降同業(yè)趨勢已至 或縮減銀行利潤

長江商報(bào)消息 超35家銀行2018年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃縮減

□本報(bào)記者 但慧芳

新年伊始，銀行業(yè)再現(xiàn)“重磅”監(jiān)管。

1月5日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），明確了商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算范圍和方法。其中重點(diǎn)關(guān)注了同業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露問題，明確限定對于同業(yè)客戶，風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)在三年內(nèi)被降低到了“不得超過一級資本的25%”。

與此同時(shí)，央行在《2017年二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中指出，擬于2018年一季度評估時(shí)起，將資產(chǎn)規(guī)模5000億元以上的銀行發(fā)行的一年以內(nèi)同業(yè)存單納入MPA同業(yè)負(fù)債占比指標(biāo)進(jìn)行考核。業(yè)內(nèi)稱，將同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債，2018年或擴(kuò)大至所有銀行。

“同業(yè)業(yè)務(wù)受限制在2017年表現(xiàn)得較為明顯，2018年將會(huì)進(jìn)一步對銀行業(yè)形成沖擊。影響最明顯的是中小銀行�！庇秀y行業(yè)資深專家對長江商報(bào)記者指出，“依賴同業(yè)業(yè)務(wù)的中小銀行利潤有所縮減，會(huì)更為‘受傷’，銀行的‘苦日子’來了幾乎成行業(yè)共識(shí)�！�

事實(shí)上，以同業(yè)存單為例，2013年底存量規(guī)模僅340億元，而截至2017年12月29日，同業(yè)存單余額為7.99萬億。盡管在2017年下半年同業(yè)存單余額有所減少，但5年間，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模已超過20萬億。

“不是不允許做同業(yè)業(yè)務(wù)，也不是對同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模有明顯的限制，而是縮減的是不合規(guī)的同業(yè)業(yè)務(wù)�！�1月14日，一知名銀行業(yè)分析師對長江商報(bào)記者強(qiáng)調(diào)。

多位分析人士指出，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)大幅擴(kuò)張的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，隨著監(jiān)管政策推進(jìn)，同業(yè)業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負(fù)債表中的占比將進(jìn)一步下降�！按婵盍⑿小钡陌l(fā)展模式將回歸主流。

商業(yè)銀行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模5年增數(shù)百倍

1月2日，青島銀行在全國銀行間同業(yè)中心公布其2018年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃。該計(jì)劃稱，2018年度計(jì)劃發(fā)行同業(yè)存單526億人民幣。

該信息披露顯示，2018年度計(jì)劃發(fā)行的同業(yè)存單規(guī)模相比于2017年度的780億，計(jì)劃規(guī)模減少32.56%，幾近出現(xiàn)計(jì)劃發(fā)行規(guī)模減少1/3的趨勢。而青島銀行2017年實(shí)際發(fā)行同業(yè)存單數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月末，該行累計(jì)發(fā)行金額1327.5億元，計(jì)劃發(fā)行額度較2017年已發(fā)行同業(yè)存單金額下降60.38%。

青島銀行并非孤例。蘇州銀行發(fā)布的同業(yè)存單計(jì)劃顯示，其2018年計(jì)劃發(fā)行295億元。長江商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，蘇州銀行2017年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃為500億元，截至2017年11月末，2017年實(shí)際發(fā)行規(guī)模已達(dá)438.10億元。

計(jì)算可知，青島銀行2018年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃相比2017年計(jì)劃縮減41%，相比2017年已發(fā)行的同業(yè)存單金融下降32.66%。

據(jù)長江商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在今年年初已經(jīng)公布2018年同業(yè)存單計(jì)劃的150多家銀行中，已有超35家銀行發(fā)布的計(jì)劃較2017年出現(xiàn)縮減。

梳理發(fā)現(xiàn)，除上述青島銀行和蘇州銀行，甘肅銀行、吉林銀行、廣州銀行、九江銀行、濟(jì)南農(nóng)商行、江蘇江南農(nóng)商行、山西堯都農(nóng)商行等多家城商行和農(nóng)商行2018年發(fā)行的同業(yè)存單計(jì)劃出現(xiàn)較大幅度的縮減。削減幅度在30%至60%不等。

歷史數(shù)據(jù)顯示，自2013年開始我國首發(fā)同業(yè)存單(NCD，指存款類金融機(jī)構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)的記賬式定期存款憑證)。在2013年底，我國同業(yè)存單存量規(guī)模340億元，2014年底達(dá)到6000億元左右，2015年底3.03萬億，截至2016年末，同業(yè)存單余額為6.30萬億元；2017年7月底達(dá)到8.4萬億，2017年11月，同業(yè)存單存量達(dá)8.1萬億。截至2017年12月29日，同業(yè)存單余額下滑至7.99萬億。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的同業(yè)存單超過20萬億元，同比增幅超過150%，發(fā)行規(guī)模同樣創(chuàng)下歷史新高，5年間暴增超過數(shù)百倍。

這在2017年下半年至2018年初，開始出現(xiàn)改觀，部分銀行在同業(yè)存單發(fā)行上的“蒙眼狂奔”開始降速。

多項(xiàng)監(jiān)管政策直指同業(yè)業(yè)務(wù)

事實(shí)上，同業(yè)存單發(fā)行的縮減，很大程度上與近期的“同業(yè)存單納入MPA同業(yè)負(fù)債占比指標(biāo)考核”有關(guān)。

若按照初始的統(tǒng)計(jì)口徑，同業(yè)存單在運(yùn)行之初，屬于應(yīng)付債券而不是同業(yè)負(fù)債，不受同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管約束。2017年8月11日，中國人民銀行在《2017年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中表示，擬于2018年一季度評估時(shí)起，將資產(chǎn)規(guī)模5000億元以上銀行發(fā)行的一年以內(nèi)同業(yè)存單納入MPA（宏觀審慎評估體系）同業(yè)負(fù)債占比指標(biāo)進(jìn)行考核；對其他銀行繼續(xù)進(jìn)行監(jiān)測，適時(shí)再提出適當(dāng)要求。

而值得注意的是，根據(jù)127號文《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負(fù)債總額的三分之一，同業(yè)存單納入體系后，新計(jì)算公式開始變化。

華創(chuàng)債券研究團(tuán)隊(duì)將新要求表述為：（同業(yè)存單備案額度+同業(yè)負(fù)債）/（同業(yè)存單備案額度+總負(fù)債-同業(yè)存單余額）≤1/3。

這意味著，銀行同業(yè)負(fù)債（納入同業(yè)存單后）占總負(fù)債超過1/3，就不能再進(jìn)行新發(fā)同業(yè)存單備案；或者銀行同業(yè)存單余額過高，則同業(yè)業(yè)務(wù)容易超過同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管紅線。

除了同業(yè)存單納入計(jì)算體系呼聲之外，1月5日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《辦法》指出，對于同業(yè)客戶，按照巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管要求，規(guī)定其風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本25%�？紤]到部分銀行同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露超過了《辦法》規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對同業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露設(shè)置了三年過渡期。商業(yè)銀行可在過渡期內(nèi)逐步調(diào)整業(yè)務(wù)模式、分散同業(yè)資產(chǎn)、擴(kuò)展客戶群體，而無需簡單壓降同業(yè)業(yè)務(wù)總體規(guī)模。

有金融專家表示，該辦法將會(huì)使得商業(yè)銀行利潤率進(jìn)一步承壓�！吧虡I(yè)銀行表外業(yè)務(wù)較表內(nèi)利率更高，很多通過同業(yè)業(yè)務(wù)最后再貸款給企業(yè)，現(xiàn)在出于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的原因減少了這部分的規(guī)模，因而近年來商業(yè)銀行的利潤率下降很快�！�

1月13日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》，其中也提及對同業(yè)業(yè)務(wù)治理的多重問題，包括違規(guī)突破監(jiān)管比例規(guī)定或期限控制開展同業(yè)業(yè)務(wù)；違規(guī)通過與銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等機(jī)構(gòu)合作，隱匿資金來源和底層資產(chǎn)、同業(yè)投資違規(guī)多層嵌套期限錯(cuò)配等。

中小銀行首當(dāng)其沖，謀求新出路將成必然

“利潤影響比較大的是中小銀行，銀行業(yè)會(huì)進(jìn)一步出現(xiàn)分化。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行中心研究員欒稀對長江商報(bào)記者表示。

多位行業(yè)專家預(yù)計(jì)，2018年全行業(yè)的同業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模將大幅收縮，同業(yè)業(yè)務(wù)利潤也將縮水，商業(yè)銀行特別是中小銀行的同業(yè)“依賴癥”或走向終結(jié)。

以股份行、城商行為主的部分中小銀行，其廣義同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債比例仍整體較高，最高者超過一半。而國有大型銀行在負(fù)債端的主動(dòng)性較強(qiáng)，對存單依賴并不高，該占比整體在10%甚至更低。

海通證券研究所研報(bào)顯示，按照2017年三季報(bào)的負(fù)債數(shù)據(jù)粗略計(jì)算后發(fā)現(xiàn)，若將同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債之后，101家銀行中不達(dá)標(biāo)的，即同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債比重超過1/3的有24家，這24家超標(biāo)的同業(yè)存單額度總和約為1.23萬億左右。

從華創(chuàng)證券等研究團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)的2017年第二、三季度商業(yè)銀行廣義同業(yè)負(fù)債（同業(yè)負(fù)債+同業(yè)存單）占比來看，截至2017年三季度，72家統(tǒng)計(jì)銀行中有19家出現(xiàn)超標(biāo)（超過總負(fù)債的1/3）。其中，營口沿海銀行排在首位，同業(yè)負(fù)債占比高達(dá)54.8%，浙江民泰商業(yè)銀行占比達(dá)48.26%。包商銀行、廈門農(nóng)商行、吉林銀行、福建海峽銀行、樂山銀行、興業(yè)銀行、東營銀行等三季度廣義同業(yè)負(fù)債的占比超過40%。

對于同業(yè)業(yè)務(wù)收縮后的利潤補(bǔ)充，有金融專家此前對長江商報(bào)記者表示，首先是提升銀行的資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)營能力，對中長期負(fù)債比重可適度加大；其次是大力發(fā)展個(gè)人客戶業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如投行業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、理財(cái)代銷業(yè)務(wù)等；再次是要進(jìn)行差異化運(yùn)營，在擅長的市場領(lǐng)域提高投貸比重�！皞�(gè)人業(yè)務(wù)口線如消費(fèi)信貸、信用卡等業(yè)務(wù)是政策鼓勵(lì)的方向，且壞賬壓力也較小，市場開發(fā)的程度還未達(dá)到非常成熟的階段，中小銀行可擇機(jī)進(jìn)入，轉(zhuǎn)移資金和利差壓力。”

責(zé)編：ZB