(yè)收入來源較為單一，且高度依賴于利息凈收入。

    報(bào)告期，該行的利息凈收入分別為12.43億元、12.96億元、14.03億元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的96.51%、93.44%、99.64%。

    或許，正是依賴于吃利差，海安銀行的盈利能力在不斷滑坡。報(bào)告期，其凈利潤分別為5.13億元、5.10億元、5.07億元。同時(shí)，依賴吃利差的海安銀行的凈利差和凈利息收益率明顯下滑，且均低于A股上市農(nóng)商行的平均水平。其凈利差從2015年的2.31%降至2017年的1.93%，下降了38個(gè)百分點(diǎn)，凈利息收益率從2015 年至2017年累計(jì)下降了42個(gè)百分點(diǎn)。

    針對(duì)凈利潤下滑現(xiàn)象，海安銀行回復(fù)長江商報(bào)記者稱，近年來，該行積極響應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的各項(xiàng)政策，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。受撥備計(jì)提及監(jiān)管要求等因素影響，該行近三年凈利潤基本保持穩(wěn)定，波動(dòng)幅度極小，體現(xiàn)了穩(wěn)健經(jīng)營的發(fā)展理念。

    15.87%股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)

    作為一家農(nóng)商行，海安銀行也未能擺脫股權(quán)頻繁被轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等可能影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

    公開信息顯示，海安銀行成立后不久，就有了奔入資本市場計(jì)劃。2016年12月，該行完成輔導(dǎo)備案登記，由國泰君安證券輔導(dǎo)上市。今年5月，其A股IPO申請(qǐng)獲得江蘇銀監(jiān)局批復(fù)。當(dāng)月底，該行向證監(jiān)會(huì)遞交了上市申請(qǐng)，6月8日進(jìn)行了預(yù)披露。

    招股書顯示，海安銀行股權(quán)相對(duì)分散，不存在控股股東和實(shí)際控制人。截至招股說明書簽署之日，股東總數(shù)為1884戶，其中法人股154戶、自然人股為1730戶。其中，持股數(shù)量最高的前五名股東分別為江蘇中洲置業(yè)、江蘇蘇中建設(shè)、渤海國際信托、江蘇陽光股份、南通金橋化工，持股比例依次為5%、5%、4.95%、4.95%、4.22%。由此可見，持股達(dá)到5%及以上的重要股東只有兩名，即江蘇中洲置業(yè)、江蘇蘇中建設(shè)，二者均為地產(chǎn)及建筑領(lǐng)域企業(yè)。

    股權(quán)分散，或許有利于公司治理，管理層能夠掌握話語權(quán)。不過，股權(quán)頻繁轉(zhuǎn)讓或?qū)⒉�及股�?quán)結(jié)構(gòu)，甚至可能會(huì)影響到公司的發(fā)展方向等。海安銀行就存在股權(quán)頻繁轉(zhuǎn)讓現(xiàn)象。

    報(bào)告期內(nèi)， 從2015年1月1日至托管證明出具之日（2018年4月11日），海安銀行共計(jì)發(fā)生195筆股份轉(zhuǎn)讓，涉及股份數(shù)6782.2萬股，占發(fā)行前總股本的6.78%。僅在2017年，海安銀行行就發(fā)生了86筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓，共計(jì)轉(zhuǎn)讓股份1437.8萬股，占總股本的1.44%。其中機(jī)構(gòu)股東之間轉(zhuǎn)讓3筆，自然人股東和機(jī)構(gòu)股東之間轉(zhuǎn)讓12筆，自然人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓71筆。

    除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓，海安銀行還存在股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)象。截至招股書簽署之日，該行處于質(zhì)押的股份數(shù)量為15872.20萬股，占該行發(fā)行前總股本的15.87%，涉及76名股東，其中15名自然人股東，61名法人股東。此外，該行還存在股權(quán)被司法凍結(jié)情形。截至招股書簽署之日，共有14名股東合計(jì)為406.50萬股被凍結(jié)，占發(fā)行前總股本的0.41%。

    海安銀行回復(fù)長江商報(bào)記者稱，該行股權(quán)質(zhì)押符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。同時(shí)，前十大股東中只有兩名股東進(jìn)行了股權(quán)質(zhì)押，加上該行股權(quán)質(zhì)押較為分散，單個(gè)股東最大質(zhì)押股份數(shù)占發(fā)行前股份總數(shù)的比例為 2%，因此，股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)象不會(huì)因?yàn)閭�(gè)別股東已質(zhì)押的股份被處置而導(dǎo)該行股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。

    不可否認(rèn)的是，由于海安銀行股權(quán)質(zhì)押占比較高，如果股東已質(zhì)押的股份被處置，該行的股權(quán)結(jié)構(gòu)將會(huì)因此發(fā)生一定變化。

    不良貸款持續(xù)上升

    海安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量或?qū)⑹谴舜蜪PO的最大障礙。

    招股書顯示，該行的不良貸款余額及不良貸款率呈上升趨勢。報(bào)告期，該行不良貸款余額分別為2.81億元、3.98億元和4.31億元，不良貸款率分別為1.12%、1.48%和1.46%。同期，A股農(nóng)商行不良貸款率分別為1.72%、1.79%、1.48%

    對(duì)比發(fā)現(xiàn)，雖然海安銀行的不良率水平低于A股農(nóng)商行的平均水平，但從變動(dòng)趨勢看，2017年，A股農(nóng)商行不良率大幅下降，海安銀行則是微降。

    實(shí)際上，從貸款五級(jí)分類看，海安銀行的不良率還有不小的上升空間。2017年，該行正常類貸款同比增長10.21%，關(guān)注類貸款微降1.57%，次級(jí)類下降7.58%，而可疑類貸款猛增136.27%，由2016年底的0.43億元增長至1.02億元。

    可疑類貸款是指借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失的貸款。由此可見，可疑類貸款大幅增長將會(huì)推高海安銀行不良率。

    此外，海安銀行的流動(dòng)性缺口也不容忽視。報(bào)告期，該行流動(dòng)性缺口率分別為為2.54%、2.71%、—5.34%，2017年大幅下降變?yōu)樨?fù)值。

    對(duì)此，海安銀行回復(fù)稱，目前，該行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，不存在未來到期資產(chǎn)無法償還到期債務(wù)的情況，也不需要以其他方式籌集資金償還到期債務(wù)。未來該行將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢的變化和資金市場情況，提高對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)即時(shí)計(jì)量和監(jiān)控水平，并以超額準(zhǔn)備金存款、存貸款業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)等作為主要管理手段，完善流動(dòng)性動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)機(jī)制。

責(zé)編：ZB