哈爾濱銀行返A(chǔ)擱淺或因明天系離場(chǎng)

    明天系間接持股比例15.77%，不良率5連升高于城商行平均水平

    長江商報(bào)消息 （記者 魏度） 港漂4年的哈爾濱銀行，在回歸A股的路上苦等3年后，最終因內(nèi)資股東可能變動(dòng)而按下暫停鍵。

    長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，內(nèi)資股的股東席位幾乎由“明天系”相關(guān)公司把持，其通過黑龍江鑫永勝商貿(mào)有限公司、黑龍江天地源遠(yuǎn)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、黑龍江拓凱經(jīng)貿(mào)有限公司（分別簡稱鑫永勝商貿(mào)、天地源、拓凱經(jīng)貿(mào)）等入股哈爾濱銀行，合計(jì)持股比例達(dá)15.77%。

    然而，公開信息顯示，近年來“明天系”風(fēng)波頻傳，多個(gè)資本運(yùn)作項(xiàng)目以中途撤出結(jié)局。3月23日，華中區(qū)一大型投行人士向長江商報(bào)記者表示，“雖然市場(chǎng)盛傳的風(fēng)波未得到權(quán)威證實(shí)，但從多個(gè)項(xiàng)目半途而廢來看，戰(zhàn)略性收縮意圖十分明顯。此次哈爾濱銀行內(nèi)資股權(quán)變更，可能是‘明天系’出讓股權(quán)”。

    實(shí)際上，哈爾濱銀行返A(chǔ)之路一直走得不太順暢。2014年3月，該行登陸H股，次年就啟動(dòng)了回A計(jì)劃，并向證監(jiān)會(huì)遞交了上市申請(qǐng)。期間，曾中止審查。目前，已到其IPO關(guān)鍵期，突然因股權(quán)結(jié)構(gòu)可能變動(dòng)無奈暫停。

    招股書顯示，目前，哈爾濱銀行無控股股東、實(shí)際控制人，其第一大股東為黑龍江經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司，持股比為19.65%，其他的內(nèi)資股東中，單個(gè)股東持股比均不足10%。

    此外，除存在股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)因素外，哈爾濱銀行不良率連續(xù)5年攀升、IPO關(guān)鍵期領(lǐng)受罰單等，也將成為該行返A(chǔ)路上的絆腳石。

    前十大股東6家是內(nèi)資股東 明天系成隱秘成員

    苦等三年，已到IPO關(guān)鍵期的哈爾濱銀行回歸A股之路被拉長。根據(jù)哈爾濱銀行公告，因內(nèi)資股權(quán)可能發(fā)生變動(dòng)，公司決定撤回A股上市申請(qǐng)。

    四年前，哈爾濱銀行成功在H股掛牌，次年便邁上返A(chǔ)之路。今年1月10日，該行進(jìn)行了預(yù)披露更新。這表明，其IPO之路已經(jīng)走到了關(guān)鍵期。

    股權(quán)結(jié)構(gòu)可能變動(dòng)讓哈爾濱銀行暫停上市申請(qǐng)，市場(chǎng)猜測(cè)“明天系”可能要撤離了。

    “明天系”為國內(nèi)大型民營資本集團(tuán)，參控幾十家上市公司和金融機(jī)構(gòu)，以擅長資本運(yùn)作而著稱。

    公開資料稱，“明天系”入股哈爾濱銀行較深，其通過多家關(guān)聯(lián)公司持有哈爾濱銀行股份，包括鑫永勝商貿(mào)、天地源、拓凱經(jīng)貿(mào)等。

    招股書顯示，哈爾濱的前十大股東中，內(nèi)資股東有6家，分別為科創(chuàng)興業(yè)、科軟軟件、鑫永勝商貿(mào)、天地源、拓凱經(jīng)貿(mào)，其中，后三者分別持有其6.4億股、5.7億股、5.2億股，持股為5.82%、5.20%、4.75%，合計(jì)達(dá)到15.77%。

    此外，前十大股東中的H股股東，華夏人壽躋身其中，持股比為4.43%。此前，市場(chǎng)上一致的“口吻”為，華夏人壽是“明天系”的隱秘成員。

    公開信息顯示，近年來，“明天系”的多個(gè)資本運(yùn)作項(xiàng)目以中途撤出為結(jié)局。

    最知名的是“明天系”運(yùn)作華夏人壽。早在2015年，“明天系”的資本運(yùn)作平臺(tái)華資實(shí)業(yè)曾公告，擬募資316.8億元對(duì)華夏人壽進(jìn)行增資，從而獲得后者51%股權(quán)。然而，這次定增申請(qǐng)獲得監(jiān)管層審核通過后遲遲未披露。去年，華夏人壽易主給中天金融。

    另一個(gè)半途而廢的資本運(yùn)作項(xiàng)目是恒投證券。今年初，在“明天系”旗下的H股上市的恒投證券公告稱，公司9名股東擬將其所持的29.94%股權(quán)作價(jià)90億元轉(zhuǎn)讓給中信國安，公司因此易主。

    此外，“明天系”在涉及美都能源、齊星鐵塔等上市公司的資本運(yùn)作中也打了退堂鼓。

    “雖然市場(chǎng)盛傳的風(fēng)波未得到權(quán)威證實(shí)，但從多個(gè)項(xiàng)目半途而廢來看，戰(zhàn)略性收縮意圖十分明顯�！鄙现芪�，一投行人士向長江商報(bào)記者稱，此次哈爾濱銀行內(nèi)資股股權(quán)變更，可能是“明天系”出讓股權(quán)。

    IPO關(guān)鍵期一日兩領(lǐng)罰單

    另一個(gè)備受市場(chǎng)關(guān)注的是，哈爾濱銀行一日內(nèi)收到兩張監(jiān)管罰單。

    今年2月2日，銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布大連銀監(jiān)局對(duì)哈爾濱銀行大連分行的行政處罰信息顯示，哈爾濱銀行因以貸還貸、以貸收息，掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，虛增利潤等案由，被罰款20萬元。同日，哈爾濱銀行因以隱性回購方式虛假轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，規(guī)避監(jiān)管等行為被罰款30萬元。

    招股書披露，2014年至2017年9月14日，哈爾濱銀行合計(jì)收到了23張罰單，罰款金額超過500萬元，其中單筆最大的罰款金額為140萬元。

    接連因違規(guī)被罰暴露出哈爾濱銀行的內(nèi)控不足，這或與該行不斷擴(kuò)張密切相關(guān)。

    近年來，哈爾濱銀行邁出了跨省展業(yè)步伐，其經(jīng)營觸角延伸至黑龍江省外的天津、遼寧、重慶、成都等省市，截至2017年9月14日，已經(jīng)擁有12家黑龍江省外分行5家，截至去年6月底，5家省外分行的存款余額及貸款余額分別占該行存款總額及貸款總額的39.85%、47.28%，2014年至2016年的年均復(fù)合增長率分別為34.15%、23.43%。

    隨著哈爾濱銀行展業(yè)區(qū)域的擴(kuò)大，該行的資產(chǎn)規(guī)模也不斷增大。截至2017年6月底，其資產(chǎn)總額達(dá)到5469.27億元，是2012年的2倍。

    哈爾濱銀行的快速擴(kuò)張，使得其資本消耗過快，補(bǔ)充資本金已經(jīng)較為迫切。

    招股書顯示，2014年至去年6月底，哈爾濱銀行資本充足率為14.64%、11.64%、11.97%、12.02%，一級(jí)資本充足率為13.94%、11.14%、9.35%、9.48%，核心一級(jí)資本充足率為13.94%、11.14%、9.34%、9.46%�？傮w上均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，去年6月底的核心一級(jí)資本充足率較2014年下降了4.48個(gè)百分點(diǎn)。

    實(shí)際上，近年來，哈爾濱銀行頻頻籌資補(bǔ)充資本金。

    2014年3月，哈爾濱銀行H股上市時(shí)募資63.21億元。2016年，哈爾濱銀行清空了所持華興銀行16%股權(quán)，套現(xiàn)15.2億元。當(dāng)年，該行還發(fā)行了二級(jí)資本債80億元的資本債，用以補(bǔ)充資本金。去年，該行在境外發(fā)行優(yōu)先股，籌資80億元。

    由此可見，2014年至今，該行募資達(dá)到238.41億元。

    關(guān)注類貸款率比上年末上升36個(gè)基點(diǎn)

    大舉擴(kuò)張消耗資本金，接連違規(guī)被罰暴露內(nèi)控不足，同時(shí)，哈爾濱銀行也面臨著不良率持續(xù)攀升的挑戰(zhàn)。

    近年來，隨著規(guī)模擴(kuò)張，哈爾濱銀行的營業(yè)收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)了快速增長。2016年的營業(yè)收入和凈利潤分別為141.83億元、49.62億元，分別較2012年增長了85.69%、72.83%。

    不過，經(jīng)營業(yè)績大幅增長之時(shí)，該行的資產(chǎn)質(zhì)量也呈下滑之勢(shì)。

    數(shù)據(jù)顯示，2012年至2017年6月30日，哈爾濱銀行的不良貸款率分別為0.64%、0.85%、1.13%、1.40%、1.53%、1.65%，連續(xù)5年攀升。去年6月底的不良率是2012年的2.58倍，且高于全國城商行1.51%的平均水平。而且，關(guān)注類貸款率為2.97%，比上年末上升36個(gè)基點(diǎn)。貸款減值損失準(zhǔn)備率為2.77%，較上年末上升22個(gè)基點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)似乎表明，該行的不良貸款率似有進(jìn)一步上升跡象。

    哈爾濱銀行曾提及，小微企業(yè)法人及小微企業(yè)自然人等對(duì)資金流轉(zhuǎn)敏感性較強(qiáng)的客戶群體的貸款不良率相對(duì)偏高，這是造成不良貸款率及關(guān)注類貸款率攀升的因素之一。

    區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對(duì)于地方性銀行影響也較大。截至去年上半年，哈爾濱銀行向中國東北地區(qū)發(fā)放的貸款占貸款及墊款總額的56.30%。

    另一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，作為一家保本理財(cái)大戶，隨著資管新規(guī)意見稿的出臺(tái)，哈爾濱銀行的保本理財(cái)產(chǎn)品將面臨挑戰(zhàn)。

    截至2017年6月底，哈爾濱銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品454期，規(guī)模合計(jì)1318.27億元。其中保本型理財(cái)產(chǎn)品占54.18%，達(dá)740.89億元，超過2016年同期的602億元保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。

    上周，針對(duì)上述問題，長江商報(bào)記者向哈爾濱銀行發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿時(shí)止，未收到具體回復(fù)。

    哈爾濱銀行IPO關(guān)鍵期突然因股權(quán)結(jié)構(gòu)可能變動(dòng)無奈暫停。東方IC圖

責(zé)編：ZB