年末公募基金掀發(fā)行潮爭(zhēng)奪“賀歲檔”

每臨近年末，公募基金行業(yè)總會(huì)掀起一陣“發(fā)行潮”。

實(shí)際上，年末發(fā)行基金并不是一個(gè)絕佳時(shí)點(diǎn)，反而是資金面相對(duì)緊張，機(jī)構(gòu)渠道等事務(wù)相對(duì)繁忙的時(shí)刻。因此，為了在年末發(fā)行大戰(zhàn)中分一杯羹，各大基金公司都傾向于拿出自家今年的明星績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理出來(lái)，趁熱打鐵發(fā)行產(chǎn)品。

對(duì)于身處年末發(fā)行期的明星基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，就好像是“賀歲檔”有影片上映的演員，使出渾身解數(shù)，行程滿(mǎn)滿(mǎn)，星夜兼程似乎已成當(dāng)前的常態(tài)。

“賀歲檔”爭(zhēng)奪

年末發(fā)行潮的現(xiàn)象由來(lái)已久。僅從近兩年的年末發(fā)行來(lái)看，2015年雖然遭遇市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整，年末基金發(fā)行仍有提速。2016年11月的情況是，新基金發(fā)行數(shù)量高達(dá)196只，為之前5年內(nèi)同期發(fā)行最高值。

今年也不例外。11月以來(lái)，公募基金發(fā)行數(shù)量與規(guī)模顯著提升，部分百億級(jí)“爆款”基金更提前引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)年末發(fā)行大戰(zhàn)的關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)，共有24只股票型基金發(fā)行，110只混合型基金產(chǎn)品登場(chǎng)。

對(duì)于年末搶發(fā)新基金的原因，提前布局新一年機(jī)會(huì)是一方面原因，“沖規(guī)模，排座次”似乎更是業(yè)內(nèi)共識(shí)。

一位公募基金總部人員表示，部分基金公司在年末發(fā)行新基金實(shí)際上往往不是一種主觀行為，大多數(shù)已在計(jì)劃中，更多是由渠道來(lái)分配資源，確定具體時(shí)間。同時(shí)，年末其實(shí)不是發(fā)行新基金的絕佳時(shí)點(diǎn)，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)間“資金面比較緊張，銀行臨近年終結(jié)算，事情也比較多，客戶(hù)經(jīng)理可能比較忙，沒(méi)有心思，不能全身心幫你賣(mài)產(chǎn)品。”如果渠道決定年末發(fā)行產(chǎn)品，因?yàn)橘Y源有限、“狼多肉少”，必然要面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)。此外，今年的新情況是，因受新規(guī)影響，以往被認(rèn)作“沖規(guī)模”利器的貨幣基金、固收產(chǎn)品等或趨于理性。

因此，本身“含金量”高的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行，更顯得競(jìng)爭(zhēng)激烈，彌足珍貴。

明星當(dāng)?shù)?/strong>

如果拿電影市場(chǎng)相類(lèi)比，想要票房好，電影一定要有“小鮮肉”一類(lèi)的“流量明星”。這種現(xiàn)象在公募發(fā)行市場(chǎng)也有類(lèi)似一面。

從11月以來(lái)發(fā)行的股票及混合型基金產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，各家基金公司都偏向于選擇自家今年以來(lái)獲得優(yōu)秀業(yè)績(jī)的基金經(jīng)理，也就是“頭牌”或“一哥”發(fā)行產(chǎn)品。

以11月27日即將發(fā)行的景順長(zhǎng)城量化平衡為例，基金經(jīng)理黎海威不僅是公募行業(yè)內(nèi)量化投資的領(lǐng)軍人物之一，還身兼景順長(zhǎng)城基金量化及ETF投資總監(jiān)職務(wù)，其旗下另外兩只產(chǎn)品景順長(zhǎng)城量化新動(dòng)力及景順長(zhǎng)城滬深300增強(qiáng)，今年以來(lái)收益均在同類(lèi)基金中保持領(lǐng)先。

另一個(gè)例子是南方優(yōu)享分紅。這只基金發(fā)行于11月9日，僅10個(gè)工作日內(nèi)就募集超過(guò)22億元。這樣的速度除了南方基金的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)外，基金經(jīng)理李振興今年以來(lái)的優(yōu)異表現(xiàn)功不可沒(méi)。

民生加銀基金經(jīng)理宋磊今年以來(lái)表現(xiàn)有口皆碑。他旗下的民生加銀內(nèi)需增長(zhǎng)混合今年以來(lái)有近30%的凈值增長(zhǎng)，其管理的另外三只混合型基金亦有不同程度飄紅。他的新產(chǎn)品民生加銀智造2025，也在11月17日開(kāi)始發(fā)行。

對(duì)于基金公司在年末推送績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的產(chǎn)品，一名公募營(yíng)銷(xiāo)大區(qū)副總監(jiān)指出，“業(yè)績(jī)是考量產(chǎn)品的一切，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)也很好理解，業(yè)績(jī)做好了產(chǎn)品當(dāng)然好賣(mài)，對(duì)于渠道人員來(lái)說(shuō)也好一些，至少言之有物�！�

全天候備戰(zhàn)

“不是在路演，就是在去路演的路上。”對(duì)于身處發(fā)行期的基金經(jīng)理近日的繁忙行程，一位中型基金公司人士笑稱(chēng)。

如果還用電影市場(chǎng)來(lái)類(lèi)比，年末發(fā)行好比“賀歲檔”爭(zhēng)奪。有新電影要上映的演員，平時(shí)都低調(diào)專(zhuān)注于演技，到了宣發(fā)期則天天要跑各地路演、見(jiàn)媒體、拜票房。這種情況對(duì)于年末發(fā)行期的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，似乎別無(wú)二致。

一名基金經(jīng)理近期在華東地區(qū)路演時(shí)，一天就跑了三場(chǎng)活動(dòng)，早上一個(gè)活動(dòng)，下午還有兩個(gè)銀行的路演，第二天還要趕赴其他城市繼續(xù)行程。

據(jù)悉，這種現(xiàn)象在發(fā)行期其實(shí)是一種常態(tài)，對(duì)基金經(jīng)理也是一個(gè)全方位考驗(yàn)。除了線(xiàn)下的奔波外，線(xiàn)上的交流也是發(fā)行期的基金經(jīng)理的“必修課”。

一位基金公司渠道人員稱(chēng)，基金經(jīng)理路演的方式有很多種，除了傳統(tǒng)的去銀行宣講外，電話(huà)會(huì)議等也是應(yīng)接不暇。此外，通過(guò)新媒體方式互動(dòng)，例如在媒體組織的微信群里與投資者交流問(wèn)答，或者參加互聯(lián)網(wǎng)電臺(tái)節(jié)目的錄制等，都填滿(mǎn)了年末發(fā)行期基金經(jīng)理的檔期表，基金經(jīng)理確實(shí)處于隨時(shí)備戰(zhàn)的狀態(tài)。

當(dāng)然，基金經(jīng)理不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗。

某大型公募企劃人員向記者表示，他們公司在發(fā)行新基金之前，往往會(huì)拉長(zhǎng)戰(zhàn)線(xiàn)，加強(qiáng)在基金營(yíng)銷(xiāo)方面的人力、物力投入，進(jìn)行一定的投資者教育。在宣傳資源上，會(huì)通過(guò)平面、網(wǎng)絡(luò)、新媒體、戶(hù)外等多種資源與方式多元化、立體化傳播。同時(shí)，微信朋友圈廣告、OFO紅包等新興營(yíng)銷(xiāo)方式也是拓寬渠道的利器。

（中國(guó)證券報(bào)）

責(zé)編：ZB