險(xiǎn)企頻現(xiàn)“增資潮”緩解償付壓力

長(zhǎng)江商報(bào)消息 2018年以來(lái)獲批和擬增資險(xiǎn)企多達(dá)11起，涉及增資額超110億

□本報(bào)記者 但慧芳

春節(jié)前后，險(xiǎn)企補(bǔ)充資本金速度加快。

繼中郵人壽50億增資方案獲批后，3月2日保監(jiān)會(huì)在批準(zhǔn)了信利保險(xiǎn)1000萬(wàn)美元的增資請(qǐng)示，其注冊(cè)資金從2億元變更為2.66億。與此同時(shí)，吉祥人壽、泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)的擬增資計(jì)劃也在2月公布，處于等候保監(jiān)會(huì)批復(fù)狀態(tài)中。

長(zhǎng)江商報(bào)記者多方梳理發(fā)現(xiàn)，今年1月以來(lái)，共有6家保險(xiǎn)公司發(fā)布了擬增資計(jì)劃，上述6家公司中已有2家獲批，另外，保監(jiān)會(huì)批復(fù)了7家保險(xiǎn)公司的增資計(jì)劃（包括2家今年發(fā)布擬增資計(jì)劃的險(xiǎn)企），獲批和擬增資險(xiǎn)企多達(dá)11家，涉及增資金額已超過(guò)110億元。

“增資原因主要是短險(xiǎn)躉交保險(xiǎn)集中到期，今年保費(fèi)新增不及預(yù)期，為了增加償付能力，因而有較強(qiáng)的增資需求�！�3月3日，一位險(xiǎn)企資管人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者直言。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系副教授段文軍也對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，隨著承保規(guī)模的擴(kuò)張，不少險(xiǎn)企承保能力逼近政策底線(xiàn)，增加注冊(cè)資本是滿(mǎn)足監(jiān)管要求的必然選擇之一，也是直接快速提升承保能力的途徑之一。

不過(guò)，有行業(yè)人士指出，如果險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)模式和投資能力以及資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理能力得不到提升，一味的增資也并非是解決問(wèn)題的“救命藥”，那么增資將會(huì)淪落為保持保險(xiǎn)牌照的“續(xù)命”手法之一。

今年多家險(xiǎn)企醞釀超10億增資方案

近日，吉祥人壽公開(kāi)發(fā)布2018年1號(hào)臨時(shí)信息披露報(bào)告，確認(rèn)將推進(jìn)新一輪增資擴(kuò)股。該信批報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)增加不超過(guò)18.54億股股份，增資擴(kuò)股的總金額不超過(guò)18.54億元。此輪增資擴(kuò)股面向現(xiàn)有股東，不引入新股東。

吉祥人壽并非今年來(lái)首家發(fā)布增資方案的險(xiǎn)企。長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)已有吉祥人壽、泰康養(yǎng)老、信利保險(xiǎn)、漢諾威再保險(xiǎn)、太平再保險(xiǎn)、中郵人壽6家險(xiǎn)企發(fā)布擬增資計(jì)劃，其中中郵人壽增資50億和信利保險(xiǎn)增資6582.1萬(wàn)元在近期已經(jīng)獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，其余4家險(xiǎn)企擬增資計(jì)劃還在等待批復(fù)中。

統(tǒng)計(jì)顯示，獲批和擬增資險(xiǎn)企多達(dá)11家，涉及增資金額已超過(guò)110億元。其中中郵人壽成為今年以來(lái)增資額最多的首批獲批增資的險(xiǎn)企。而擬增資和獲批增資超過(guò)10億元的險(xiǎn)企還有吉祥人壽、泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)、泰康在線(xiàn)等多家險(xiǎn)企。

與此同時(shí)，獲批和擬增資險(xiǎn)企中，既有傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)公司也有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，還有再保險(xiǎn)公司與養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

比較2017年涉及保險(xiǎn)主體的增資計(jì)劃，有統(tǒng)計(jì)顯示，全年26家保險(xiǎn)公司及其子公司披露了55項(xiàng)增資計(jì)劃，涉及金額達(dá)到530億元。

多位保險(xiǎn)人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，從2018年初險(xiǎn)企增資趨勢(shì)來(lái)看，“增資潮”在去年年尾和今年年頭正集中出現(xiàn)，險(xiǎn)企對(duì)于增資的熱情正呈現(xiàn)“涌動(dòng)”態(tài)勢(shì)。

“補(bǔ)血”改善償付能力充足率或營(yíng)運(yùn)狀況

對(duì)于險(xiǎn)企“扎堆”增資現(xiàn)象的原因，吉祥人壽或提供了很典型的闡釋樣本。

吉祥人壽對(duì)外公布的資料顯示，由于其原來(lái)中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較多，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不理想，從2017年開(kāi)始，吉祥人壽主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大了中長(zhǎng)期價(jià)值保費(fèi)營(yíng)銷(xiāo)力度。吉祥人壽2017年四季度償付能力報(bào)告顯示，綜合償付能力充足率為121.45%和核心償付能力充足率為110.16%，較為逼近監(jiān)管紅線(xiàn)。

吉祥人壽2017年四季度償付能力報(bào)告中表示:“針對(duì)可能出現(xiàn)凈現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，公司將加強(qiáng)日�，F(xiàn)金流監(jiān)測(cè)、退保資金需求預(yù)測(cè)。每日對(duì)分險(xiǎn)類(lèi)現(xiàn)金流收支進(jìn)行預(yù)測(cè)，建立退保資金需求預(yù)測(cè)機(jī)制，加強(qiáng)退保率監(jiān)控，結(jié)合承�；顒�(dòng)，關(guān)注現(xiàn)金流的平衡穩(wěn)定，合理預(yù)計(jì)現(xiàn)金流需求等管控措施�！�

償付能力壓力成為吉祥人壽再次啟動(dòng)增資計(jì)劃的主要原因之一。

中郵人壽也存在同樣的境遇。從償付能力來(lái)看，中郵人壽最新披露的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)顯示，其去年二、三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為A類(lèi)。去年四季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率分別為165.95%、141.97%，遠(yuǎn)低于2017年全行業(yè)綜合償付能力充足率的252%。

瑞泰人壽在2017年的償付能力充足率指標(biāo)也始終低于150%。最新的2017年第四季度償付能力報(bào)告顯示，該公司的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率為121.83%，環(huán)比下降5.81個(gè)百分點(diǎn)，逼近100%的監(jiān)管紅線(xiàn)。

“萬(wàn)能險(xiǎn)等躉交保險(xiǎn)的到期以及新業(yè)務(wù)補(bǔ)充不理想，使得這些短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)構(gòu)成比重大的保險(xiǎn)公司資金承壓明顯�！庇须U(xiǎn)企資管人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者透露說(shuō)，“現(xiàn)金流呈凈流出狀況，公司的流動(dòng)性和償付能力的壓力大。增資是補(bǔ)充資金最快捷的途徑之一�！�

段文軍表示，險(xiǎn)企頻頻增資的主要原因在于嚴(yán)監(jiān)管下，隨著承保規(guī)模的擴(kuò)張，很多險(xiǎn)企承保能力逼近政策底線(xiàn)。若不及時(shí)補(bǔ)充資本金，隨著承保保費(fèi)增長(zhǎng)，會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管措施，增資后承保能力增加，能直接快速提升承保能力。

責(zé)編：ZB